隆基股份,降价让光伏行业再次破防
作者 | 慈俭和静@雪球
11月最后一天, 隆基对外公布最新一期硅片价格: 其中182mm硅片下调至6.2元/片, 降幅达9.8%, 158.75mm由5.53元/片调整至5.12元/片, 下调0.41元/片, 降幅7.4%; 166mm由5.73元/片调整至5.32元/片, 下调0.41元/片, 降幅7.2%。
尽管此次硅片厚度由170μm下降到165μm, 从成本角度来讲, 实际降幅虽然低于上面数据, 但降幅也在6%以上。
目前虽然其他硅片大厂尚未动作, 正是由于隆基的龙头地位, 率先发力, 加之本次降幅之大, 在业内引起轩然大波。
隆基率何以先降价
硅料价格下降是最根本动因。
尽管公开资料尚未看到最新硅料价格下降, 但从财联社对隆基相关人士采访来看, 隆基已经确定拿到了降价后的硅料, 这应该是本轮降价最基本条件。
稍长远来看, 春节前后18万吨的硅料新产能即将投产, 以及2022年大规模硅料投产, 且远高于明年终端需求, 必定会出现硅料供过于求, 降价也是大势所趋。 因此硅料价格下降才是根本动因。
在业内普遍对硅料降价预期一致时刻, 为什么是隆基率先发起?
很多人说是隆基库存较高, 面临减值风险, 但是从李振国总半年报答投资者时说过, 隆基80%都是按订单生产, 剩余20%虽然没有订单, 也是为了临时分布式组件准备的, 明确告诉投资者不用担心销售不出去, 所以库存过高而降价我觉得不成立。
因此我认为主要是隆基具备降价底气, 隆基利用自己龙头地位、 采购量以及资金优势, 能够拿到相对其他家较低硅料价格, 以及本身四川云南6-7万吨权益硅料优势, 能抵扣一部分成本。
综合上述原因, 较低的成本, 是使其具备率先发动降价的底气, 所以隆基能率先发起。
提前发力布局
短期来看, 12月份即将发行的70亿可转债使其具备降价的资金优势。
70亿到手后置换出来的资金, 子弹充足, 腾挪的空间大。 此时降价所谓正当其时。
长远来看, 某机某良为代表的的新产能都在大量涌进来, 隆基要实现自己40%+市占率, 还有很大提升空间, 必须提前发力布局。
面对隆基的刀光剑影、 鼓角争鸣, 另一家巨头选择沉默, 反倒是这些新晋者, 都一片乐观, 都说对自己没影响, 不知道是想做脑袋埋进沙子的鸵鸟还是走夜路给自己唱歌, 反观隆基却在忧心忡忡说降价对自己压力很大影响很大, 这苦情戏演给谁看?
另外一方面, 今年还剩下最后一个月了, 年初的目标来看, 纸面公告的850亿的营收估计没大问题, 但别忘了营收1000亿目标, 也是李振国总公开说的, 虽然是口头, 还有80G的硅片, 40G的电池等目标, 现在发起降价很可能是想利用这最后一个月, 冲刺一下目标。
反观国内, 今年由于价格高企, 预期的四季度抢装潮没有出现, 反而五大家族还集体喊话各大电站不要急, 但是, 各大电站可不能老等着, 加上考核目标, 明年肯定要动作, 并且力度还要大。
所以市场前景对光伏产业一片大好, 作为龙头, 必定要有猛虎扑食的姿态抢占国际国内市场。
第二方面, 对隆基而言随着新电池片投产, 未来隆基硅片70%乃至更多要自用, 剩下才供给市场各家, 所以, 本次硅片降价对其自身影响并没有那么大, 更多的是对市场的心理冲击, 反而由此导致组件降价才真正有利于占领市场。
关键词
硅料
硅片
行业
硅料价格
市场
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