管理着3.9万亿美元资产的美国老牌资管公司、以及全球第二大基金托管银行--道富公司(State Street)近日发布研报称,过去40年,从快速数字化到环境、社会和公司治理(ESG)投资的出现,每一个领域都发生了翻天覆地的变化,这从根本上改变了亚洲基金业。未来40年可能同样具有变革性,随着数字化和ESG等趋势的加速,亚洲将成为这场变革的先锋。该机构通过三个有助于塑造亚洲资产管理业的关键趋势,展望亚洲资产管理业的下一篇章。
1 .中国持续崛起
这个亚洲经济强国继续扩大对海外投资者的市场准入,但中国独特的机遇将要求外国资产管理公司采取独特的方式。
海外资产管理业者很早就寻求从中国迅速壮大的市场中分得一杯羹。据奥纬咨询(Oliver Wyman)估计,自1998年第一批封闭式基金推出以来,中国的资产管理规模(AUM)仅在20年内就从大约10亿美元骤增至16万亿美元左右。
随着金融业对外资的所有股比限制全部取消,游戏规则已经改变,海外资管巨头纷纷寻求其中国基金管理合资公司的全部所有权。道富中国区主管Joanne Chen指出,这可能会鼓励资管巨头直接进入中国大陆市场,而不是去中国香港市场。
“至关重要的是,在过去20年里,中国已经发展出了庞大的人才库,因此,对全球经理人来说,招募在岸人才来经营这些业务变得越来越可行。”
全球基金经理仍在采取各种方式进入这一市场,这表明对于一个成功的模式应该是什么样子,人们没有明确的共识。基金经理寻求扩大其零售客户群时,需要考虑中国投资者的回报预期。
最近,一项针对流动资产至少50万元人民币的大湾区投资者的调查显示,95%的受访者对预期年回报率平均在13%的基金产品感兴趣。
调查还显示,主题产品也是中国投资领域的一个日益明显的特征,63%的受访者表示对以新能源领域为目标的主题产品感兴趣,57%的受访者表示对以生物技术为目标的产品感兴趣。
另一个可能是在中国取得成功的重要决定因素,是迎合投资者的数字化需求。
“在中国,就购买行为和与投资产品的互动而言,你可能进入了世界上最数字化的资产管理市场。”道富亚太区资产管理部门主管Neil Macdonald说道。“高管团队必须问自己的问题是:‘我们愿意在多大程度上为了一个单一市场定制我们的运营模式?”
2. 数字化改变产业运营模式
在亚洲,数字创新正以不同的速度撼动着各行各业。未来,由云技术支持、机器学习和人工智能增强的前后办公一体化运营模式,可能会被证明是成功管理者的基础架构的重要组成部分。
中国市场独特的分销需求是一个例子,说明资产管理公司将需要如何提升自己的数字化能力,才能在亚太地区取得成功。数字平台在塑造中国的基金分销和财富管理市场方面发挥着重要作用。
分销格局正在迅速变化的不只是中国。亚洲机器人300024.SZ咨询市场正在迅速增长,资产持有者正涌向这些供应商。新加坡StashAway公司于2021年1月成为亚洲首个管理资产超过10亿美元的机器人顾问公司。
3. ESG成为主流
在ESG投资方面,亚洲落后于欧洲,尤其是在标准制定、数据和披露实践方面。但该地区的资产管理公司现在正在迎头赶上.
道富的一项最新调查显示,94%的亚太地区资产管理公司现在已经进行了一定程度的ESG整合。78%的公司表示,他们这样做是为了让客户获得更好的结果,而不是为了应对监管。未来几年,引人入胜的ESG资质将成为领先的经理人DNA中不可或缺的一部分。
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