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AMD 份额提升加速
AMD的三季度财报进一步增强了我们对于AMD能在未来几年持续从英特尔手中抢夺重要市场份额的信心。
AMD目前的服务器CPU业务主要来自大型云计算用户，该业务在这个季度实现了同比一倍多的增长。 相比于英特尔在云计算领域的业务下滑了20%，很显然AMD在加速提升其市场份额。除云计算客户外，随着第三代EPYC服务器芯片Milan的推出，AMD还通过与OEM厂商更紧密的合作积极推动企业级用户的扩展。我们预计英特尔的企业级用户业务也将开始面临类似的市场份额流失。
“随着我们和戴尔、惠普、联想、超微、思科等OEM厂商共同推出了100多个基于第三代EPYC处理器的服务器平台以更好地服务终端用户，本季度的企业用户增长尤为强劲。”
—— Lisa Su  AMD首席执行官
另外，英特尔正在积极采取行动，准备在美国建立半导体先进制程的工厂。英特尔赌上了数百亿资本支出认为这会成功。然而世界上最大的晶圆厂台积电的创始人Morris Chang并不这么认为。当在台湾的一次会议上被问及此事时，Morris Chang表示英特尔这个雄心勃勃的计划主要是为了确保拿到政府的拨款；而由于成本太高且供应链缺乏，商业上成功的可能性很小。
MAMAA不容小觑
随着脸书公司Facebook正式更名为Meta，从 “FAANG” 变更为 “MAMAA” 的美国五大科技公司 -- 微软（Microsoft）、苹果（Apple）、脸书（Meta）、谷歌（Alphabet）、亚马逊（Amazon）在上周公布的21年第三季度财报喜忧参半。主要由广告商标识符新政（IDFA）、供应链中断和工资上涨等原因造成。然而，尽管有这些短期的不利因素，科技巨头们自新冠疫情以来的利润仍然呈一飞冲天的态势。总的来说，MAMAA的过去12个月营业利润在一年内增加了1250亿美元，相比两年前增加了1500亿美元。
巨额利润使得科技巨头们在研发、资本支出和回购上能够同时投入更多资金了；在过去12个月里，MAMAA在研发上花费了1490亿美元，资本支出1320亿美元，回购1760亿美元。亚马逊在研发和资本支出方面脱颖而出，而苹果则在回购方面遥遥领先。我们仍然认为，相比于整体市场，现在大型科技公司们的价值仍然是被低估的。
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