美国时间周一早上9点,盘亘在市场头上几个月的“下一任美联储主席究竟是谁”靴子终于落地。
拜登宣布,正式提名鲍威尔连任美联储新一届主席,同时提名美联储理事布雷纳德升任为美联储的“二把手”副主席。
这表明,在经济从新冠疫情中复苏的过程中,货币政策将保持连续性,并有利于就业恢复。
这一消息引发市场鹰派反应,市场对首次加息的预期从2022年7月提前到2022年6月。

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通胀创30年来新高,鲍威尔的头号“劲敌”

伴随着美国经济复苏、供应链中断和劳动力短缺,通胀水平加剧上升,10月消费者价格指数创下30年来最大涨幅。
物价快速上涨,许多美国人仍处于非常艰难的状态。鲍威尔曾表示,通胀上升是暂时的,货币政策应该支持经济增长。
在获得连任美联储主席的提名后,鲍威尔承诺:
我知道,通胀维持高位的话将会给美国家庭带来损失,尤其是那些无法应付日益高涨的食品、住房和交通等必需品成本的家庭。
我将使用美联储的工具来帮助就业和支持经济,对抗快速上涨的消费者价格,并防止更高的通胀变得根深蒂固。
美联储新任“二把手”布雷纳德则表示,将会重点关注确保就业状态恢复充分。布雷纳德称:
我会把美国人的就业情况作为我在美联储工作的核心,这将会降低通货膨胀率。

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市场预期美联储加息将加速到来

随着拜登对鲍威尔投下信任票,市场对首次加息的预期从明年7月提前到明年6月,为迄今以来最鹰派的预期。
华尔街见闻此前援引分析文章表示:在货币政策主张方面,鲍威尔和布雷纳德均有较高的通胀容忍度,允许通胀率暂时高于美联储的长期目标。
今年夏季,鲍威尔和布雷纳德也一致认为高通胀反映的是少数行业供需不匹配,是暂时性的。
而在加息节奏上,鲍威尔对加息也保有充足耐心,重视就业恢复,且重视程度有所上升。
11月宣布Taper后,鲍威尔强调,缩减并不意味着会很快加息,希望不阻碍未来潜在的就业增长。
另外,从“缩减恐慌”中吸引教训后,鲍威尔对货币政策的处理更灵活。
对美联储加息的预测,富国银行投资研究所的高级全球市场策略师Sameer Samana指出:
美国正处于经济和市场的关键时刻——通胀看起来不那么短暂、量宽购债正在缩减、新冠疫情仍然存在。
我们仍预期美联储继续回撤疫情时期的超量宽松货币政策,并考虑在明年下半年加息,通胀若出现异样也不排除提前加息。
目前,大多数美联储官员都表示,至少在债券购买逐渐结束之前,他们不会考虑加息。
鲍威尔也曾于本月初表示,在劳动力市场出现更大的复苏迹象之前,他不会考虑加息。
但美国联邦基金利率期货交易员们的加息预期一直快于美联储,市场认为最早明年6月就会迎来疫情后的首次加息。
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