要说近现代最具影响力的投资交易大师是谁？
很多人肯定第一反应是巴菲特、索罗斯，但是在华尔街被奉为交易之王的其实是杰西·利弗莫尔。
这个人厉害之处在哪呢？
他曾经做空过美国经济，以至于金融大亨JP摩根和美国政府都向他求饶，求他收手，否则美国经济就得崩盘。
当然，他的厉害之处不止于此，他之所以被奉为交易之王，是在于他的投资策略。
01
利弗莫尔于1877年出生在美国麻省，自小家境贫寒。为了生计，14岁的他仅揣着5美金就离家出走了。
没想到的是，这次出走开启了他跌宕起伏的传奇一生。
那个年代，美国有很多地方叫做股票赌场，这是一个赌股票涨跌的地方。利弗莫尔在波士顿打工之余，经常会研究股票的价格，从中寻找规律。
慢慢的，他发现股票的价格一般会在一个区间里波动，如果在这个区间里低买高卖基本上稳赚不赔。
凭借这个简简单单的策略和对数字的敏感，利弗莫尔一个星期就赚了200美金。
在他17岁那年，就轻轻松松花1000美金买了套房。
20岁的时候，利弗莫尔就已经赚到了1万美金。你可别小瞧这1万美金，在100年前，这1万美金已经远超过他父母一生的积蓄。
这种小聪明有个弊端，就是对于股票赌场来讲，利弗莫尔赚多少，赌场就得赔多少。
很快，利弗莫尔就被波士顿所有的股票赌场列为了黑名单。
财路被切断后，利弗莫尔决定前往纽约，去真正的股票市场打算大展拳脚。万万没想到的是，他那套区间交易策略居然不灵了，至于为什么，我们之后再讲。
一年之内，利弗莫尔的1万美金就亏光了。
当然，他也没因此偃旗息鼓，怀着对自己策略的自信，利弗莫尔向好友借了2000美金前往美国中部，决定东山再起。
没多久，利弗莫尔又赚了5000美金。然而好景不长，他又被赌场老板列入了黑名单。
股票赌场赚钱这条路算是行不通了，在利弗莫尔看来，这样打一枪再换个战场也不是长久之计。
02
之前败走纽约，也让他意识到，
股票价格其实并不是随机波动的
，总有那么几个关键点位，股价价格短期会在这个区域内震荡，但是一旦突破这个区域，就可能一直往上走或者往下跌。
那他为什么在真正的股市赚不到钱呢？
主要有两个原因。
首先，股票市场的价格变化非常快，而赌场里呈现的价格是有滞后性的，当经纪人报出价格，然后再去交易，这个价格就可能已经变化了。
第二，交易成本高，流动性时好时坏。
简单来讲，之前短线高频的交易，在真正的股市是行不通的。
于是，利弗莫尔调整了策略，也就是追涨杀跌。
举个栗子：
某个股票短期在80~85之间波动，当它一旦跌破80，利弗莫尔就会大量做空。
这种属于放长线钓大鱼，对交易的时效性要求没那么高。
这个策略的改变，让利弗莫尔短短半年的时间，将他的3000美金变成了5万美金。
可惜的是，利弗莫尔曾经选中了一支妖股，早早的因为胆怯给卖掉了。如果他一直持有的话，利弗莫尔的收益很可能再翻10倍。
后悔莫及的他，于是就产生了他交易生涯的第一条重要原则：赚钱的交易别急着卖。
这个原则并是不说赚钱的交易就一定要持有到天荒地老，而是告诉你要对抗人性。
我们再说回来，利弗莫尔在股市里大捞了一笔，紧接着就冲进了棉花的期货市场，轻轻松松将这5万美金亏掉了一大半。
这里亏钱有一个非常重要的原因，小亏的时候不舍得卖，总希望后面能赚回来，结果最后亏得更惨。
于是，第二条交易原则就应运而生了：亏钱的交易，如果前景不看好就立刻止损。
这两条原则，其实都是在告诉你要对抗自己的本性。
因为一般前景不错的交易是非常难找到的，它都基于非常严密的分析。
如果这个交易赚钱了，说明你的分析大概率是找对了方向，如果你把它卖掉，相当于放弃了它未来潜在的更大赚钱的机会。
同样反之，这个交易如果亏钱，那证明你的判断大概率是错的，这时候不止损很可能会亏更多。
当然，这个前提都是基于对市场缜密的分析，而不是盲猜。
接下来的几年，利弗莫尔的交易策略和思想也在不断的完善，账户金额慢慢达到了10万美金。
03
1906年，利弗莫尔认为股市即将进入空头市场，在这个观念形成后，他就开始大力做空。
不出所料，大崩溃在1907年10月24日这一天来到了。
他做空了整个美国股市。
可怕的大灾难开始了，所有人开始抛盘割肉。包括联合太平洋等公司，连一股都卖不出去，没人接盘。
这个时候，美国最有影响力的银行家、华尔街之王J.P.摩根开始出手，和美国头部银行，不断注资来抢救美国股市。
他托人带话给利弗摩尔，“我们希望他不要再继续放空股票了，市场已经不能承受更大的压力了。再这样下去，市场就难逃灾难性的局面了。”
聪明的利弗摩尔也很快意识到，如果这么下去，整个股市崩溃，他自己也是受害者，因为市场崩溃后，他账面上的盈利，没有办法套现，只是一笔数字，没有办法变成真金白银。
在这个时候，他预测只要自己停止做空，股市应该会出现回升，于是他开始买进做多。
不出所料，在众多大佬的救市之下，股票一片大涨，利弗莫尔一天之内赚了100万美金，身价达到500万美金。
第二年，有个号称棉花大王的朋友给了他有点内部消息，让他做多棉花。
利弗莫尔又冲进了棉花期货市场。
但是，万万没想到的是，这个棉花大王在利弗莫尔做多棉花的同时，联合其他供应商开始将自己手里囤积的棉花大量清仓，导致棉花价格暴跌，而利弗莫尔也因此破产。
这次打击对利弗莫尔来说相当沉重，于是在他的交易原则里狠狠的加入了一条：相信自己，别人的话可以听，但是不能全信。
但强者从不会在困境中自我可怜，而是不断寻找再起崛起的方法和路径。
负债累累的利弗莫尔生活潦倒，但他一直在等机会。
04
1915年，他带着向朋友借的2.5万美金，再次回到了股市，开始买进伯恒利钢铁等股票。到年底时，账户上已经有了14万美金。
1916年，美国股市的牛市来了，“想不赚钱都难。”于是他不断买进，但到下半年时，他觉得股市可能会回调，于是开始卖出和做空。
在这个过程中，利弗莫尔逐渐摸透了整个市场博弈的内核，真正迎来了他的全盛时期。
这一次，他再次进军棉花期货市场。
不同的是，这次他彻底摸透了棉花市场的正确打开方式，就是通过买期货来挤兑市场，这就导致第二年，市场上几乎买不到一丝棉花，一度惊动了白宫派人游说他见好就收。
1925年，48岁的利弗莫尔的身价已经达到了千万美金，这时候他又总结出来了一条，也是交易里边最重要的一条结论：当机会还不是特别明显的时候，不要急着入场。
要知道，在交易过程中，最难的就算耐心。
1929年，利弗莫尔知道了英国银行准备提高利率，而各种信息也显示，美国经济正在进入衰退，于是他开始抛售卖空股票。
很快，美国史上最持久最严重的经济危机爆发了：银行和工厂破产，无数人失业，纽约股市一天之内下跌12.8%，绝大多数投资者一夜之间破产。
这一次，他赚到了1亿美金。美国当年财政收入才42亿美金。
05
像很多投资人一样，利弗莫尔是一个投资高手，而且还富可敌国，但是他过得并不幸福。
他当时的第二任老婆终日酗酒，和儿子感情也很差，甚至某次争执到了拔枪的地步。
1934年，曾经的亿万富翁利弗莫尔经历了第三次破产，至于为什么破产到现在都一直是个谜。而这次利弗莫尔没能东山再起，甚至还患上了抑郁症。
虽然事业上的确是破产了，但实际生活并不贫困，因为及早的给自己和家人设立了信托基金，从而在破产的时候也能保证晚年衣食无忧。
利弗莫尔的一生，经历了三次大起大落，无论怎样，他的交易思想迄今依然闪着光芒，他对金融交易的伟大战略和战术双结合的操作思想，仍然具有很高的参考价值。
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