展望未来，我们认为Shopify应该能够继续保持优势。
来源 | 猛兽财经
在我们的投资过程中，许多有价值的股票都是我们曾经反复购买的股票，即使股价已出现飙升。比如Shopify（SHOP），在过去5年里，Shopify的股价已经飙升了2,930%，但我们仍然认为这只股票值得购买。以下是我们看好Shopify的5个理由。
1.Shopify是提供全渠道的商务平台

Shopify让电商变得更容易。公司的软件可以帮助商家管理实体店面和数字店面业务，将来自实体店、线上市场、社交媒体商店和定制网站的交易，整合到一个单一的销售系统中。Shopify还通过支付处理、折扣运输和融资等服务来补充公司软件。简而言之，Shopify打造的是一个现代化的全渠道电商端到端解决方案。


这种价值主张与商家产生共鸣，使他们能够灵活的支持任何客户体验（例如在任何设备或平台上进行线上购买、路边取货、店内购物）。因此，Shopify 迅速吸引了新客户，目前Shopify已经在为全球超过170万家的企业提供支持了。


此外，虽然 Shopify 仍然是中小型企业选择的其中一个解决方案，但它的平台也在这一核心人群之外获得了吸引力。Shopify Plus 是一种为大卖家设计的一种更灵活的商务解决方案，已被10,000多家企业采用，其中包括Netflix、PepsiCo和Unilever等财富 500强公司。

2.Shopify竞争优势很明显

Shopify是美国最受欢迎的电子商务平台之一，占有29%的市场份额。生态系统的广度和规模使它与Wix等网站建设者区分开来，易用性使它与WooCommerce 区分开来，并且专注于帮助企业发展自己的品牌，这使它在市场上更具有优势，例如亚马逊。


为了加强这一优势，该公司正在建立Shopify Fulfillment Network（SFN），这是一个遍布美国的机器人仓库系统。一旦完成，该基础设施将允许Shopify代表公司商家挑选、包装和运输产品，同时利用跨平台创建的数据来优化供应链和简化物流。


具体而言，该公司将依靠人工智能进行需求预测、智能库存分配和智能订单路由，简化卖家的履行流程并为买家提供快速、可靠的交付。

3.Shopify受惠于数字支付

Shopify受益于数字支付，这意味着它可以灵活的进入相关行业。然而，许多投资者却忽视了这种潜力，而是把更多的精力放在了关注公司在电子商务领域的发展中。


Shopify最近宣布，公司正在加速数字支付解决方案 Shop Pay的研发， 并且将于2021年晚些时候在Facebook和Alphabet的Google上同时推出。管理层表示，这意味着平台上的所有卖家，即使是那些不使用 Shopify的卖家，都可以通过 Shop Pay 来接受付款，这将是互联网上转化率最高的数字支付解决方案之一。


这可能看起来没什么大不了的，而且还没有推出。但在几年前，MercadoLibre就用自己的金融科技平台 Mercado Pago 推出了类似的服务。今天，Mercado Pago 已经是拉丁美洲最受欢迎的数字支付解决方案公司了。


如果Shop Pay能取得成功，那么Shop Pay可能会成为Shopify下一个强大的增长引擎，说明公司会更全面的转向数字支付领域。

4.Shopify拥有稳健的资产负债表

数字支付服务并不是Shopify唯一被低估的资产。其资产负债表上还有78亿美元的现金和短期证券，而长期债务仅为9.1亿美元。大量现金意味着Shopify可以在不出售新股或发行债券情况下度过经济低迷期，并且当增长机会出现，它为公司提供了随时进行投资的灵活性。


例如，Shopify最近与Global-E Online签署了独家合作合作，该公司为商家简化了跨境交易。作为该合作的一部分，Shopify购买了970 万股 Global-E 普通股（6.7%）。但在未来，Shopify可以直接收购该公司，此举将使它能够在自己的平台之外仍然通过电子商务获利。


当然，这些纯粹是猜测，但重点是：Shopify 稳健的财务状况为公司提供了优势。

5.强劲的财务表现

如果不提及公司的财务业绩，就相当于没有对Shopify进行完整的分析。随着线上购物变得越来越流行，商家也纷纷涌向了Shopify 平台，与此同时Shopify的收入和利润也在快速增长。

展望未来，我们认为 Shopify 应该能够继续保持这种势头。管理层目前将公司的潜在市场规模定为1530亿美元，但全球电子商务在零售总支出中所占的比例仍然相对较小，这意味着市场机会只会越来越大。更重要的是，Shopify已将自己定位为行业的领导者，并且仍有大量的增长杠杆可以拉动。事实上，即使该公司在未来十年达到1万亿美元的市值，我们也不会感到惊讶。
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