美国科技股暴跌约50%的数量正逼近历史纪录,20多年前互联网泡沫破裂时期的景象似乎正在重现。
据Sundial Capital Research报告,纳斯达克综合指数SH.000008中,大约每10家公司就有4家左右的市值自52周高点下跌了一半,而且大多数成分股都已陷入熊市。
“无论基本面和宏观因素如何,毫无疑问,投资者一直在先抛售,然后再考虑其他因素,”Sundial Capital Research的首席研究官Jason Goepfert在报告中写道。
值得注意的是,虽然暴跌幅度如此之大的公司数量为互联网泡沫破灭以来之最,但纳指本身却处于峰值附近,这突显了该指数乃至大盘范围狭窄。
事实上,从4月到12月,市场的所有收益中有51%仅来自5个最受欢迎的科技公司--苹果、微软、英伟达、特斯拉和谷歌。
如果高的集中程度以及如此高的估值似乎注定了大跌不远,而利率上升前景成为引发崩盘的催化剂。
随着美联储转鹰,尤其是最新出炉的12月货币政策会议记录发出超预期的鹰派信号:暗示因为通胀高企可能不得不提早加息,更重要的是缩减资产负债表规模也可能来的更快,市场对联储未来加快收紧政策的预期陡升。
会议记录出炉后,联邦基金利率期货定价显示,市场预期美联储3月会议加息25个基点的可能性约为80%。基准10年期美国国债收益率一度飙升至2021年4月以来高位,而在利率上升的环境中,科技股的高估值将变得更加难以证明。
此外,对冲基金正以10年最大速度狂抛,为近期科技股持续下跌的形势火上浇油。据报道,自2021年12月开始,对冲基金猛烈地抛售高成长、高估值的股票头寸,尤其是芯片股和软件股。
高盛的数据显示,在截至1月4日的四个交易日中,砸盘的对冲基金数额达到了10多年来的最高水平。
“美联储今年加息前景可能比许多人想象的更激进,许多科技股几乎没有多头支持,因此不需要多大抛售力度,市场就已经大跌,这反过来迫使对冲基金卖出更多。”彭博社援引Socorro Asset Management LP首席投资官Mark Freeman称。
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