最近大摩认为高估值科技股或已接近尾声
来源 | 美股情报局
作者 | Jling
编者注：
上周美国科技股大跌引发对"泡沫破裂"的担忧，最近大摩认为高估值科技股或已接近尾声；有分析称巴菲特持仓中有几只股今年有爆发潜力>>
上周美国股市特别是科技股表现不佳，以科技股为主的纳指一周跌幅达4.5%，原因是鹰派美联储会议纪要增强了人们对该央行的加息预期。CFRA的ETF研究主管Todd Rosenbluth表示：“潜在的利率上升环境正在促使投资者重新评估他们愿意承担的风险”。
而在本周一，美股三大指数尾盘拉升，纳斯达克指数单日表现最为强劲，纳指跌逾400点后反转收高，是当日唯一收涨的大盘指数，结束此前连续4个交易日下跌的行情。美国道琼斯工业指数下跌0.45%，标普500指数微跌0.14%，纳斯达克指数小涨0.05%。
特斯拉盘中一度跌超4%，但收盘时却涨超3%。芯片股虽盘初大跌、尾盘集体逆袭转涨。Meta Platforms、亚马逊、苹果、微软等收盘均转涨。
科技股连续大跌，
到底是“泡沫要破裂”还是合理调整？
在美国银行(BAC)策略师Michael Hartnett看来，钯、高增长科技股等高风险资产的泡沫正在“同时破裂”。
不过Rosenbluth则表示“我不喜欢泡沫这个词，因为这只是事后诸葛亮，”他认为，“我们正处于这种趋势的中间，可能会逆转，也可能不会。”
据摩根士丹利 $MS 统计，以往利率走高的情况中，一篮子高估值的科技公司从高峰到低谷的跌幅中位数为18%，最近的跌幅为15% 。参考历史，这或许意味着由利率引发的高价科技股的杀盘接近尾声。
在高估值环境下，
如何选到还有爆发力的股票？
华尔街分析师Brian Pacampara认为，巴菲特的伯克希尔-哈撒韦公司管理的3500亿美元的股票组合中，有几只股票的价格很有吸引力，而且具有很大的上升空间。
1、威瑞(VZ)
来源：华盛证券
财报数据来看，该公司最近三个季度的净收入均录得增长。去年第三季度的总营业收入略低于330亿美元，同比增长了4.3%。
来源：财报数据（单位：百万美元）
加快5G部署，推出个性化体验。截至2021年12月，Verizon已超额完成部署14000个新5G超宽带蜂窝基站的全年目标。
该公司的首席技术官Kyle Malady称，“2021年我们的5G部署与过去两年相比几乎翻了一番，并超过了年初设定的激进目标，即使面对全球供应链问题，也没有停下脚步。我们有望在2022年第一季度向超过1亿人提供使用C波段频谱的5G超宽带服务。”
除了5G超宽带智能手机服务外，Verizon还计划在未来几个月内通过增加大量毫米波站点和专用网络解决方案继续扩展其5G超宽带服务。
今年还将推出一项自定义体验计划，让用户可以定制个性化的客户体验并与运营商互动。新计划名为Custom Experience Plus。
2、亚马逊
来源：华盛证券
财报数据显示，去年第三季度亚马逊总收入近1110亿美元，但净收入却大幅缩水，不过这是由于该公司处理了与大流行病有关的运输和人员配置挑战，并对其劳动力进行了逾期投资。Pacampara认为，这些对盈利能力的打击应该是短期的。
来源：财报数据（单位：百万美元）
他认为亚马逊仍是电子商务、云计算和流媒体内容这三个大规模、快速增长的行业的最大参与者之一。考虑到该公司的规模、财富和为增加市场份额而不惜一切代价的意愿，目前尚未有公司能取代它的位置。就亚马逊网络服务的长期潜力而言，该股票仍有很大的发展空间。
此外，Guggenheim分析师Seth Sigman表示看好亚马逊今年的数据表现，他认为亚马逊可能开始从过去两年在供应链和物流方面与疫情有关的投资中获益。
Sigman称，“我们的预期是，在经历了过去几个季度的放缓后，2022年的增长应该会重新加速。”对此，该分析师予以亚马逊“买入”评级，目标价为4300美元。 
在2022年的前四个交易日，10年期美债的实际收益率攀升了逾30个基点，一定程度上引发高估值科技股暴跌。尽管利率变动的步伐略显突然，但DeBusschere认为负0.8%的收益率水平，对于预计今年将增长约4%的美国经济来说，显得过于消极。他预计，标普500指数今年将收于5040点。
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