港股近20年来,先后出现过3次阶段性底部——破净。而在过往破净之后的12年内,港股均迎来快速修复。
这三次分别是:
1998年亚洲金融危机,之后恒生指数最大涨幅167%
2016年初A股熔断,之后恒生指数最大涨幅81%
2020年疫情下的第一季度,之后恒生指数最大涨幅43%
数据来源:Choice
还有就是2008年,全球金融危机爆发时,港股接近破净,随后恒生指数也开启强势反弹,最大涨幅79%
现在,这种历史性的机会是不是又来了?
根据兴业证券的测算,今年820日,恒生指数再度破净,市净率水平为0.98倍,位于2002年以来最低的1%分位数水平(数据来源:东方财富)820日至今,恒生指数出现止跌信号,反弹1.6%
赛道已有,但基金太多也不能瞎买。在深挖港股市场的优秀基金后,我们发现了中欧丰泓沪港深。
中欧丰泓沪港深成立于2016118日。五年间,恒生指数只涨了8.3%,这支基金却涨了119.84%,排10/143,战胜95.23%的同类产品(数据说明:截至时间2021/11/11,数据来源:韭圈APP)
和其他基金不同的是,这只基金的港股纯度非常高,当前前十大重仓股中港股占比83%
如此高的纯度,在大盘不景气的情况下还有这么漂亮的业绩,一向低调的基金经理罗佳明功不可没
201972日罗佳明全盘接管中欧丰泓沪港深,两年多来,他专注于这一只产品。
数据来源:韭圈APP平台,截至2021/11/11
上图前后两段收益表现,足以说明罗佳明的实力。而中欧丰泓沪港深在他手里,业绩也彻底“飞”了起来。具体体现在以下三点:
01
赚得了钱,扛得了跌
今年港股市场整体表现不佳,但中欧丰泓沪港深却逆势上涨,在股票型港股分类中2021年春节以来收益率排8/107,击败92.52%的同类产品。同时,基金经理罗佳明任职两年半来回报达85%,年化为28.38%(数据说明:截至时间2021/11/11,数据来源:韭圈APP平台)。
与此同时,2021年来中欧丰泓沪港深最大回撤-14.52%,排名9/99,击败90.90%的同类产品(数据说明:截至时间2021/11/11,数据来源:韭圈APP平台)。
其实港股自2019年后受内外环境的影响,波动很大。但从罗佳明接管前后的最大回撤表现可以看出,这只基金真的是很“扛揍”。
数据来源:韭圈APP平台,截至2021/11/11
02
基金规模,持续扩大
根据官方披露的数据显示,2020年底,该基金规模为8.62亿,三个季度后的9月底,则迅速膨胀至49.82亿(合并规模56亿)。
由此可见,“基民的眼睛也是雪亮的”。在好业绩的带动下,大家都在用钱“投票”。
数据来源:韭圈APP平台,截至2021/11/11
03
机构青睐,大幅加持
如果说基民加持多少带点感性,那一向精明而又理性的机构加持就说明这只基金确实应该被“点赞”。
在罗佳明刚接管时,机构持仓仅23.55%。但在“赚得了钱,扛得了跌”的历史业绩吸引下,今年二季度末机构持仓已翻三倍至75.47%
这一点,也变相说明了业界对这只基金是多么地认可。
他在香港生活18载,硕士毕业于香港大学。他更了解香港资本市场,曾在香港毕马威、德勤以及外资投行任职,专注港股投研11年,非常熟悉香港市场的投资环境及规则。
除了以上的先天条件,好业绩还得益于其投资理念。
罗佳明喜欢与优秀公司做长期的朋友,在追求好公司与好价格的同时,更注重风控。在投研中,他喜欢“集邮式”的收集港股优质标的,一旦遇到合适时机,便会出手。
当前罗佳明持仓成分股的ROE均值在20%,而这个指标,巴菲特老爷子最为看重,在他的选股指标中,ROE>20%
如今,在港股破净这一历史机遇前,罗佳明再出力作——中欧港股通精选一年持有期混合(A013991C013992)。
这只新基金预计将于1122日公开发售2周至123日。需要提醒大家的是,港股的投资环境、制度规则与A股存在差异,且本基金买入确定后将锁定12个月,期间不可卖出。
大家知道:基民投基收益=基金损益+基民行为损益。
而一定的封闭期,既可以让基金经理在行情波动时,保证基金稳定运行,充分发挥自身所长,以中长期视角布局投资机会;又能帮助基民被动管住自己的手,减少频繁操作带来的损失,引导投资者长期持有,提升基金的投资体验。
数据来源:韭圈APP平台,截至2021/11/11
某机构研究成果也显示,持仓一年的盈利人数占比及平均收益率明显高于短期持仓。
对于内地广大投资者来说,资产配置时更侧重于A股,而可以考虑升级的做法是将港股和A股看作是一个大的投资池,合理对A股和港股进行配置。
我们之前推荐了很多A股好基,但在AH溢价指数处于历史高位的背景下,港股配置价值凸显。大家不妨关注一下中欧港股通精选一年持有期混合(A013991),将其作为自己接下来分享港股红利机会的理财产品。
注:本材料仅供参考,不构成任何业务的法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金有风险,投资需谨慎。
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