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◎作者 | 卢卡斯

从未见过这般景象!
美国白宫,回应一家中国房企的风波?换做以前是想也不敢想。
周一,记者逼问白宫发言人,怎么看待中国恒大的问题。而白宫发言人普萨基就着准备好的稿子念了一部分。显然,白宫迫于民众对恒大连锁反应的担忧,早做了准备。
“我们一直在监控全球市场—显然主要由财政部,包括对美国经济的任何风险的评估—并随时准备在需要时做出适当的反应。”
(白宫官网)
不只有美国。恒大风波频频登上各国电视媒体后,各国人民从吃瓜变成了担忧。
这其中以日本民众为代表。怎么说?连日本人自己也没想到,恒大债券第九大持仓机构,正是日本养老金基金(GPIF)——这个全球规模最大的养老金投资基金。
(恒大债券持有机构,日本养老金排第九)
要知道日本养老金基金好不容易从2020新冠疫情的亏损里爬起来,现在又遇到了恒大风波……老百姓自己的血汗钱当然心疼。
当然,慌张的也不只有日本养老金。
在恒大债券持仓机构前列,还有法国农业信贷银行,瑞士银行,inveseco,贝莱德……这些最顶尖的投资机构。
而全球股市的反应也如出一辙。
美国股市9月20日(周一)大幅收低;拉美股市下跌至近6个月来的最低水平;亚洲股市也集体暴跌,其中香港股市也是全面下跌,重挫821点,跌幅达3.3%。
港股的这个最黑暗的中秋,是新力地产引发的巨震,市场对房地产的担心,越来越拖累其他房企以及金融机构。
(恒生指数)
市场考虑到房企万一违约、或者房价下降,银行的贷款怎么办?一些外资行的股价也受到了影响。渣打(Standard Chartered)下跌6%,汇丰(HSBC)下跌近3%。
传闻中恒大贷款余额最高的民生银行,股价被打回十年前上市时的水平,市净率仅为0.2。也就是说,投资者认为民生银行资产的真实价值只有账面的20%!
休假回来后的第一个交易日(9月22日),A股的银行板块跌得惨不忍睹。
还有大宗商品——周一(9月20日),铁矿石一年多以来首次跌破每吨100美元。
德国商业银行(Commerzbank)的分析师表示,“建筑行业是铜和铝等基础金属以及钢材的最大消费者之一。”
恒大通过一波债务风波,让全世界的投资者切身体会,什么叫人类命运共同体。
为什么会引起连锁反应?
一,越来越多外资买了中国资产。
买了,利益就捆绑到一块了。
海航是一个先例。2017年海航集团子公司新发美元计价债券收益率高达8.875%,而后爆发流动性风波。但是当时大家更为担忧的,主要是中行、民生为主的四家银行。
虽然没有像这次恒大事件闹得全球百姓皆知,但海航的麻烦,已经备受海外金融机构的关注。海航违约后,标普立刻下调了其信用状况。
同为世界500强,恒大的主营业务更加亲民,口碑也更好,不少外资买了恒大的股票、债券。前文提到,这里就不重复。
事实证明,这次牵扯到的外资更多。
二,中国作为极为重要的经济体,越来越影响全球的市场情绪。
过去二十年,我们都被美股牵着鼻子走,中国在近几年开始,慢慢孵化出优质企业,渐渐开始有了影响力。外资也要看A股走势。
而未来,中国的金融市场规模还会再增加。
北京大学光华管理学院院长刘俏根据GDP的总量和增速,做出预测,“2030年,中国的金融市场规模预计可达到640万亿,相当于30个现在的工行。”
与此同时,外资正在兵分两路。
一路持保守看法。
一路看好中国,正在布局中国的金融市场。
中国资产不仅要看好,还要看懂。
这两周A股和港股的波动,很显然是外资对中国国情的看不懂。
看不懂的会被吓跑,看懂的自然是坚定的。
事实证明,用美股经验来分析A股、港股是行不通的。
这不,情绪过去后,这两天,A股、港股已经陆续企稳。
首先,“坚定看好中国”是一个长期正确的事情。
老狐狸又回来了。今年以来,李嘉诚旗下的资本先后四次斥巨资进入中国。他本人更是砸下百亿重金在国内疯狂买地。
而各大海外资产管理公司正在抓紧布局中国金融市场。其中,贝莱德在中国发行的首只基金,已经募集结束并开始净值波动了。
其次,两个信号告诉我们,不必过于慌张。
1)“监管机构有一个机制来应对房地产开发商违约并降低系统性风险,”邢自强等经济学家周二在报告中写道。
2)根据交易所公告,恒大地产周四将支付2025年到期、息票5.8%的债券的利息。
监管层主动戳破风险,自有计划与准备,我们不必过于慌张。
记住两件事。
1、中国政府有足够的底气识别灰犀牛,定点戳破风险。
2、外资都在用脚投票,疯狂买入中国资产。
你呢?
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END
不要低估中国搞共同富裕的决心:一是均贫富,解决压住老百姓的三座大山,恒大就是个缩影;二是提高经济增速,从7月起高层频频提及“专精特新”小巨人,学习德国鼓励中小企业发展。
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