一笔股权交易,让高瓴集团和宁德时代同时“出圈”。

来源 | 投资家(ID:touzijias)
作者 | 刘燃
古往今来,成大事者离不开“天时、地利、人和”三要素支持。
中国人格外看重“合作”的价值,好的合作伙伴,可以助你一臂之力,甚至直接送你上青云。
作为亚洲顶级投行,高瓴集团更是相信“合作”的力量,而宁德时代拿出3亿资金投资入股高瓴系,似乎打开了又一个财富密码。
01
一笔股权交易,让高瓴集团和宁德时代同时“出圈”。
7月27日晚间,宁德时代公告称,公司与北京高瓴裕清投资管理有限公司等合作方签署了合伙协议,公司作为有限合伙人之一参与投资“北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业(有限合伙)”,公司认缴出资金额为人民币3亿元。
公告显示,该基金初始经营期限为10年,目标募资规模上限为35亿元,根据募资情况,普通合伙人有权决定将上述上限提高到60亿元。
该基金主要投资于前沿科技、芯片、半导体、太阳能、电池、智能驾驶、AI技术、智能终端等科技产业领域。这与宁德时代当前的业务布局存在一定的协同性与互补性。
珠海高瓴股权投资管理有限公司作为该基金的基金管理人,负责基金的日常运营,向基金提供投资管理服务。该公司是高瓴创投的管理平台公司,属于“让专业的人,做专业的事”。
宁德时代在公告中强调,本次投资的资金来源全部为公司的自有资金,本次投资事项不会影响公司正常生产经营活动,有助于支持公司业务拓展,符合公司持续发展的需求。
公司作为有限合伙人参与本次基金投资,主要是借助专业投资机构优势,通过专业化投资管理团队,拓展投资渠道,挖掘业务合作和发展机会,获取合理的投资回报,符合公司发展及股东利益。
在这笔交易中,宁德时代“出钱”,高瓴集团“出力”,合伙成立一支产业投资基金,主要投向前沿科技领域,投资成果大家共同分享,真正实现了“强强联合”!
02
这并非高瓴集团与宁德时代首次“触电”,在此之前,宁德时代已经是高瓴集团的重仓股之一了。如今,宁德时代做起高瓴集团的LP,双方可谓“亲上加亲”。
去年7月,宁德时代计划定增募资197亿元,发行价为161元/股,定增股份数量1.22亿股,锁定期为6个月。
本次募资主要用于产能扩张,宁德时代表示,最终目的是为了“迎接储能和新能源汽车产业快速发展的市场机遇,满足市场和客户日益增长的需求”。
作为中国首屈一指的锂电池龙头企业,宁德时代被外界称为“锂电茅”,本次定增直接引爆资本市场,国内外资本大佬全部跃跃欲试,其中包括格外看好新能源产业的高瓴集团。
经过激烈角逐,高盛、美林等国际知名投行落选,高瓴集团最终胜出。高瓴系合计认购宁德时代发行股份数量近6584万股,认购金额近106亿元。
按照宁德时代定增计划规定,本次定增的锁定期为6个月,即在今年2月初迎来解禁。解禁就意味着高瓴集团可以把所持股份放在二级市场进行买卖,但它似乎并没有这样做。
截至今年一季度末,高瓴集团旗下的高瓴资本管理有限公司-中国价值基金仍位列宁德时代第八大股东,持股数量近5280万股,占总股本比例2.27%,持仓情况不变。
倘若高瓴系持仓至今未减持,按照宁德时代最新收盘价556.8元/股计算,高瓴系认购6584万股的持仓市值近367亿港元,折合人民币约305亿元。
对比高瓴系当初106亿元的成本价可知,仅投资宁德时代这一笔交易,高瓴系就浮盈近300亿元,浮盈幅度约200%。
而这仅是高瓴集团庞大投资帝国的一个小小缩影,作为亚洲顶级投行,高瓴集团的投资节奏从未松懈。
03
进入后疫情时代,融资难几乎成了投资行业共识,但高瓴集团显然是个例外。
今年5月,高瓴集团完成最新一轮融资,规模约180亿美元(约1160亿人民币),远超去年计划的130亿美元的预期募资目标,无疑又是一次创记录的超大规模募资。
“股神”巴菲特曾有一句名言:“在别人贪婪的时候我恐惧,在别人恐惧的时候我贪婪!”如今,高瓴集团正在用实际行动践行“股神”这句名言。
所谓“危机”,就是危中有机,新冠疫情重创也为全球经济带来了新的机遇,目前许多投资领域都处于价值洼地,高瓴集团补充弹药的直接目的就是借机布局。
据知情人士透露,高瓴集团最新募资中大概有100亿美元将用于收购,其余资金将分配给成长型股权和风险投资。
随着最新一轮融资到账,高瓴集团的管理规模轻松突破6000亿人民币。补足弹药的高瓴集团,又可以在国内外投资市场大展拳脚了。
近年来,高瓴集团在消费、医疗、新能源、云科技、企业服务等多个领域持续下注,投资范畴几乎囊括了当前所有热门赛道,年度投资收入超过5000亿美元。
别的不说,光是腾讯、京东、美团、蓝月亮、良品铺子、蔚来汽车、药明康德、百济神州等几大代表性投资项目,就已经让高瓴集团赚得盆满钵满。
04
当然,投资有风险,有赚有赔才是正常现象,但高瓴集团似乎很少“踩雷”。
值得一提的是,在近日的教育股“雪崩”中,高瓴集团成功躲过一劫,张磊又火了一把。
上周末,教育行业酝酿许久的“双减”政策靴子落地,被外界称为教育行业“最强监管令”,校外培训机构在盛夏时节突遭寒冬,教育股瞬间掉进了冰窟窿。
本周一,K12领域的龙头股几乎全线崩盘:新东方收跌33.79%,高途收跌28.98%,好未来收跌26.67%。而且,进入2021年以来,这三只龙头股较年初高点均跌超90%左右。
其中,好未来旗下品牌学而思是校外培训市场的一块金字招牌,而好未来更是高瓴集团的宠儿,曾是高瓴集团在美股市场的第一大重仓股。
此前,张磊对媒体表示:“教育是永远不需要退出的投资,做教育是最让人有幸福感的投资,这个投资最后你是不需要退出的。”
虽然嘴上这样说,但行动却很诚实。今年一季度,高瓴集团直接清仓好未来,按股价走势来看算是高位减持,高瓴集团这笔投资至少赚了200%,并与本轮教育股“雪崩”完美错过。
不过,在清仓好未来的同时,高瓴集团却在今年一季度加仓了新东方。今年2月,新东方股价登上年内高位19.97美元,目前跌至2.36美元,倘若高瓴集团没有减持,大概率要亏钱了。
近日,锂电池板块也迎来调整,作为行业领头羊,宁德时代首当其冲,在7月27日尾盘股价遭遇剧烈跳水,最终收跌8.3%,当天市值蒸发超1000亿元,怎一个“惨”字了得!
当晚,宁德时代宣布与高瓴集团合伙成立基金公司,拿出3亿做起高瓴集团的LP,这个积极信号为宁德时代暴跌的股价踩下了“急刹车”。
7月28日,宁德时代收涨6.07%,当天市值飙涨近700亿元;7月29日,宁德时代再度收涨6.05%,公司总市值达1.3万亿元。
一个是中国锂电市场巨头,一个是亚洲顶级投行,通过这次合作,宁德时代和高瓴集团会产生怎么神奇的化学反应,我们仍需拭目以待。
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