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01 楼市和股市的最大差异
过去很长一段时间，在美联储宽松放水的推动下，美股可以说是气势如虹，前段又叒叕新高了。
虽然每隔几年，美股也会有大幅调整和波动。但从整体趋势看，美股一直是持续向上的。
如果回头看的话，美联储释放的流动性推动之下，美股的持续上涨已经持续了十年之久。
从下图也可以看出，标普500指数和美联储、欧央行、日央行的资产的相关性几乎是1：1。

也就是说，只要这些全球主要央行持续放水，美股的上涨就可以持续。
在市场持续上涨的大背景下，买指数是一个简单直接的傻瓜式操作。
十年前的低点，就是傻傻的买入标普500指数ETF。到现在不算分红，也翻了5倍不止。
相比而言，国内市场就惨淡的多。十年前指数就是3000多点，现在还是3000多点。
如果你傻傻的在大A做投资指数，中间不择时也不做高抛低吸的话，可能到现在年化收益也非常惨淡。
这也是为啥在我A市场投资的小伙伴，很多人都会抱怨我们的大A牛短熊长的问题。
往往在低位一趴就是几年，等行情来了，大家感受到指数上涨的热乎劲了，可能还有几个月上涨就要结束了。
这就导致很多人感受到市场热度，开始入场的时候，经常会买在高点的位置。之后就是套牢你以后，漫长的几年阴跌和回调。
在这个热度起来的高潮期之前，往往还有个时间很长的指数横盘期，也就是我们常说的牛市二期。
对多数跟不上轮动的投资者来说，不到最后牛市三期鸡犬升天的时候，对他们基本是hard模式。
因为这个阶段，散户需要能跟上板块轮动，才能把钱装到自己口袋。
除了牛短熊长的股市，国内还有个可投资的方向是楼市。
相比股市需要择时判断高低位，过去十几年的国内楼市，相对友好的多。
可以说过去十多年，国内市场唯一和美股类似的投资品，也就是楼市了。
自打08年金融危机以后，国内楼市虽说中间也出现过涨涨跌跌，但是总体趋势是上涨的。
很多一线强二线城市，和美股的标普指数一样，08年至今差不多也涨了5倍。
在这段楼市的上涨区间，你买个房子不但能自己住，还能保值升值 ，兼顾了使用和金融属性。
所以我们才看到，在过去十几年时间里，国内多数人如果投资，首先考虑的就是楼市。
老百姓把手里的大部分积蓄，持续配置到多年一直处在上涨的楼市上面。
不过这两年，楼市的风向似乎也变了。
在国家提出房住不炒，通过限购限贷不断降低居民杠杆的背景下，在楼市获利也变得没以前那么容易了。
因为限购意味着，有资格买入的人变少了。限贷意味，从银行端限制了资金杠杆。
所以从整体上看，除了少数城市和部分热点城市的特定区域，房地产市场逐步陷入了成交萎缩和漫漫阴跌。
很典型的，就是燕郊这种非常依赖外地买家的楼市。在限购限贷以后，价格出现了脚踝斩。
前段时间就连成都这种强二线城市，部分区域也开始出现新房降价了。
再加上这两年生育率开始逆转，未来能通过房产投资保值增值的城市，也变得越来越少。
选择标的的难度，也变得越来越大了。一线强二线城市可能还好，毕竟这种城市人口是流入的。
如果能选到合适的投资标的，最终保值应该是没啥问题的。
可大多数三四五六线线城市，就没那么乐观了。未来这些城市的房产都会像车子一样，变成消费品。
因为在生育率下滑的背景下，人口流出的城市长期看，是没办法用来投资保值的。
我们在《大多数城市，都很难靠房产保值了》里面，曾经讲过这个事情。
02 

从过往经验可以看出，国内市场能投资保值的东西，无非就是股市和楼市。
想在我们国内资本市场获利，需要做好择时和低位买高位卖，才能在几年一次的大波动中盈利。

生育率下滑以后，在楼市投资保值要做的则是选好城市。抛弃低线城市房产，同时置换到高线城市。
当然了，我们前面说过，由于美股和全球流动性正相关，过往的指数表现和我们国内的房产很类似。
回看过去十年，如果不计算首套房杠杆的话，基本标普指数涨幅，不计算杠杆和你买房整体收益差不多。
所以这里还有个替代选择，就是把自己的资产，在国内外均衡以后再配置。
比如等美股调整到位以后，把自己的一部分资产，配置到美股指数上面去。
美股指数的走势特点是：
只要美联储持续放水，基本上美股指数的走势和放水的节奏是一致的。
所以相对而言，美股市场还是比较容易判断大趋势的。
而且美股市场不光是指数长牛，更大的优势在于替代品多多。
如果你和在国内一样，想参与指数投资。那么有专门的标普，或者纳斯达克ETF可以购买。
想投资海外房产，也可以通过选择合适的REITs，作为部分替代产品。
这样就避免了你要去海外买房投资保值，中间存在的维护保养和出租管理的麻烦。
不过虽然听起来很美，但是多数人受制于渠道和信息差的限制，并不知道该怎么做这个均衡配置，大家也没有相关的基础知识。
以前可能有一些市面上的投资理财课程，曾经讲过一些相关的东西。
但是这些课程内容，实在是良莠不齐。不少课程收费高昂，动不动就是六七千块，但多数又没啥用。
为啥说没啥用呢？很多这类课程，都是用9.9的低价课程获客。先给你讲点基础知识，然后再卖给你高阶课程。
可是高阶课程里所谓的老师，有些连主动型基金还是被动型基金都分不清楚，就给大家讲课。
比如这位老师给你科普的就是：主动基金是“别人主动推荐的基金”。这个定义，可以说刷新了我对基金的认知。
花大几千块钱，听这种老师讲的所谓高阶课能让你赚钱，可以说是天方夜谭。
江湖骗子这么多，是不是大家就完全没有必要，去学习投资理财技能了呢？并不是
对多数人来说，一边工作积攒本金，一边拿出部分积蓄，边学习边尝试投资理财才是王道。
因为随着年龄的增长，你终归会攒下一些钱。这些辛苦攒下的钱，增值保值的需求也会越来越强。
拿点小钱做一些学习和尝试，逐步形成自己的方法论，也是非常有必要的。
03
对多数人来说，可以琢磨研究的市场，无非也就是国内市场和海外市场。
国内市场能配置的主要是楼市和股市，在目前房住不炒的背景下，想从房投获利很难。
国内的资本市场往往在牛市的前期，很长一段时间都处于指数横盘，但是个股和板块快速轮动的状态。
如果你跟不上这个轮动，获利的难度可以说非常大。这时候你能做的，就是选择各种基金，帮助自己做配置。
要知道选择基金是个技术活，主动型基金完全依赖于基金经理的选股和择时水平。
被动型的指数基金，如果不是选对了某个处在风口上或者资金抱团的指数。
往往在牛市最后那段鸡犬升天之前，趴着不动的时候会更多一点
当然了，这时候你还有个选择，是做指数基金的海内外均衡配置。
如果你把部分资金配置美股的标普500etf，可能感觉会大不同。
因为过去十年，标普指数是持续上涨的。所以只要不是追高买入，持有就能获得不错的收益。
不过这时候问题也来了，很多人看着美股天天新高，但是自己却因为缺乏相关的基础知识，导致无从下手。
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