周期股全面退潮！精选层、券商、创投股却狂掀涨停潮，创业黑马4天3板再拉20cm涨停

9月2日晚间，设立北京证券交易所（以下简称“北交所”）消息刷屏，股吧重燃牛市期待。3日开盘，上证综指虽一度冲破3600点，但截至午间再度翻绿，周期股全面退潮。

创投、券商板块大涨

受北交所消息利好，获业界普遍看好的券商、创投、大金融个股全线上涨。

其中，创投概念开盘掀起涨停潮，创业黑马4天3板再拉20cm涨停，市北高新、鲁信创投、城建发展、中国高科、金融街、电子城等多股涨停，虽临近午间个股有所调整，但市北高新、鲁信创投涨幅仍在6%以上。

来源：Wind

券商股同样在早盘全线大涨，申万宏源、第一创业开盘涨停，东兴证券涨逾8%，中泰证券、东北证券、中信建投、中金公司等涨幅均超过4%。

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国泰君安指出，北交所将成为服务于创新型中小企业上市的主阵地，未来上市机制将更加宽松灵活。对于创投企业而言，退出途径将更为丰富，提升未来业绩的确定性，尤其利好实力背景雄厚的头部创投类公司；对于券商而言，北交所的成立也将为资本市场带来增量，在有效扩容市场的同时为行业带来业绩增量，全面利好券商的投行、经纪、信用类业务。

中金公司同样分析，北交所的设立意味着资本市场迎来新的发展格局，精选层升级所带来的融资、交易等层面的变化将利好相关金融机构的发展，重点关注券商及创投类相关板块。

中信建投指出，在货币政策宽松+资本市场改革红利的催化下，券商股行情可能不仅局限于几家头部财富管理机构。建议投资者一方面关注北交所成立带来的短期交易机会，重点关注申万宏源；另一方面关注其他业绩向好、估值偏低的券商系财富管理机构或创投机构，左侧埋伏静候佳音，如东方财富、广发证券、华泰证券、招商证券等券商，以及四川双马等私募股权管理机构。

新三板精选层全线爆发

除A股相关板块大涨外，3日新三板精选层个股也全线爆发。66只成分股中，54只红盘，个股五新隧装暴涨近30%，拾比佰大涨24.12%，德瑞锂电、智新电子、吉林碳谷、贝特瑞集体涨超15%。

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股价起飞同样来自于北交所利好。证监会表示，将以现有的新三板精选层为基础组建北交所，进一步提升服务中小企业的能力，打造服务创新型中小企业主阵地。

据了解，新三板目前分为精选层、创新层、基础层三层，设计分层制度主要是为了将最优质的公司挑选出来吸引投资者交易，增加流动性。

数据显示，新三板目前挂牌公司总计7304家，总市值2万亿元，质量良莠不齐，交易不够活跃。2020年，整个新三板市场总体成交1294.64亿元，而仅今年以来的163个交易日中，A股就有79个交易日的单日成交额破万亿。

不过，推进分层制度后新三板总体交易情况已获得明显改善。精选层公司数量虽然在新三板中总体占比不到1%，但交易却最为活跃。以9月2日行情为例，66家精选层公司总成交8.38亿元，占新三板总成交额的74.42%；成交量5101.86万股，占新三板总成交量的40%。

业绩方面，精选层66家公司2020年平均营收6.68亿元，平均盈利0.75亿元。其中颖泰生物营收最多，为62.25亿元；诺思兰德营收最少，为0.41亿元。贝特瑞净利润最高，达4.95亿元；诺思兰德净利润最低，为-0.25亿元。

国信证券表示，精选层一年多来运行平稳示范效应突出，北交所以之为基础总体平移各项制度，在投资者门槛等方面有望突破；应坚持以长期价值为基础，综合考虑所处赛道、业务优势特色、细分市场地位等因素，优选持续成长性良好的个股，重点推荐连城数控、长虹能源、观典防务和德瑞锂电，可关注富士达、龙竹科技、颖泰生物、创远仪器、永顺生物等。

专精特新板块整体向好

值得一提的是，3日A股专精特新板块也延续了昨日良好走势，整体上涨0.51%，190只个股红盘。具体来看，世纪瑞尔领跑20cm涨停，荣科科技、艾隆科技、皖仪科技、裕兴股份、科力尔、振江股份、中际联合均涨超10%。

来源：东方财富

此前证监会负责人表示，设立北交所将有效服务专精特新中小企业的资本市场专业化发展平台，更好服务实体经济高质量发展。此外，随着近期工信部公示第三批专精特新“小巨人”名单，板块下相关企业正不断得到市场关注。

长城证券分析，专精特新具备主营业务清晰、增量空间较大、盈利水平横向领先、研发驱动力强等优秀特质。北交所助力中小企业发展的定位，与专精特新企业的基础特质相契合，相关企业可能受到资本市场的更多关注。在陪伴“专精特新”成长为“全能冠军”的路上，基本面优势较大且现金流健康的专精特新企业值得重点关注。

华泰证券认为，专精特新“小巨人”为国产替代逻辑提出了更明确的方向，即“三高两低”，高远期业绩空间、高市占率、低国产化率、中小市值、高中期业绩空间。细分赛道有1）新能源：光伏支架、碳纤维；2）TMT：涂胶显影设备、碳化硅、光刻胶、CMP抛光液、EDA软件；3）高端装备板块：碳纤维、航空刹车副；4）新消费：HUD系统集成。

安信证券指出，新三板专精特新TMT合计市值619亿元，近三年利润复合增速达34%。就中报业绩看，营收超1亿元的公司有53家，24家最新业绩增幅达50%以上，细分赛道各有特色，大类行业业绩成长性较好，建议关注电子硬件、计算机相关行业、通信设备行业。

A股影子股表现参差

在当前66家A股精选层股东中，30家A股上市公司以直接或者间接的方式参与投资，类型包括母子公司、上下游伙伴、财务投资等，其中券商为主要股东，数量达14家。

3日影子股表现参差不齐。券商股大面积涨停红盘，此外精华制药、鼎汉技术、京投发展、创元科技涨停；苏博特、中航光电则股价下跌，中国宝安更是跌超9%。