干货 | 面试IBD，背《投行400问》到底有用吗？

每到面试季节

总有一份经典面试题大全文档

在世界各大金融网站上疯传

它的名字很低调：400道投行Q&A大全

却常常出现在投行相关的任何一个论坛

有这么好用么？主页君也很疑惑

图/academia

刷完这套题，你就懂它的魔力

这份文档有多神奇？在你初、高中的时候，它就传遍了华尔街，准备投行面试时每个人想起来的第一本工具书就是它。

横跨数年后，2021年的今天，它依然活跃在金融论坛的每个角落：

@ebitaddddyyy：
我知道所有想进投行的人都会刷这400个问题，就是想来问问，需不需要准备额外的东西，做完它就够了吗？

图/wso

@Gen：马上要去做暑期实习啦，我刷完了400问当中的基础题，需不需要再看看SA职位才考到的高级题？之前从没做过投行实习，希望听听你们的意见哦~

图/wso

大家的回复也是掏心掏肺，一个说，反正高级题真的帮到我很多

，另一个表示，支持内卷，刷题有益无害

！

图/wso

@Indonesiaraya：友友们，记不记得之前那个“400个你需要知道的投资银行面试题和答案”文档？我好像找不到它了。

好吧，又是一位临近面试才想起找资源的狠人

。

图/wso

话说回来，一本投行面试真题文档，竟然能在信息量激增的现代社会，陆陆续续火了好几年。这种实力谁懂？

把这本书刷完的的Elle学姐说，自己完全可以理解这种热度，毕竟这本书里的400个问题：

覆盖Finance、Accounting、Valuations、Mergers & Acquisition、LBO、Economics六大版块
涵盖金融类面试常考技术问题，如财报和估值建模；
也讲解了行为面试和Brain teasers问题的典型应对方式；
……

因为立足于基础框架撰写出的考题，所以它年年可参考，常看常新。

直到现在，三中一华和九大投行的面试官都喜欢从中选考题👇！

而且它在每个板块内还设置了基础版/提升版两种题库，纵向提升你的思考能力和应变能力。

🚩金融行业面试圣经

福利内容一览

Breaking into Wall Street 官网整理400+原题

真题资料来源真实，参考性强；
覆盖国内外投行、券商的面试考点，普适性强；
真题的分类包括会计问题/估值问题/建模问题/行为面……
基本全面覆盖你的刷题需求！

亮点2

200道技术面高频难题的高分回答

亮点3

200道行为测试题高情商回复

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*福利面向人群：在校留学生

先从基础入手：财务板块

在金融行业实习会花大量时间研读公司提交的监管申报文件和市场数据、制作电子表格，理解和解读财务报表的能力是不可或缺的。

因此，这本书把财报相关的问题放在专业问题的第一部分。

在作出解答时，书中细致地把答案分成了几个要点，理清楚了各个数据逻辑上互相影响的关系，并且给出了清晰的思考步骤：

图/《投行400问》

🚩金融行业面试圣经

福利内容一览

①Accounting Questions & 完美Answers – 基础篇

Can you give examples of major line itemson each of the financial statements?
How do the 3 statements link together?
Walk me through the 3 financial statements.
……

②Accounting Questions & 完美Answers – 进阶问题

How is GAAP accounting different from tax accounting?
What are deferred tax assets/liabilities and how do they arise?
Walk me through how you create a revenue model for a company.
……

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深挖重点&难点：估值建模

熟悉金融建模，并了解公司/资产估值的确定方法，是金融圈对新实习生的核心要求。这就涉及到以下两方面具体的专业知识。

1. Valuation Questions

三种估值方法分别是什么？
为什要用这三种估值方法以及怎么用？
哪一种估值方法会算出最高的Expected Value？

2. Discounted Cash Flow Questions

怎么建立DCF？
WACC、Cost of Equity；
怎么计算Terminal Value？
……

特别是为一家还上市且处于扩张期的公司估值这类问题，因为缺乏财务数据比价，并不是一项简单的工作。具体估值的方法嘛，来看看满分答案是怎么做的吧👇

🚩金融行业面试圣经

福利内容一览

①Valuation & Modelling 完美Answers – 基础篇

What are the 3 major valuation methodologies?
When would you not use a DCF in a Valuation?
What other Valuation methodologies are there?
……

②Valuation & Modelling 完美Answers – 进阶篇

Walk me through an IPO valuation for a company that’s about to go public.
Walk me through an M&A premiums analysis.
……

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Behavioral interview：让你超越大多数

一个好的面试者，一定也是一个优秀的story teller

！

考察完专业问题，在硬实力和背景相差不大的情况下，金融行业最看重的，是候选人是否有独特的软实力。

而Behavioral interview的最终指向，就是“To determine if the candidate is the GOOD FIT”，看上去很玄乎，其实背后有通用的答题法则：

逻辑：用STAR法则，缕清项目经历
情感：回忆细节、生动复述，为故事注入情感

图/CaseInterview

🚩金融行业面试圣经

福利内容一览

【 Fit / Qualitative Questions 完美Answers 】

I see you’ve done mostly journalism and research internships before. Can you discuss your quantitative skills?
In your last internship, you analyzed portfolios and recommended investments to clients. Can you walk me through your thought process for analyzing the returns of a client portfolio?
……