中港股市周五再度联袂重挫，监管忧虑的涟漪急剧扩散，医药和白酒股成为继互联网和教育板块之后抛售最重的“新灾区”，投资者担忧在共同富裕成为发展重心之后，政策之靴可能触及更多与民生密切相关的领域。

沪综指本周挫2.5%；沪深300周跌3.5%。香港恒生指数本周跌幅5.8%，恒生国企指数本周跌6.8%，均创去年3月以来最大单周跌幅；恒生科技指数本周跌幅10.5%，为2月末以来最差表现，并已连跌五周，创最长连跌周数。

互联网和平台龙头企业的股票已彻底步入“凛冬”，许多在港上市的巨头纷纷创下新低，一些前期极受追捧的新经济股甚至近乎打1.5折，阿里和腾讯的市值从高位合计蒸发超6万亿港元。

“腾讯系现在不是数百家公司么，盘根错节的，其实在这时候提共同富裕，倒觉得好像是专门给这两个公司（阿里和腾讯）提的，”华北一私募人士表示。


他认为，网络游戏的负面影响有点太大了，不光是未成年人，对成年人的负面影响也很大。


经济日报周五刊文称，强监管下，“阵痛”不可避免，但更多是机遇；科技互联网企业要跳出流量红海之争，积极寻求新的发展方式，不断提升创新研发能力。


阿里港股周五收于新低，哔哩哔哩盘中跌6.5%亦再创新低；快手本周跌15%，已连跌八周，并已从半年前的纪录高位跌去超八成；腾讯控股和美团本周则分别下跌9.5%与17%。


电子烟龙头思摩尔亦一度暴泻逾17%，靓丽业绩不敌监管忧虑，其管理层表示，内地对电子烟加强监管的政策尚未明确。


工信部3月表示，将大幅度提升电子烟监管效能，有效规范电子烟生产经营活动，参照卷烟有关规定执行。其后要求严格查处向未成年人售烟违法行为，要求各地逐步建立健全电子烟监管工作体系。


摩根大通资产管理的首席亚洲市场策略师Tai
Hui
在报告中指出，近几个月与科技和教育板块相关的监管，仍可能影响全球投资者对中方资产的情绪，对于国内认为需要达到更好社会结果的一些“新经济”行业，监管改革仍在路上。


抛售浪潮蔓延至白酒和医药股

消费和医药板块，尤其是国内特有的白酒股，向来是外资青睐的“核心”资产之一。周五外资持仓集中的白酒和医药跌势尤甚，迈瑞医疗、恒瑞医药和五粮液领跌。


证券时报周五发表一篇题为“白酒市场秩序或迎来强监管”的报导，称市场突然流传出一份监管部门发布的《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》，引发投资者对该行业可能遭遇监管的担忧。


“就是目前预期政策有不确定性，各行各业垄断利润要打折，然后医药白酒业绩也一般”，华南一券商资管人士表示。


随着共同富裕成为经济社会的发展重心，医药卫生成为投资者担忧的重要领域，上市公司中报的披露也让市场看到集中采购政策对企业利润的实在压制。


医药龙头恒瑞医药收于跌停，为六年以来首次，其上日公布的上半年净利润同比几近零增长。恒瑞称，受国家和地方带量采购的影响，公司传统仿制药销售下滑。2020年11月开始执行的第三批集采涉及的6个药品，报告期内销售收入环比下滑57%。


“医药这块集采确实是一个投资者顾虑的点，另外就是医药板块头部的这几家公司前期估值都比较高，而中报出来之后，业绩也是如期下滑，增速明显放缓了，所以出现一波调整也是正常的，”中航证券分析师郑梓淳表示。


监管风暴仍在持续，外资大幅流出
监管政策密集出台，目前看依然没有减缓迹象。国家网信办等五部门周五发布“汽车数据安全管理若干规定（试行）”，明确因业务需要确需向境外提供重要数据的，汽车数据处理者应当落实数据出境安全评估制度要求，不得超出出境安全评估结论违规向境外提供重要数据。


工信部周三亦称，近期针对市场反映强烈的APP违规调用通信录、位置信息以及开屏弹窗骚扰用户等突出问题组织开展“回头看”，发现包括微信、携程旅行、爱奇艺等43款应用程序问题整改不彻底、技术手段对抗、同一问题在不同地域整改不一致的情况。

最新亦对食药品等领域重大违法行为再“亮剑”，举报奖励上限提至100万元。

港交所数据显示，周四北向资金通过互联互通机制全天净卖出逾百亿元A股；路孚特数据则显示，周五北向资金卖出额达71亿元。

摩根士丹利股票分析师LauraWang
等在报告中表示，仍然建议回避政策逆风聚集之处，亦即数据丰富的科技和网络公司，且宏观经济放缓、变种病毒以及流动性紧张持续拖累股市。

连续的巨额北向资金流出亦部分打压汇市情绪。人民币兑美元即期CNY=CFXS收盘小跌71点至6.5元，创7月28日以来新低，因美联储缩减预期持续发酵，叠加Delta病毒加速扩散险情绪持续发酵；不过，在跌破6.5元关口后结汇量渐增，人民币跌幅收窄。

国内债市和股市的跷跷板效应则反应并不明显。在资金面收敛后，银行间债市午后10年国债收益率升幅扩大1.5个基点。交易员称，贷款市场报价利率持平在预期之内，下一步地方债发行可能对流动性的影响成为关注重点。
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