资本“围猎”白酒被关注？茅台跌破1600元，医药也崩了，走还是留

又是血亏！

8月20日，白酒、医药全线重挫，贵州茅台跌破1600元，总市值跌破2万亿元大关；恒瑞医药罕见跌停，年内股价接近腰斩。

截至收盘，沪指跌1.1%报3427.33点，深成指跌1.61%报14253.53点，创业板指跌2.61%报3192.9点；北向资金净流出108.16亿元。

来源：Wind

白酒全线大跌缘起一则传闻

据证券时报，8月20日早间，市场突然流传出一份市场监督管理总局价监竞争局发布的《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》，座谈会主要针对的是资本“围猎”酱酒及茅台酒价高涨如何控制的问题。

平地一声雷。受上述监管消息影响，A股白酒板块个股大幅走低，白酒“双雄”五粮液和贵州茅台分别下跌7.31%和4.44%；山西汾酒、泸州老窖、金徽酒、洋河股份、水井坊跌幅都超过6%。

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值得关注的是，贵州茅台股价再创过去一年内新低，市值跌破2万亿元。该股年内最高时触及2603.37元，逾半年时间，贵州茅台总市值已蒸发1.3万亿元。

有业内人士表示，资本“围猎”白酒市场的核心是酱酒热，跟是否严管白酒价格应该无关，而是秩序的问题。此外，多家名酒企确认，有人员前去参会。

安信证券首席食品饮料分析师苏铖指出，这次座谈会并非每年的常规操作，主要关注点首先应该是仁怀酱酒投资过热，资金蜂拥，“资本无序扩张，白酒产业健康发展，赤水河环境保护，至少会涉及到这三方面的问题。”

据不完全统计，自去年以来，巨人集团、融创中国、北京联美集团、北京首农食品集团、修正药业、来伊份、众兴菌业等众多业外资本，跨界做酱酒，并动辄号称要投资百亿资金。

而据每日经济新闻报道，近一年内，酱酒大本营贵州仁怀新成立了12780家“酒业”公司，大量资本涌入茅台镇，见酒就收，见厂就谈合作，从大厂到家庭式作坊，门口都排队等着要合伙做生意的人。这其中不少是冲着“捞快钱”去的。

华夏基金分析，此次会议意在规范资本在白酒行业的投机行为，并不是想全面地打压白酒产业。实际上，政策管控资本无序进入，虽然短期引发情绪担忧，但长期有助于抑制酱酒无序发展积累的局部泡沫，利好行业健康发展和头部正规酒企。

医药龙头5年来首次跌停

8月20日，医药、医疗保健板块也大幅走低，南微医学、迈瑞医疗跌幅超17%，恒瑞医药、诚意药业、信邦制药、通策医疗等跌停。

其中，有“药茅”之称的恒瑞医药收报48.46元/股，最新市值为3100亿元。历史行情显示，恒瑞医药自2015年8月起再未有过跌停收盘，今日早盘跌停实属罕见。不过，年初以来恒瑞医药持续回撤，最新价较年内最高价已回撤50.16%。从最新估值来看，恒瑞医药最新滚动市盈率为48.9倍，已跌至去年以来最低估值区间。

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消息面上，恒瑞医药19日发布业绩报告，上半年实现归母净利润26.68亿元，同比增长0.21%，结合一季报数据计算，恒瑞医药上半年第二季度实现归母净利润11.71亿元，同比降低13.03%，这也是近十年来恒瑞医药唯一一次归母净利润两位数降低。

但值得关注的是，尽管该股股价、业绩双双疲软，高瓴却通过二级市场加仓重返十大股东之列，持有该股的散户投资者也大幅增加。Wind数据显示，高瓴上一次出现在恒瑞医药的十大股东中，还是2017年一季报，持股数量约为2193万股。

对于20日医药板块大幅回调，华夏基金解读称，主要原因有两点：一是担心医药作为民生行业，会有利润限制风险；二是部分地方开始医药集采，担心降价风险。

华夏基金认为，政策对医药创新的支持态度是非常清晰的，主要是医保基金腾笼换鸟，腾除的是不合理的药品耗材灰色空间，想要换来的是创新品类和服务质量。当前市场对短期业绩要求更高，也对机构研究水平要求更高，但是在行业持续增长的背景下，大跌恰好是挖掘新一轮方向的时机，以景气度为线索，重点关注CXO和医疗服务的投资机遇。

对于后市，万和证券分析，当前市场主要逻辑未变，仍是盈利推动，但短期扰动因素未消除将继续保持震荡。

银河证券策略分析师蔡芳媛认为，风险释放后对后市不必过度悲观，但市场向上动力不足，仍需注意风险，风格轮动的结构性行情概率较大。

（提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。）

作者：欣欣

新媒体编辑：何苗

监制：吴芃