来源:格上研究
成立于2018年的会世资产是CTA领域的一颗新星,虽然时间不久,不过无论是做策略还是公司管理,张议夫都并不是新手。和市场上大多浮躁的私募比起来,会世在公司的发展上总是更加稳健,相比于扩张市场团队和规模,会世的升级全都在策略上,他们是一家步子迈得非常稳,又在CTA领域十分专注的新锐量化机构。
张议夫在进军量化之前是做理论物理研究的,研究方向是凝聚态物理,主要研究各种材料(比如现在比较时髦的石墨烯、拓扑绝缘体等等)中大量粒子(例如电子)在相互作用以及外场作用下的量子力学行为和性质。简单来说,就是从复杂的系统中抽象出各种模型来试图描述这些粒子的行为。
而科学领域的研究和金融市场的研究,在方法上有一些异曲同工之处,科学领域的研究方法或许能够延伸应用到金融领域。皮亚杰在《发生认知论》里提到过科学研究过程的通用范式包含两个要素,一个是感知认识,一个是严密的数理逻辑构建。
对张议夫来说,无论是之前的物理研究还是现在的量化模型构建过程,也同样遵循这两个要素,只是表现方式有所区别。在物理研究中的感知认识其实就是物理测量过程,比如说实验物理学家用STM或ARPES测量到某些材料具有某些电学或者磁性的特征,然后做理论的人再基于已有的逻辑框架去构建模型来描述它。而现在做量化模型,也是先基于一些经验总结,比如说观察到在一些情况下上涨的概率比较大,先有这些认知,再去通过数理统计来建模。之前的理论物理研究经历中训练的方法论和积累的数理知识无疑为现在会世的量化研究提供了宝贵的经验。
“不要把问题复杂化,要用简单方法描述复杂问题” 是张议夫的导师、南京大学邢定钰院士经常对学生说的一句话。在会世,张议夫对投研的要求也是无论做什么模型,尽量先从简单方法入手。如果不能用简单语言或者方法描述某个现象,一定是对它的理解没有到位或者没有抓住主要矛盾。所以,会世在研发策略的时候会强调做出来的东西先要能讲的清楚,事实上,一个有效的简单模型,实盘中它的通用性和稳定性一般也都要比复杂模型表现要好。当然,这里说的简单不是说简单到看一根均线就可以,而指的是策略包含的细分模块,需要将每一个模块研究清楚,具体到每个模块以及为什么要这么做都要能够清晰地讲清楚。
在创办会世资产之前,张议夫曾在知名CTA机构任职,并积累了产品管理的经验。目前,会世具有6位的投研团队和30亿的管理规模,相比于在现在的阶段增加规模,会世更倾向于把当下的业绩做好。相信在未来,随着持续的迭代和积累,会世也会有非常不错的发展空间。
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