12 月 08 日最重要的商业新闻:
  • 港股 IPO 接连破发,内资没有抢到定价权
  • 初期报告指 Omicron 毒株易感染、重症率低
  • AWS 宕机,声称去中心化的区块链应用没法用了
  • 今年中国快递业务量已突破 1000 亿件
港股 IPO 接连破发,内资没有抢到定价权
年初内资券商华创证券看好港股前景,喊口号“跨过香江去,夺取定价权”,认为内地资金进入香港股市带动中资公司的估值回升到“合理水平”。
不少投资者对此深信不疑。寻找港股投资机会的易方达竞争优势企业混合基金,1 月 19 日以近 2400 亿元的认购规模打破新基金认购纪录。
赚钱效应没有持续多久,内资也撤出香港,或主动或被动地放弃 “定价权”。失去了流动性的港股自由落体。已经上市的可能股价比净资产还便宜,新上市的则直接破发。
6 月底以来,港股破发常态化。今天微博在港二次上市,首日跌 7.18%。上周上市的网易云音乐也是首日破发、跌 2.48%。根据 Wind 的数据,今年 56 家公司在香港上市,27 家破发。其中 6 月 30 日以后破发的达 20 家。
海通证券上个月发布报告称,今年三季度公募基金大幅减持港股,“主动偏股型” 基金重仓持有的港股市值为 2383.6 亿元,占全部持股比例环比减少 3.7 个百分点,降至 8.8%。其中,7-8 月资金集中流出港股。
9 月内资一度重新流入港股,当月内资净买入 180 亿港元。但是内外资对港股的投资态度随着宏观局势日渐不明朗而反复。11 月全球市场大部分指数下跌,其中恒生指数跌幅最大(跌 6.5%)、且几乎全行业重挫,内资净流出 47 亿元。
年初讨论 “定价权” 时,内外资对港股一度分歧较大。比如开源策略首席策略分析师牟一凌 3 月发现当时南下的内资主要净卖出软件服务、 金融地产、电讯、医药、石油及天然气等板块,而外资则买入除软件服务以外的其他板块。(龚方毅)
初期报告指 Omicron 毒株易感染但重症率低
过去两周,全球都在等待 Omicron 新冠变种毒株的研究成果。重要的问题有三个:
  • Omicron 毒株传染能力如何?
  • 感染后症状是否更加严重?
  • 现有疫苗是否有效?
研究人员正努力给出一些答案。
好消息是 Omicron 致病症状可能较轻。南非医学研究委员会近日发布了一篇报告显示,其追踪的 166 名患者平均住院时间只有 2.8 天,死亡人数不到 7%,而过去 18 个月内上述两个指标分别是 8.5 天和 17%。这意味着新冠大流行初期的医院床位紧缺、死亡人数飙升的场景大概不会再现。
但是上述报告的发布者提示说因为样本人数较少且多为年轻人,所以不应过早下结论。
由于初步研究显示 Omicron 感染者症状较轻,不少专家已经表示谨慎乐观。世卫组织官员瑞安称现有疫苗在防止重症和住院方面对所有变种病毒都有效。美国传染病专家福奇则说 Omicron 毒株 “几乎可以确定” 不会带来比 Delta 毒株更严重的后果。
坏消息的点也很直接,即传染能力比之前的毒株强得多。
南非国家传染病研究所在 11 月末表示,豪登省平均每位感染者传染的人数超过了 2 人,是 9 月时正在流行的 Delta 毒株的两倍以上。南非基因学监测网络(NGS-SA)发现 Omicron 毒株 “非常不同寻常的突变群” 可以使病毒更有效地进入细胞,增加传染能力,并可能使其逃避先天免疫。
一篇南非科学家发布的论文预印本也显示其再感染能力也更强。更易观察的感染人数支持了上述结论。南非非洲卫生研究所通过对 12 名接种了辉瑞公司和 BioNTech 开发的新冠疫苗的人的血液测试发现,疫苗对于 Omicron 变种产生的抗体只有对原始病毒产生抗体的 1/40,抗体越少意味着疫苗的保护效力越低,尽管这不代表 Omicron 可以完全躲过疫苗防护。
意大利上月 27 日公布过 Omicron 毒株 “照片”,指出它刺突蛋白上的突变有 32 个,而 Delta 变异株只有 16 个。这不是一个好消息。刺突蛋白可以被理解为病毒进入细胞的钥匙、免疫系统进行应答的靶子,其突变决定了病毒入侵细胞的效率、逃离免疫应答的能力。
现有医学手段也遭到挑战。受蛋白突变影响,再生元公司和礼来公司已获授权的新冠抗体鸡尾酒疗法对 Omicron 毒株失去效力。
11 月初这一毒株在南非豪登省被发现,并在当月 24 日由该国向世界卫生组织报告,两天后即被后者列为最高关注级别变异株。从首次被捕捉至今,Omicron 毒株已经在 20 余天内传染至 30 多个国家和地区。
见证 Delta 变种毒株的传播速度后,各国政府先后收紧防疫政策。以色列、日本先后关闭国门,美国和部分欧洲国家也提出了更严格的入境政策。在供应链危机尚待缓解的情况下,这无疑降低了市场对来年全球经济重启的预期。11 月的最后两周道指下跌了 3%,同时市场恐慌指数 VIX 上升超 40%。(实习生孙海宁)
AWS 宕机,声称去中心化的区块链应用没法用了
理想状态,没什么能影响一个去中心化应用和组织的运转。它们运行在多个独立节点组成的区块链上,不论哪个节点出问题都能正常运转,不设定规则,靠成员投票治理。
理想远未变成现实。全球最大的云计算供应商亚马逊云(AWS)今早发生故障,影响数百万人的生活——智能音箱没法回应,扫地机器人停止工作,看不了视频,玩不了游戏,甚至连快递都收不到。
声称去中心化的加密货币交易所 dYdX 也没法用了。dYdX 说它的底层运行在区块链上,靠 “智能合约”(合约双方协商交易条款,完成后自动生效并写入区块链中)让用户不用中介或担保方的完成交易。
但它开发的前端应用运行在亚马逊云上,今天受到牵连。这一状况引出了 “灵魂拷问”:如果去中心化的应用依赖集中的服务商,它是去中心化的吗?也有一些区块链的拥趸说,AWS 宕机反映了去中心化的潜力。(贺乾明)
OTHER NEWS
今年中国快递业务量已突破 1000 亿件。
这是国家邮政局快递大数据平台统计的实时数据。靠中国电子商务快速发展,快递业务量已连续 8 年位居全球第一。中国国家统计局从 2015 年开始统计线上零售额,到今年 10 月,其占社会消费品零售总额的比重已经翻了约 3 倍至 23.7%。
融创中国又卖了约 35 亿元贝壳股票补充运营资金。
融创中国 5 月开始通过出售贝壳股票变现约 35 亿元。9 月市场上传出融创向政府的求助信,其资金流动性遭质疑。上个月,融创中国通过配股和董事长孙宏斌无息贷款融资 91 亿元。受公告影响,今日公司港股收跌近 4%。佳兆业也遇到流动性问题,今天暂停了股票交易。
VIE 架构可能也有黑名单。
VIE 架构是中国公司绕过中美两地监管要求 “合规” 上市的主要途径。月初有媒体报道中国政府将禁止 VIE 架构企业在境外上市,遭证监会否认。《财新》报道说政策大方向不是全面叫停,而是对不同行业进行规范。
B 站为直播电商业务做准备。
B 站准备在直播间测试 “小黄车” 功能,让观众直接购买 UP 主直播中出现的商品。B 站将对测试这一功能的 UP 主给予流量扶持,用户最快可在一周内体验这一功能。B 站三季度营收达 52.1 亿元,电商及其他业务收入达 7.3 亿元,同比增长 78%,收入增幅小于广告及增值服务。
零件短缺,苹果下调 iPhone 13 系列产量目标。
苹果预计年底前仅能生产 8300 万-8500 万部 iPhone 13 系列,比此前的生产目标少约 1000 万部。苹果曾牺牲 iPad 等其他产品的零部件来支持 iPhone 13 的生产,但效果不行。《日本经济新闻》称,苹果缺的是电源管理芯片,计算机、家用电器和汽车等产品也需要这种芯片。
欧盟拟以五条标准确定网约车司机或外卖员是否属于公司员工。
据媒体报道,欧盟的新规给平台方列出五个标准:1)决定工人收入;2)规范行为和着装;3)电子手段监督工作;4)限制选择工作时间和任务的能力;5)阻止为第三方工作。
欧盟规定,只要满足其中两项标准,平台就要把网约车司机或外卖员等零工视为员工,并承担相应责任,比如缴纳保险等。这份新规预计 2025 年通过。中国有关部门今年也发布两个文件,要求平台方提高零工的工作待遇,给符合要求人缴社保等。
分析师称苹果在规划第二代 AR/VR 设备。
多家媒体报道称,苹果将会在明年四季度发布第一代 AR/VR 设备。苹果分析师郭明錤今天发报告称,苹果将在 2024 年下半年推出立讯精密代工的第二代产品,跟第一代相比更轻,外观、电池和芯片方面都会有改善。
OPPO 下周可能发布 6nm 制程的 NPU 芯片。
这款芯片属于系统级芯片(SoC 芯片)的一部分,主要负责手机中的 AI 计算,由台积电代工生产。手机厂商中,苹果和华为都推出了自研的 SoC 芯片,vivo、小米研发了用在手机影像系统的 ISP 芯片,同样在研发 SoC 芯片。
以上内容由贺乾明实习生张梓清、实习生孙海宁提供
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