新三好月榜 || 十一长假期，港股美股惊心动魄！9月巨震后的A股热门板块10月路向何方？

价值线

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导语

今年A股的时钟已经转过四分之三，9月及前3季度市值分段涨幅英雄榜也一一揭晓。

今年以来，指数上看A股行情不温不火。前3季度上证指数涨了2.74%，创业板指数上涨了9.39%。但结构性机会却层出不穷，热门赛道行情波涛汹涌，特别是下半年以来，锂电、光伏等热门赛道呈现强者恒强加速冲刺的势头。在前3季度市值分段涨幅榜单上，周期性行业、新能源产业链中的公司存在感极强。

9月单月来看，上证指数上涨0.68%，创业板指数上涨0.95%。不少电力股受供电短缺等消息刺激走出了一波大行情，之前持续低迷的白酒和医药9月下旬触底反弹，热门板块光伏、锂电、军工及周期股波动剧烈。10月，这些巨震后的热门板块路向何方呢？

十一假日期间，A50、港股、美股均开盘了四五个交易日，这几天单独拿任何一天出来，都惊心动魄，但合在一起彼此抵消之后，基本和节前区别不太大。

同时，近日多家券商发布了10月行情预判及金股名单。价值线研究员整理了9月及前3季度各分段市值涨幅英雄榜以及10月份券商金股，呈现给大家。

9月末A股4494家上市公司

分段市值分布榜

9月末A股市值最大前10名公司

A股1-9月涨幅前10名公司

A股9月涨幅前10名公司

10月，巨震后的热门板块路向何方？

9月份，上证指数上涨0.68%，创业板指数上涨0.95%。不少电力股受供电短缺等消息刺激走出了一波大行情，价值线研究院一直跟踪的龙头板块光伏、锂电、军工等本月波动较为剧烈，个股间分化也逐渐加大。

下面，价值线研究员逐一分析军工、光伏、锂电上游三大热门板块10月份路向何方：

1、军工：关注集采影响，理性预期三季度业绩。

相比一般工业领域，军工行业最大的特性在于规划属性较强，“十四五”规划背景下，主战装备产业链相关企业未来五年需求基本明确，外部干扰因素极少，不存在季度、月度间显著波动。

8月20日，陆军装备部在全军装备采购信息网上发布的《关于加快推动陆军装备高质量高效益高速度低成本发展的倡议书》对未来全军装备采购导向具有较强的指示意义。《倡议书》提出：要提高政治站位，服务备战打仗。领导人强调指出，要把军费管理好、使用好，使每一分钱都花出最大效益。

兴业证券最新研报告认为，军工板块2021年中报群星闪耀，但其中均衡生产推动的高增长无法全面外推到下半年；部分元器件企业受下游扩产节奏制约二三季度订单环比阶段性增长乏力影响三季度业绩显著上行；上游资源品价格上行给部分价格传导不畅的原材料供应商带来较大成本压力。

此外，相当一部分军工企业季度间收入确认波动较大，季度报表对全年营收业绩的指引性不强。所以投资者要理性预期军工板块的三季度业绩。

2、光伏：确定性强，调整就是机会。

9月份下旬以来，全国不少地方“拉闸限电”，暴露出电力供应短缺的问题。这将会是我国电力系统在国际局势、碳中和路径中首要解决的重点问题。对此，分布式光伏发电或可成为这些问题的最优解，企业和工厂要开始逐步进行能源结构升级。

分布式光伏是零碳能源中唯一从消费侧实现清洁能源转型的手段，企业工厂通过自发自用、余电上网的形式，可以有效解决光伏电力的消纳问题，并且无需长距离输送电力，就地解决电力缺口问题。在寸土寸金的厂房密集区，BIPV分布式电站不必额外占用土地资源，往往只需利用建筑的屋顶即可发电。

此外，储能领域的快速发展和愈发成熟的应用，能够解决高峰期用电紧张导致的限电问题，平衡用电需求，从供给侧解决电力缺口。“光伏+储能”的普及也将进一步优化市场电力结构，改善当前电力困局。

有专业机构称“碳中和”背景下，光伏为未来需求十年增长十倍大赛道。

9月底单晶复投料均价为23.84万元/吨，周环比涨幅10.94%；单晶致密料均价为23.58万元/吨，周环比涨幅10.96%。据PV-info，9月30日中环发布最新硅片售价，各尺寸全线上调0.49～0.77元/片，涨幅均超9%。在硅料价格高企背景下，硅片环节仍保持较高盈利能力水平。

在硅料、硅片价格再创新高，产业链涨价背景下，卖方机构持续看好最大程度“降本升效”、“科技创新”的两大领域：颗粒硅和异质结设备将助力光伏行业发展。

所以，对于一些核心受益公司，股价调整将会给投资者上车带来更好的机会。

3、锂电上游：左磷右锂磷更强，关注有业绩、市占率提高、盈利能力强的公司

锂电上游，磷酸铁锂已经成为成热门项目，吸引不少企业跨界进入该行业。

据业界表示，今年上半年磷酸铁锂正极材料项目总投资规模超过400亿元。到2022年底，国内磷酸铁规划产能可达300万吨。9月份国内锂电产业发展和扩产项目持续火热，整个9月份大项目约30宗，其中锂电池制造领域占7宗，原材料占21宗。从近期行业发展侧重于原材料领域，可见锂电池上游整体供应问题仍然紧张。需加快扩建扩产，稳定其主要原材料的供应量以及降低原材料价格。

我们知道，锂电上游的磷酸铁锂，一边是左磷，一边是右锂。锂矿前几个月的整体涨幅夸张程度令人瞠目，很多跑出了一年几倍的超级行情；而磷矿大多数从8月份开始启动，位置相对较低，公司的市盈率也相对较低。

受新能源汽车终端市场需求带动，整个产业将持续蓬勃发展。在市场快速扩充的环境下，投资者应该重点关注有业绩的、市占率逐渐提高的、盈利能力更强的公司。

总的来说，锂电、光伏、军工三大热门板块9月份均出现了巨震，公司间的分化也逐渐加大。投资者要坚持长坡厚雪理念，长期持续跟踪其中的细分龙头股以及小巨人。近日价值线研究院也将推出新一季寻找小而美栏目，读者届时可以关注。

9月及前三季度分段市值涨幅龙虎榜

9月，市值前50大公司涨跌分化较为严重。在市值分段分布上，100-500亿，500-1000亿公司均在减少，而50亿以下小市值公司在增加。

A股上市公司市值最新50强排行榜（截至9月30日）