揭秘中国家族办公室现状

中国经济和社会的迅速发展全世界有目共睹，IMF 2020发布的全球GDP统计中，中国以实现2.3%的正增长与其他国家拉开的差距。国家实力的增强，时代的进步也造就了一大批优秀中国企业；中国财富人群也在快速地增长，现在已然拥有全球第二大亿万富翁群体。随之而来的如何解决财富传承问题，将财富薪火相传，避免‘富不过三代’的悲剧发生是企业家们面临的头等大事。于是，近几年源于欧美的家族办公室也在中国快速扩展开来。本期文章我们采访了ViiNet的营销总监陈欣宏，浅谈他对国内家族办公室的了解。

什么是家族办公室？

家族办公室这一概念也逐步走入大众视野，并且在这几年间蓬勃发展。家族办公室Family Office诞生于19世纪的欧洲，一些富裕的家族会把金融专家、法律顾问和会计师集合起来专门研究、管理及保护他们的家族资产。随着世界经济的繁荣发展，世界各地的富豪逐渐增加，各家族资产规模的不断扩大，家族内部成员关系越来越复杂，家族办公室也随之盛行起来。

举几个例子，知名奢侈品牌香奈儿背后是韦特海默家族，他们于1994年成立了家族办公室Mousse Partner；沃尔玛创始人萨姆·沃尔顿创立了沃尔顿集团作为家族办公室；Lego乐高集团创始人也设立了家族办公室叫KIRKBI。

回到亚洲，家族办公室最早主要分布在新加坡和香港，现在在中国沿海城市也涌现了一大批家族办公室。

为什么这几年家族办公室悄然兴起？

中国改革开放40年诞生了一大批“先富起来”的企业。

瑞银最新发布的亿万富翁研究报告称，截止至2020年7月底，全球亿万富翁（拥有资产超过10亿美元）人数最多的地区是亚太，而其中一半来自于中国。

根据福布斯中国以往发布的富豪榜统计，以房地产起家的富豪总数占据第一，其次是工业制造和金融。这些第一代企业家大多数在改革开放初期开始创业，扎根在传统行业一辈子取得了现今的成就，而多数的第一代企业家子女并不愿意回去接班，一部分是因为“志不在此”，另外“能力不济”及“时代代沟”也是造就这一现象的主要原因。

新生代们对父母的企业经营及发展战略往往有自己的想法，同时他们对未来经济发展形式和行业趋势都有自己的看法和判断，相比于回到传统行业他们往往更乐意去探索新经济下的新兴行业。因此家族继承人问题和家族财富传承问题成了老一批企业家们关心的要事，他们乐意借助专业团队的力量去帮他们解决家族内外部的家族事务、税务与财务规划、资产配置、慈善事业、法律等方面的疑难杂症。

国内家族办公室的主要形式

家族办公室有两种形态：单一家族办公室（Single Family Office）和联合家族办公室(Multi-Family Office）。

单一家族办公室是由单一家族单独设立，专门服务于一个家族的机构，一般由家族成员管理和控制，这意味着家族拥有绝对控制权，可以享受个性化的服务。就目前而言，不少中国家族企业的“总裁办公室”有着内嵌式家办的雏形，他们既会处理企业的事务也会顺带解决企业主家族的家务事。不过现在也有许多相对成熟的单一家族办公室，他们往往非常低调并不会对外过多宣传，多数不会挂名叫家族办公室。

单一家族办公室的门槛和成本相对较高。一般而言设立单一家办的客户家族资产净值在3亿-5亿人民币，单一家办的团队规模在10人左右，扣掉管理费及各种支出每年的运营成本至少1000万。

联合家族办公室一般都职业经理人发起，服务两家及两家以上的家族企业。对于财富规模不是那么大的家族而言联合家族办公室是个不错的选择，因为它的资产规模门槛相对较低，同时可以节约运营成本。

相比与单一家办，联合家族办公室团队人员规模会大一些，能更好的整合资源。市场上做的比较好的联合家办会为客户提供保险、各种策略的基金、海外留学游学、海外身份规划、高端医疗等服务。不过市场普遍认为联合家族办公室在隐私感及忠诚度方面可能会相对较弱。

除去单一家族办公室和联合家族办公室外，商业银行、保险公司、信托、证券公司及部分三方机构也专门设立了家族办公室部门服务高净值及超高净值家庭。这一类机构本身已经积累了一定客户群体，与高客建立了长期合作的信任之后，会为客户提供除资产配置外的其他服务，提高客户体验并且增加了客户粘性。

（图片来源：德勤《“中国式”家族办公室的构建和赋能》）

国内家族办公室面临哪些挑战？

家族办公室的意识没有到位。

家办在国内是最近几年才发展起来的，虽然一直都在前进改善，但仍有很多不太完善的地方。国内的很多家办为了生存之道常常是换汤不换药地“卖产品”，而国际上家办是以客户需求为导向，以资产全权委托管理、财富保全及传承为支撑。另外高客的思维也还在转变的过程中。国外很多家族的财富已经传承了好几代了，家办的服务也比较成熟，对他们而言财富传承和保全是最重要的。此外他们对参与慈善基金和另类资产投资的意愿也更加强烈。反观国内，仍有很多家族企业尚未启动家办，市场上现有的家办也更多的像是一个私人投资部门。

专业人才有限。

复合型人才往往集中在国内头部的商业银行、券商等财富管理机构，这使得有些家族办公室面临着自身没有强大的综合金融优势以至于难以取得客户资源和信任的难题。并且业内也频频发生“高薪挖人”的现象，人员的流动性强使得服务稳定性相对较弱，客户体验也不太好。所以有实力的家族会更乐意设立单一家族办公室由家族成员担任主席或总监再外聘专业人士。有一个趋势是国外的家办是从SFO转向MFO，国内恰恰反过来是从MFO转向SFO。在设立家办的过程中，外聘专业人才成为了三大难题之一。

中国家办的发展前景？

从宏观角度来看未来中国财富管理行业仍有巨大潜力。根据麦肯锡《中国金融业CEO季刊》，中国已成为全球第二大的财富管理市场，预计到2025年中国财富管理市场年复合增长率将达到10%。新经济催生了一大批新富豪，在未来几年间，中国富裕及高净值及以上客户的资产增速会加快，客户的资产配置需求将更加的多元化及复杂化。以往有钱人都严重依赖于房地产投资，现在结合房住不炒等大环境政策，越来越多的资金将会流向其他的大类资产。

另一方面家族财富传承也将会迎来高峰期。早一批得益于改革开放浪潮的老企业家近暮年，接班的二代三代登入舞台，随着家族企业财富接力的开展，家族办公室必将会从高速发展向高质量发展转变。

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