投资的内涵包括很广，单就我们家庭和个人来说，银行存款也算投资（我上学的时候金融教科书是这样定义的——个人活期存款不算投资，定期存款可算投资），购买房产也算投资，但是因为股票市场波动大、话题性高，我们日常用语中家庭和个人的投资多用在股票与基金的语境中。
本文就着重说一说在购买股票和基金时应该秉持的“保守主义”投资观。为什么股票投资难、话题性高，因为股市是“反人性”的。这里的“人性”二字，指的是我们的心理弱点。近二百年来，西方经济学的发展从亚当斯密的古典经济学，到效用革命，再到新自由主义经济学，再到如今的“显学”是与心理学结合的行为经济学。
行为经济学的特点是心理学与经济学相结合，之前的经济学有一个重要的假设条件就是——理性经济人，即假设我们市场中每一个人都是理性的，都会趋利避害的。然而最近的经济学研究完全颠覆了“理性经济人”的假设，认为市场中的所有人都是不理性的，都是受人类固有的心理弱点所驱动的。而这个心里弱点，在证券投资市场中展现的淋漓尽致。
简而言之可以用四个字概括人性的弱点：亏损厌恶。大家看下面这张图，讲的就是你在不同情形下的心理感受。当你开始赚钱时，你会很开心，但当你赚的越来越多时，就会感觉无所谓了；马云这货虽然满肚子坏水，但是他说“月薪两万最幸福”可能他真有过这种感受，因为从0到20000和从两亿到二十亿，肯定是后面的绝对值高，但是心里满足感不一定比前面的强。
同理，你股票跌500的时候可能觉得肉疼，但是在熊市里跌跌不休，到后面估计也就麻木了。而且有一点很重要，就是每个人对于亏损的敏感度，要远大于收益的敏感度——仔细看上面那张图斜率是明显不同的。你亏了500块钱你会觉得肉疼死了，茶不思饭不想；但是你赚了500你大概率也没有多高兴。因为这是一种心理暗示：每个人觉得自己拿钱去投资，就是应该赚钱的，所以压根就没有那么喜悦。
这就是为什么说股市是“反人性”的。投资股市最忌讳的是什么？追涨杀跌。但是我们的心里弱点就是会驱使我们不自觉地“追涨杀跌”：但凡一跌，就会觉得肉疼，越跌越疼，当疼痛感达到无法忍受的程度时，就会割肉离场，白白亏了一笔钱；而追涨则是因为赚钱的效用感很低，很难满足自己的期望值，所以一涨就加仓，想享受更多的快乐，单越加效用越低，但最后难免高位接盘。
所以说优秀的投资者，一个最重要的技能是什么呢？止盈。我赚到一定程度了就果断止盈，不去被不断加码的欲望和不断降低的效用误导，我也不贪赚不到更多我也认了。但是这种技能很少人能做到，因为它是“反人性”的，能够在一片上涨的行情中果断立场的人有多少呢？所以绝大多数人的下场都是高位接盘，成为一名合格的“韭菜”。
那么我所说的“保守主义”投资观指的是什么呢？既然我们无法战胜人性，就尽量保守，把因为“人性”的损失降到最低。
要知道任何投资盈亏都是同源的，你想要赚多少钱就要承担多少风险。控制“人性”说白了就是控制风险。
你要永远只在安全红线内操作。
应对风险的办法无非两种，一是仓位管理，二是资产配置。
如果你现在瑟瑟发抖，夜不能寐，就说明一件事：该减仓了。
减仓并不是什么丢人的事，股神巴菲特觉得美股有风险，宁可留着1300亿美元也不去盲目加仓。
反而是那些缺乏对仓位控制的系统认知， 天天喊着加仓，想赚到市场每一分钱的人，才是真正的非傻即蠢。
仓位管理其实没那么复杂，你要知道自己的安全边界在哪，永远只在自己承受范围内去操作。
但应对风险，仓位管理还只是战术层面，最关键要有资产配置的战略意识。
在投资之外，要为自己创造一个绝佳的屏障。你的钱就是用来投资的，不会因为突然的风险冲击，造成大量的资金损耗。
前不久我一位朋友，老家的父亲心肌梗塞送进了手术室，病情危机，主任医生估算需要大几十万的花费，我那朋友手头没有闲钱，只得把股市里的钱清仓出来应急。
这种事在生活中还是非常常见的，想想我们的朋友圈，划过了多少条众筹信息，他们原本也是生活美满的家庭，却被不幸砸中，从此陷入阴霾。
如果把我们的人生比作股票，正常情况下，努力拼搏奋斗等于公司的基本面，而家人重大意外就是大盘系统性风险，甚至是股灾。
我们都知道，虽然股灾是小概率事件，可一旦发生，对账户的伤害是惨绝人寰的。
财富积累如爬坡，多数需要两代人的奋斗加持，才能够成就一个中产家庭的幸福。如果不做风险管理，任何一场突如其来的意外，都能将一个中产家庭的幸福生活摧毁，迅速滑下坡。
就好比上图，建议大家认真看三遍！如果这个领头羊出现意外，那就等于这个幸福小车的缆索被砍断了。
管理学中有一个著名的“木桶定律”，一只木桶能盛多少水，并不取决于最长的那块木板，而是取决于最短的那块木板。
真正决定家庭财富水平的，不是你当前积累的财富，而是面对风险时你能守住的财富。
所以一定要好好审视资产配置的重要性，做好安全垫的配置。我思来想去也就只有保险这个金融工具比较合适了。
万一投资或生活中发生极端风险，能有一笔钱让孩子完成学业，让父母安享晚年，让另一半继续享有幸福生活。而不是两手空空，悔不当初。
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