中概股似乎正在迎来曙光。
来源 | 富途资讯
隔夜,多只热门中概股延续反弹行情,继续跑赢大盘,带领纳斯达克中国金龙指数收于近一个月最高。
其中,京东大涨超10%,创去年8月以来最大涨幅,领跑全体中概股;阿里涨超3%,进入2022年以来已累涨超11%;小鹏汽车、理想汽车也分别涨超7%和8%。
此前,在2021年倒数第二个美股交易日中,中概股在连跌5日后也迎来强劲反弹、逆势暴涨。当天纳斯达克中国金龙指数收涨9.4%,创2008年以来最大单日涨幅。
经历了2021年的惨烈抛售潮后,中概股似乎正在迎来曙光。
看多声音迭起,多家机构高喊「抄底」
  • 小摩:2022中概股业绩增速表现将优于整体经济情况,投资者应准备好迎接中概股的回升
摩根大通全球股票研究主管Dubravko Lakos-Bujas此前指出,投资者应该重新考虑他们对科技巨头的喜爱,并开始寻找风险资产,如被打压的高成长型股票和中概股。建议投资者应准备好迎接中概股的回升。
中概股的故事还没有结束,我们认为市盈率和人气从极低水平回升的机会很大。
在关于中国资本市场明年展望报告中,小摩也认为,随着冬季过去,市场情绪应该会有所改善,中概股的业绩增速表现将优于整体经济情况。
  • 花旗、瑞银:中概股可以开始抄底了,2022年更多中概股将回港上市
花旗和瑞银的策略师在2021年12月初时曾指出,中概股可以开始抄底了。
花旗集团的Alicia Yap表示,目前市场对中概股中的企业风险有些高估了;瑞银的Mark Haefele也持类似观点,他认为中国ADR存在「调整过度」。
瑞银亚太区投行部主管及中国总裁金弘毅也指出,目前在美国上市的中概股中,符合香港上市条例但未在香港上市的企业约有50多家,占目前中概股总市值的近30%。金弘毅预计,2022年其中很多企业将很可能陆续选择赴港上市,这是最简单,也是最平稳的过渡方法。
  • 高盛:中概互联网公司进入「希望」状态,建议买入
彭博社援引高盛策略师Kinger Lau表示,对于此前在监管整顿中受重创的互联网公司来说,其周期可能正从上一阶段过渡到「希望」阶段。他预计监管方面将变得更加清晰且有所改善,对互联网行业是个好兆头。
中概股在去年大幅回调后将表现良好,建议可以买入。
抄底资金早已行动
面对跌至谷底的中概股,部分头部投资机构、知名投资者已经掏出真金白银进行抄底、布局。
高盛三季度开始就已经大幅增持阿里巴巴等中概股了。巴菲特的搭档查理·芒格、高瓴资本也增持了阿里巴巴。
桥水也于三季度持仓报告中披露其加仓了多只中概股,尤其是「狂买」阿里巴巴。此外,拼多多、百度、京东等多只中概股也获得桥水不同程度加仓。
除了机构投资者,中外的一些个人投资者也在持续加仓中概股。
根据彭博数据,去年年初至12月10日,海外上市的中国股票ETF累计吸引了资金净流入达219.3亿美元(约合人民币1398亿元)。数据显示,前述美国上市的最大中国股票ETF KWEB在2021年吸引了大量资金流入,规模约80亿美元。
追踪中证海外中国互联网50指数的易方达中证海外互联ETF,截至去年12月底,该ETF的基金份额达到268.81亿份,相比上半年增长超160%,相比去年年初的27.2亿份,累计增长幅度更是超过8倍。
新经济巨头纷纷启动回购计划
另一个关键信号是,越来越多新经济巨头启动了回购计划。
1月5-11日,腾讯连续进行股票回购,五次回购的总金额约10亿港元。另外,小米、京东、平安好医生等都在2022年开启了股票回购模式。
兴业证券分析认为,港股处于底部区域,大规模的公司回购往往预示着阶段性底部,并且后续均伴随着一波上涨行情。
今年有望一扫阴霾、逆风翻盘?
市场分歧仍存!
尽管看多的、做多的机构越来越多,但目前市场对中概股、中国互联网巨头仍然存在分歧。
部分机构如高盛、摩根大通等,看好中国的增长故事,相信监管过后,部分优秀的新经济巨头仍能保持增长;但多数投资者仍选择抛售或者观望,认为中国互联网行业仍处于严监管、经营下滑的趋势之中,何时能够反转尚不可知。
资产管理公司Miller Tabak + Co.的策略师指出,虽然中概股的卖压在新的一年里会有所减轻,但对美国投资者来说它们仍有太多不确定性,前者无法以真正有意义的方式重新买入这些股票。
继续阅读
阅读原文