证券经营机构金融科技最新布局（2021）

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引言

2016年“金融科技”这一名词在我国迅速兴起，彼时多数证券经营机构还未意识到金融科技可能对其产生的影响，如今，仅仅5年的时间，金融科技实力已经成为证券经营机构的核心竞争力之一。华锐金融科技研究所深耕证券基金行业金融科技领域，深度剖析近三年行业证券经营机构金融科技布局。研究显示，多数机构，特别是头部机构战略布局速度在不断加快，布局范围不断扩大，且从前台应用逐渐向中后台推进，整体不断朝着纵深方向发展。本文通过对15家头部证券经营机构的金融科技最新布局分析，探索“证券科技”未来走向。

一

金融科技战略布局纵深发展

通过梳理头部15家经营机构整体战略可以发现，有6家头部机构从科技赋能向科技引领转变，例如国泰君安明确“做中国证券行业科技和创新的引领者”，招商证券“科技引领，创新转型”，海通证券坚持“科技引领”建设“数字海通 2.0”等。其他9家机构进一步深化战略布局，从以往科技赋能某一项业务到科技赋能各业务条线、经营管理、风控等领域，金融科技整体战略布局在不断纵向深入发展。例如广发证券明确提高科技赋能业务能力，提升内控体系数字化水平；申万宏源提出全面转型数字化、深入推进平台化、积极部署智能化，提升金融科技在客户服务、业务创新、经营管理方面的应用水平等。

表1：2021年15家证券经营机构最新金融科技战略

机构

名称

总体金融科技战略

中信

证券

建设先进的信息技术平台，推动公司“成为全球客户最为信赖的国内领先、国际一流的中国投资银行”。

国泰

君安

做中国证券行业科技和创新的引领者。

华泰

证券

科技赋能下的财富管理与机构服务“双轮驱动”发展战略。

中信

建投

强化科技赋能，打造好投顾、好产品、好交易三大品牌，助推经纪业务加速向财富管理转型。

招商

证券

科技引领，创新转型。

海通

证券

秉承“科技引领”发展战略建设“数字海通 2.0”，将公司打造成一家科技全面赋能业务发展、管理提升和集团化管控的科技型投行。

广发

证券

全力推动数字化转型，提高科技赋能业务能力，提升内控体系数字化水平。

申万

宏源

全面转型数字化、深入推进平台化、积极部署智能化，提升金融科技在客户服务、业务创新、经营管理方面的应用水平。

国信

证券

以领先的科技能力驱动业务创新，引领公司向数字化转型，实现技术领先战略。

中金

公司

科技驱动，实现“数字化、区域化、国际化”和“中金一家”的“三化一家”战略。

银河

证券

坚持金融科技驱动，使金融科技成为公司创新服务方式和提升竞争力的重要手段。

东方

证券

积极推进金融科技产品自主研发，探索实践数字化转型，将金融科技应用到全面业务条线，全方位提升公司核心竞争力。

光大

证券

探索业务创新和科技赋能融合发展之路，推动技术与业务的深度融合，完善平台建设和客户服务体系建设，提升运维效率和金融服务水平。

安信

证券

实施数字化和金融科技战略。

平安

证券

围绕“打造平安综合金融战略下智能化的证券服务平台” 的战略目标，通过综合金融做实、专业品质做精、科技赋能做强，打造差异化竞争优势。

资料来源：华锐金融科技研究所根据公开官方资料整理

二

金融科技投入呈现明显分化

金融科技发展前期一个的重要指标是金融科技的投入，根据中国证券业协会统计数据，2020年证券行业信息技术投入的规模已经达到262.87亿元，同比增速7.47%。

证券行业金融科技投入情况，呈现以下特点：

科技投入呈现明显的头部集中趋势，科技赋能优势逐渐显现。2020年，15家头部机构科技投入为108.76亿元，按照证券业协会统计数据，头部15家机构科技投入占全行业近半壁江山，占比达到41.37%。其中前5名机构投入达到65.76亿元，占据全行业投入的1/4。从信息技术投入增速来看华泰证券势头迅猛，投入力度列行业首位，银河证券、光大证券开始加大投入力度，招商证券、中信建投、中金公司、东方证券、中信证券增速均超过20%，在持续发力。头部机构科技投入如此快速增长，将给证券行业金融科技应用和创新以及证券市场格局带来实质性改变，科技赋能将加速机构优势，促使行业马太效应加速。

图1：头部机构信息技术投入占全行业比

资料来源：华锐金融科技研究所根据公开资料整理

科技投入明显分化，将驱动经营机构差异化发展。尽管本文选取15家头部机构作为研究对象，信息技术投入差距明显缩小，但仍然可以从投入中看出头部3家机构与信息技术投入排名靠后的3家机构投入规模明显分化，如华泰证券投入19.47亿元，而光大证券投入5.02亿元，相差3.88倍。头部机构之间的差距尚且如此，如果对比全行业，头部机构与中小机构之间差距更大，中小机构出路何在？尽管金融科技投入多并不是影响业务强弱的唯一因素，然而随着科技发展与业务融合的加深，如此投入差距之下，中小机构想要直接竞争难度可见。因此，科技投入差距注定业务差距，头部机构有实力做大做全，中小机构也并非没有机会，通过加强对外科技合作，选择差异化道路，亦能做到科技赋能下的“小而精”。

三

金融科技赋能范围不断拓宽

经营机构确定了战略定位，加大科技投入，加速人才引进，那么最终将布局何处。2020年是证券行业的金融科技大年，受疫情影响，线上需求空前高涨，据华锐金融科技研究所观察，除原本的证券经纪业务外，财富管理业务、投行业务、资管业务线上化、数字化、智能化水平大幅提升。证券经营机构全面加速核心业务系统布局，同时在经营管理平台、数据中台等新基建领域大幅推进，科技赋能范围从前台业务向中后台不断拓展。

图2：15家头部机构在各领域金融科技深化布局情况（家）

资料来源：华锐金融科技研究所根据公开资料整理

注：详情请见文末附表

四

金融科技治理受到更多重视

金融科技在推动证券业务模式变革的同时，也在推动其组织机制变革。研究发现，2020年证券经营机构更加注重科技治理。具体表现如下：

一是组织架构优化调整。例如中信建投在各单位专门设立了信息化专家岗位，作为需求侧和技术侧之间的沟通桥梁，系统梳理业务流程并明确信息系统开发需求，提高业务部门与科技部门的协同效率；中金公司进一步完善信息技术组织架构，建立了主要业务线专属团队，设立敏捷小组，加强与业务互动融合，提升响应能力和效率。

二是积极探索金融科技创新机制。例如华泰证券以“资本参与 + 业务合作 +战略协同”的产业投资新模式构建科技生态圈；招商证券成立金融科技创新基金委员会，作为金融科技创新基金的决策机构；同时修订《招商证券股份有限金融科技创新基金管理办法》，2020年招商证券金融科技创新基金全年立项 43 个项目，立项金额近 1.6 亿元。

三是金融科技生态意识不断加强。例如华泰证券明确表示将通过开放平台实现生态化发展，在丰富金融场景中与合作伙伴相互成就；中金公司与腾讯合作成立合资技术公司金腾科技，创新布局金融科技。

五

总结

未来，随着金融科技与证券行业进一步融合，证券经营机构上述布局趋势将更加明显。战略方面，金融科技战略地位将进一步提升，科技赋能逐渐向科技引领转变；投入方面，随着科技赋能效果的显现，金融科技竞争加剧，科技投入分化程度将不断加深；赋能范围方面，金融科技布局都将从业务前台向中后台、全流程线上化、数字化延伸；科技治理方面，经营机构将更加重视内部经营管理、技术创新领域金融科技布局，在投入不断增加的情况下提升内部协同效率，实现投入资源最大化。最后，金融科技将重构证券行业竞争格局，经营机构如何在明确战略定位的同时“内外兼修”做好科技布局将成为未来一段时间竞争的关键。

作者：华锐金融科技研究所申晓宇

附表：15家头部机构金融科技各领域最新布局