说一件小事,今天在手机上登陆了一下我美股的主账户,不小心点进performance的按钮,一看发现近三年翻倍了。我并不是每天都登陆账户,甚至不知道可以从后台看这个performance。
高兴之余,我掐指一算,虽然这个成绩跑赢了同期的标普500,但却输给了纳斯达克100,更输给了群聊和雪球上的各路大神。
结论是,搞了半天还不如买市场上最好的指数基金然后躺平来的好,但比较欣慰的是净值每一次调整的回撤相对较小,涨幅分布均匀、稳稳向上,账户几乎就是存钱保值的用途在投资。除了这个主账户外,我还有另一个资金账户作为小账户,因为钱放的不多,所以方法更激进,累计涨幅㛑更大一些,但波动也更大,如果算夏普比率(衡量收益风险比的重要指标)的话,很可能是不如主账户的。
这个经历也证明了巴菲特的说法是对的,巴菲特过去一直认为指数基金可以轻松打败主动型的基金经理... 我们作为普通投资者,就更难打赢指数了。
具体说,巴菲特觉得99%的市场参与者应该购买指数基金,而不是自己去买卖股票。为了证实自己观点的正确性,2007年12月19日,巴菲特在Long Bets网站上发布“十年赌约”,以50万美元为赌注,指定Girls Inc.of Omaha这个慈善组织为受益人,若巴菲特赌赢则该组织可获得其赢得的全部赌金。
他认为:“任何一名职业投资人可选择至少5只对冲基金,在这段很长的时间内,职业投资人选择对冲基金的表现会落后于只收取象征性费用的标普500指数基金的表现”。最后,这组由专业人士精心挑选的对冲基金全都输给了标普500,巴菲特在这场赌局中大获全胜。
五只FOF基金和标普500指数基金在十年赌约中的表现,全部输给标普500
这么想来,我在三年内虽然输给了纳指100(QQQ),但跑赢了标普500这个基准,也不算失败了。
现在需要思考的是:在哪里做对了、在哪里又做错了。
首先要反省的是,没跑赢QQQ的原因在于自己太谨慎、太保守,以至错过很多大好机会,比如:
(1)2020年1月的前几天,我人就在旧金山湾区,当时我发现这里的特斯拉已经是遍布街头巷尾了,几乎就是当年桑塔纳和捷达在中国城市的那种感觉,这个景象令我感到震撼。我当时就想特斯拉既然这么牛,是不是可以买一点,当时特斯拉在一拆五之前才400多美元(相当于现在的90美元/股左右),但我又看到特斯拉当时最新一季财报仍是大幅亏损,而且转正的希望好像不大,所以就作罢,后来的事实证明我错了。
这也让我知道,只要有时间,一定要常去硅谷看一看,因为在那里我们会看到未来世界的新趋势。
(2)我在今年4月买了一点英伟达,但买少了,我当时还专门发了一个公众号主题
颠覆行业的老黄证明了什么?当时元宇宙概念还没有起来,我纯属看了英伟达GTC 2021大会后发现这家公司比我想象的强太多,但由于我担心英伟达收购ARM的不确定性带来大幅波动,所以也没敢上太多,占比很少,在我看来,这比特斯拉更可惜,因为明明看准了但力度却不够。
另一方面,我也是比较幸运的,因为我的回撤比较小,最大的回撤发生在2020年3月疫情熔断期间(幅度也低于大盘),而且没有踩过雷,不输就是赢。如果问自己哪里做对了,正向的经验大概有下面几点:
(1)尽量不做中概股
,不要以为自己是中国人就更了解中概股,因为就算你了解也没用,有些事不是你能控制得了的;

(2)少投机如果没有长期持有的决心就一天也别拿,用储蓄的心态来投资;
(3)尽可能远离简体中文(自)媒体有关美股的内容因为这些内容中90%以上都是瞎扯淡(我尽力做到让自己在剩下的10%之中),这90%的内容除了给某些读者打鸡血获得精神快感之外,对读者的钱包毫无益处,甚至会破坏一个正常人的思考能力。投资一定要绝对理性地以收益为第一目标,一定要多独立思考、多研究财报、尽可能与行业工作一线的朋友保持联系。
作为一个爱憎分明的人,我是越来越喜欢资本市场了,因为它证明了人类对真善美的追求,那些看上去冰冷的数字通过每天的的更新展现了“优胜劣汰、善恶有报”这八个字的道理,谁在踏踏实实做事、谁又在坑蒙拐骗,资本是绝不会说谎的。

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