今年惨跌的猪肉板块上演集体大反攻,板块整体涨幅超过5%,呈现大“回血”之态,3000多亿的猪肉股龙头牧原股份,大涨6.41%,本轮底部起来已经上涨近40%。
值得注意的是,猪肉企业的三季报预告刚刚发布,正邦、天邦、温氏股份等几家头部企业因猪价下跌合计亏损超百亿。
巨亏之后随即迎来的大涨,是反弹还是反转?
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猪肉价格回暖,二师兄狂飙
猪肉板块今天开盘不久就开始上冲,板块整体涨幅超过5%,个股掀起一片涨停潮,新五丰、巨星农牧、天康生物、正邦科技、金新农等纷纷涨停。猪肉板块龙头牧原股份,本轮底部起来已经上涨近40%,市值重回3000亿。
昨晚,牧原股份披露2021年第三季度报告。公司前三季度营业收入为562.82亿元,同比增加43.71%;归属上市公司股东的净利润为87.04亿元,同比减少58.53%;经营活动产生的现金流量净额为132.93亿元,同比减少30.40%。此外,牧原表示还要定增募资不超60亿补充流动性。
消息面上,近期猪肉的反攻或源于猪肉价格的回暖,根据中国养猪网数据,截至10月19日,生猪(外三元)价格已经从底部的10.69反弹至13.85,涨幅接近30%,此外生猪期货主力合约已经从底部上涨23%。
东兴证券认为,受猪价快速下滑影响各家企业Q3业绩均出现大幅亏损,但仍呈现分化趋势,以牧原股份为代表的养殖成本控制方面表现较好的龙头企业亏损程度相对较小,在行业周期下行阶段企业α属性有望得到进一步强化。随着中央+地方二轮收储的陆续开展,叠加进入Q4猪肉消费旺季,后市猪价有望企稳并小幅反弹。周期下行阶段建议关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业。
对于四季度猪肉板块行情,机构普遍认为,短期难言反转,但当前猪周期筑底已较为明确,周期底部加速到来亦有可能。天风证券指出,短期看,虽然行业平均出栏体重已较前期明显下降,但冻肉库存仍然较高,短期压制猪价上涨的因素仍然明显,预计猪价短期底部震荡为主;中长期来看,行业能繁母猪开始逐步去化,当前猪周期筑底已较为明确,养猪股低估值可提供安全边际,养猪股投资价值逐步凸显。
球友@林奇的投资:经历过一轮完整的猪周期,能繁母猪的供求平衡点大概4000万头左右,目前能繁母猪还有4500万,还是过剩状态,并且刚刚有向下的拐点。上轮猪周期是在能繁母猪出现平衡点-10%增长的状态下开启的一轮周期,最大缺口40%多,所以目前的猪肉股还未到介入的绝佳时机。
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华为出手,5万亿板块掀起涨停潮!
猪肉板块之外,储能概念今天表现也很亮眼,申菱环境20%一字涨停,和顺电气大涨11%,山东章鼓、晶科科技、圣阳股份、科林电气等掀起涨停潮,储能概念板块市值已经高达5.6万亿。
消息面上,近日 2021全球数字能源峰会在迪拜召开。会上,华为数字能源技术有限公司与山东电力建设第三工程有限公司成功签约沙特红海新城储能项目,双方将携手助力沙特打造全球清洁能源和绿色经济中心。
该项目储能规模达1300MWh,是迄今为止全球规模最大的储能项目,也是全球最大的离网储能项目,对全球储能产业的发展具有战略意义和标杆示范效应。
据悉,红海新城储能项目是列入沙特“2030愿景”规划中的重点项目,根据规划,未来,红海新城这座“新一代的城市”的全部电力将完全来自新能源。
储能是构建新能源系统的重要基础和关键技术。据华为数字能源工作人员介绍,沙特红海新城储能项目将采用华为智能组串式储能解决方案,这也将是华为智能组串式储能系统首次超大规模商用。
今年4月21日,《关于加快推动新型储能发展的指导意见(征求意见稿)》发布,让整个储能产业为之振奋,支持力度前所未有。《储能意见稿》明确了“十四五”储能发展目标,到2025年,实现新型储能的装机规模将达30GW以上,据测算,到2030年我国储能市场空间可达1.2万亿元以上。
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保险股回暖,平安股价重回50元
保险股今天也有所回暖,在新华保险和中国平安的带头作用下总体走强。其中新华保险盘中涨幅超过4%,中国平安则重新回到50元之上。
天风证券表示:节前华夏幸福公布债务化解初步方案,总额2192亿元。首期现金清偿率预计达42.5%,目前中国平安对华夏幸福投资的拨备计提已达总敞口的66%,预计后续将无需再度计提,投资利空基本出尽。随着地产风险落地,我们预计将对保险板块带来估值修复机会。
保险股短期机会在于地产风险落地后带来的估值修复;但目前基本面负债端较为疲弱,负债端趋势性拐点或仍需观望明年,预计2021全年平安、太保、国寿、新华的NBV增速分别为-13%、-19%、-17%、-20%。中期角度,仍然看好在保险+健康领域前瞻布局的保险公司,如中国太保、友邦保险、中国平安。
球友@东先生:平安改革跟踪,由于产品结构的调整(价值率应该会下降),外加队伍触底但不会快速反弹,叠加今年Q1的重疾切换高基数,今年开门红也不会太激进,明年Q1增长目前来看较难有高预期。但从公司思路来看,无论产品还是队伍的调整思路,都相对清晰了很多。在老东看来,无论是产品结构的挑战,队伍的调整,平安改革算是摸到了一条属于自己的路子。
顺势而为的差异化:顺势而为,指在健康险白热化、打破刚兑、财富分化的背景下,看到了短期做大年金险的机会;差异化,指的也是这个背景下,有了围绕集团已有资源的队伍建设思路和产品差异化思路。
展望未来,短期(1年)在去刚兑背景下,年金和平银信托的结合将会是看点;中期(1-3年)差异化的高质量队伍缓慢提升将是看点;长期(5-10年)产品差异化将是看点。

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