只见新人笑,不见旧人哭。今天的市场可谓冰火两重天!
一边是不少已经被资金抛弃了的股票跌跌不休,“酱油茅”、“纸茅”、“眼茅”、“扫地茅”一路狂泻,数百万股东欲哭无泪。
另一边是热门赛道的股票一直涨一直爽,盐湖锂、矿石锂、碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂,只要沾锂就涨,锂电,YYDS
盘后,特斯拉传来重磅消息,将为自家研制的下一代电池寻找新的供应商。锂电池行业或将迎来又一场腥风血雨,竞争格局会生变吗


A
各种“茅”全崩了
4000亿“酱油茅”一日蒸发450亿
今天早盘跌幅榜中,不少半年报不及预期或有减持利空的股票出现大幅杀跌,代表性的无疑是各大“茅”族。
“酱油茅”海天味业开盘直接跌停,市值蒸发近450亿元至4001亿元。公司上半年净利33.5亿元同比仅增3.07%。
“纸茅”中顺洁柔开盘跌停,上半年净利润同比减少10.06%。
“眼茅”爱尔眼科暴跌8.35%,市值蒸发超200亿元至2279亿元。
……
值得一提的是爱尔眼科,半年实现归母净利润11.16 亿元,增长65.03%,扣非归母净利润12.27 亿元,增长111.92%。乍一看,这样的增速还错,但对于100多倍市盈率的估值,投资者还是觉得不够,选择用脚投票。


B
有锂走遍天下
锂电上游继续狂飙!
一边是冰山,但另一边却是火焰山!
今天周期股继续大涨,锂电池上游继续发力。
上周末,我们在文章中写道,从近期上市公司陆续披露的中报来看,不少行业中,利润被上游资源型公司吃走,中下游的一些制造公司过的比较难。这些都迅速映射到股价的表现上,所以近期周期资源类股票连续疯涨。
聚焦到价值线研究员一直跟踪的新能源汽车产业链,锂电上游公司的上涨力度明显更强,而且也是一些中小市值公司表现更好。
最上游的锂矿,无论是盐湖锂还是矿石锂,只要有矿就继续狂飙,比如西藏矿业、江特电机、融捷股份。
除了锂矿,磷酸铁锂上游磷化工也批量涨停,今日该板块共有7股涨幅超10%,其中川金诺涨20%。
锂矿下游的锂盐,无论是碳酸锂还是氢氧化锂,也在继续疯涨,比如海南矿业、盛新锂能、永兴材料,天华超净也再创新高。
锂盐下游的正极材料,表现明显不如更上游的两个环节,但也有表现不错的长远锂科、杉杉股份等股票。
以上这些锂电上游环节的连续大涨,反映出了下游锂电需求的高景气。数据显示,国内工业级氢氧化锂最新均价已达120000元/吨,仅仅一个月的时间大涨21.21%。
一些锂电上游公司已经开始对三季度业绩进行预告,从预告情况来看业绩也颇为亮眼。比如延安必康公告半年利润3.03亿,但三季报能达到5.5-6亿元,第三季单季业绩将会达到2.5-3亿元。
然而,上游的疯狂涨价让中游锂电池厂商叫苦不迭,这在市场中已经很明显的表现了出来。今日,宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等锂电池龙头厂商均录得下跌。
在比亚迪最新公布的中报中,明确将利润下滑的原因归咎于上游涨价导致的成本抬升。相比比亚迪,软包电池龙头孚能科技更惨,不但继续亏损,而且相比去年同期还有所扩大。与比亚迪一样,孚能科技在中报中也将责任归咎于上游涨价,认为亏损的原因是原材料价格持续上涨并导致了毛利率水平下滑。
如果上游涨价持续,中游锂电池生产商也会继续承压,可能会引发行业新一轮洗牌,最终的结局将是竞争格局优化,强者恒强。


C
特斯拉正寻找新的电池供应商
除了上游原材料涨价带来的压力,技术的革新是另一个让锂电池生产商面临的问题。动力电池的技术创新一直在进行,从未中断。从固态电池到钠离子电池再到特斯拉的4680大圆柱无极耳电池。
根据36氪的报道,特斯拉已经开始在国内寻找4680大圆柱电池的合作厂商,除了原有供应商宁德时代和LG化学以外,亿纬锂能也是特斯拉洽谈的对象。
资料显示,亿纬锂能在大圆柱电池方面已经布局了4680和4695两大型号,预计2023年后将大圆柱电池进行市场推广。
宁德时代在大圆柱电池方面的布局进度也在加快,据传项目代号为‘金箍棒’。有市场猜测认为,宁德时代计划在临港特斯拉工厂以南建造的超级电池工厂可能就将用于4680电池的生产。
美股上市公司比克电池(CBAK)是国内一直以来坚持圆柱路线的电池厂商,今年三月,比克电池在国内率先发布4680圆柱电池,并表示电芯样品预计年内实现批量下线。 
相比于国内厂商,日韩厂商在圆柱电池方面布局更早。LG化学和三星 SDI 已经完成了4680 圆柱电池的样品开发,其中三星 SDI 目前正在测试验证阶段。一直坚持圆柱路线的松下也计划建立一条原型生产线,以测试 4680 电池。

D
什么是4680大圆柱电池?
相比传统电池有何优势?
4680大圆柱电池是在去年9月特斯拉的电池日上首次为世人所知,全称为4680无极耳大圆柱电池技术。
圆柱电池,与铝壳方形电池、软包电池构成了目前动力电池主要的三种封装路线。目前,国内主要动力电池厂商采用的是铝壳方形电池和软包电池,较少采用圆柱路线。
尽管相比方形电池,圆柱电池具有成本低、散热好、更安全等优势,但由于圆柱电池采用强度较高的不锈钢作为壳体,同时还需要配备防爆安全阀等附件,导致电池重量较重,能量密度偏低。
一个解决方法是将圆柱电池的单节尺寸做大。所谓的4680电池,4680就代表了电池的尺寸,即直径46mm,高80mm的圆柱电池。在4680以前,18mm和21mm是圆柱电池中的标准尺寸,在3C产品、小动力以及车用动力电池领域都有广泛使用。比如特斯拉过去曾使用的2170电池,就是一种直径21mm、长度70mm的圆柱电池。
通过做大单节尺寸,可以使圆柱电池单体能量增加,从而减少整包的电芯数量,并提高能量密度。特斯拉在去年发布会上提供的数据显示,相比2170电池,4680电池的能量密度将提升5倍、输出功率提升6倍,每千瓦时的成本会降低14%,搭载该电池的车型续航里程可提高16%。
当然,单节尺寸做大也是有代价的。虽然大尺寸圆柱电池会减少电芯的数量,大幅简化了BMS电池管理系统。但每个电芯在充放电的时候都要承受更大的电流,发热也会更多。特斯拉的无极耳专利技术会在一定程度上减少发热。但电芯内部短路导致的发热特斯拉也解决不了,只能通过优秀的BMS管理系统去提前预警。
无论如何,4680大圆柱电池已经成为了产业的新趋势。马斯克此前表示,特斯拉的4680电池性能和寿命已得到验证,制造验证也已接近尾声,目前的重点工作是改进制造工艺。未来,特斯拉德州工厂和柏林工厂生产的Semi卡车和Model Y都有可能使用4680电池。与此同时,宝马等车企也都有采用大圆柱电池的计划。

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