如果不是“房住不炒”在各个地方的强力执行，深房理事件很可能会被高高举起、轻轻放下。而从实际情况看，这件事会被作为典型案件严办。
8月7日，“深圳发布”公布消息称，经深圳市住建局、市公安局、银保监局、人民银行深圳中支行、市场监管局、市地方金融监管局、市网信办组成的联合调查处理工作组初步查明，“深房理”涉嫌房产众筹和代持、违规套取信贷资金进入房地产市场、虚假广告宣传、隐瞒收入偷逃税款、伪造国家机关公文、非法集资等多项违法违规问题。当中问题贷款金额合计10.64亿元，涉及经营贷3.8亿元。
看到这则消息之后我笑了，因为我立刻想到了今年三月当地的一个经营贷自查数据，当时查了所有中资商业银行自2020年以来审批的累计1771.73亿元经营贷，查出来只有5180万违规，占比几乎为零。
今年3月的经营贷调查结果
这是不是前后矛盾呢？毕竟深房理一家就搞了3.8亿经营贷去炒房。
还真不是，因为深圳在8月7日同一天更新了经营贷的调查数据。这次更新的数据显示有21.55亿元经营贷违规流入房地产，这个数字显然比之前的5000万出头更加符合实际情况，也意味着深房理团队违规炒房的经营贷占了整个深圳全部比重的3.8亿 / 21.55亿 =  17.63%。
随着存量经营贷的调查深入，未来我们可能会看到更多更准确的数据。
深房理这件事在我看来就像是打小强，由于过去深圳对这些炒房者睁一只眼闭一只眼，给了他们非常适宜的繁衍环境，而当你在家发现有一只小强的时候，意味着已经有几百只的存在了，所以我绝对不相信深圳只有一个深房理，大概率还有比他做得更大的，只不过因为其他人没有深房理这样高调，所以没有被暴露出来。

深房理之所以被抓典型，那是因为玩的过火了。
他的团队先通过微博吸引流量并煽动读者的焦虑，表示只有在深圳买房才是跑赢通胀、守护财富最好的方式，然后组织起一环接一环的业务，从假结婚骗取购房资格到骗消费贷和经营贷、再到房产的股权划分，这每一项单独拿出来都是严重违法违规的。
那么，为什么这么多的经营贷会被用来炒房呢？原因很简单，因为经营贷利率比房贷要低得多。根据现在最新的LPR报价，深圳针对首套首贷购房者的按揭利率也要5.1%，而经营贷最低只要3.5%。虽然低利率的经营贷一般期限在十年以内，但在金融发达的一线城市（尤其是深圳），可以让期限拉长至三十年，同时利率还是明显低过普通房贷。
5.1%和3.5%的差距有多大呢？如果是500万本金的贷款，按30年计算，5.1%的利率下月供超过2.7万；如果利率是3.5%，月供只要2.2万，一个月少5000月供。这样大的利率差，无缝不钻的炒房客是肯定会盯上的。
在具体操作上，炒房客利用消费贷、信用卡套现等手段做三成首付，剩下七成由深房理这样的平台垫资，全款买下房子后，拿这个看似无负债的房产去银行抵押申请经营贷，就可以得到长达30年期、利率只有3.5%的经营贷。
曾经一个经营贷产品（现在应该已经下线）
一般来说，像3.5%利率的经营贷只能做三五年的短期产品，年限越长利率越高，一线城市金融发达可以拿到长期限的低利率
走到这一步，同样是等额本息还款，经营贷已彻底沦为房贷的替代品，只不过房贷要5.1%、经营贷只要3.5%。甚至于市场上有些人本来不是炒房客，而是之前老老实实申请房贷买房的，看到经营贷利率这么优惠，也纷纷联系深房理这类公司垫资还清房贷，然后再拿房子去银行抵押办理经营贷，相当于把原有的房贷置换成经营贷。
我自己朋友圈里做这种业务的人都有好几个，在去年的时候几乎每天在朋友圈发N本房产证、N个客户的贷款信息，所以深圳乃至其他热点城市究竟有多少经营贷违规流入了楼市，真是值得严查，就目前公开的数据来看，我认为还是保守了的。
银行方面也是乐见其成，反正他们自己完成了放贷的任务，而且对外还可以吹牛说：本年度我行贷款结构不断优化、向实体经济发放贷款的比重上升，房贷比重下降，落实了房住不炒的精神。
对于这些银行的执行者，行政处罚真的够让他们引以为戒吗？
2020年以来由于疫情冲击了几乎所有行业，国家需要适度增加流动性来支持实体经济，所以我们经历的情况就是市场的整体利率在下降，唯独房贷利率在严格的调控背景下上涨。最终房贷和经营贷的利率差越拉越大，在这种看得见的潜在利益之下，防范经营贷违规流入楼市很大程度就看各个城市和各个银行的自觉了。
随着调查的深入，我们未来应该会看到本案更多的细节。深圳在今年年初以来，摈弃了楼市的呵护和暧昧，对深房理这类案件认真查办，这个变化值得肯定。
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