巴西超级独角兽Nubank的诞生

巴西超级独角兽Nubank的诞生

十多年前，一位来自斯坦福的MBA 学生，David Vélez走进红杉资本办公室，热情地阐述了拉丁美洲创业公司的机会，随后，红杉聘请了David为合伙人，为其寻找拉丁美洲的投资机会。

David 在哥伦比亚长大，他认为：在全球互联网普及率和社交媒体参与度最高的背景下，拉丁美洲的数字经济拥有巨大发展潜力。可是大多数创始人虽然借鉴美国的商业模式，创造了很多“X for LatAm”的想法，却没有解决真正的当地问题，没有足够的技术人才来支持公司创建，也没有足够的成功案例来激励创始人。

当时，Itaú、Bradesco、Santander、Banco do Brasil 和 Caixa 等五家银行控制着巴西 80% 的市场，通过高利率放贷和收取高额费用赚取巨额利润，同时提供糟糕的客户服务。于是，出于对巴西银行高昂费用、糟糕服务以及新技术应用率低的不满，以及对拉丁美洲创新潜在发展潜力的看好，David决定离开红杉，联合Itau信用卡部门的巴西工程师Cristina Junqueira、以及普林斯顿大学毕业生Edward Wible一同成立了总部位于巴西的挑战者银行Nubank。

Nubank已成为全球最有价值的挑战者银行

成立八年后，Nubank已经成为全球最有价值的挑战者银行，拥有 4000 万客户。过往八年里，其业务范围从发放信用卡、到能为用户开设银行账户、再到提供银行贷款和上线保险业务；市场覆盖从巴西扩张到阿根廷、墨西哥和哥伦比亚。

Nubank从信用卡切入，其发卡门槛低、没有年费（几乎所有巴西银行都对基本信用卡收年费），并提供全流程手机操作，靠着口口相传，80%的Nubank巴西用户通过朋友推荐注册。而Nubank也改变了巴西监管政策，当David去巴西利亚拜访巴西中央银行的监管机构时，监管机构表示欢迎更多的初创企业与传统银行竞争。2017年，Nubank获得了银行牌照开始上线储蓄和贷款业务。疫情也让 Nubank 的业务搭上了顺风车，2020年 Nubank 营收9.63亿美金，相较2019年几近翻番。

海投新兴科技基金的拉美投资策略

拉丁美洲是互联网经济颠覆实体经济的理想环境：拉丁美洲拥有相对年轻的互联网和移动原生人口（互联网普及率为 70%，超过中国/印度的 59/50%，移动互联网普及率为 67%，超过中国/印度的 56%/50%）。拉丁美洲国家拥有世界上最高的互联网参与率，平均每天使用互联网的时间超过 9 小时（在美国和世界其他地区接近 6.5 小时）。拉丁美洲最大经济体巴西也是全球消息应用程序（巴西是 WhatsApp 仅次于印度的第二大市场）和社交媒体使用的消费互联网重要地区。此外，新兴中产阶级也在拉丁美洲逐渐崛起，他们开始积极参与医疗保健和教育、汽车和房屋、送货服务和电子商务。

海投新兴科技基金，作为一只关注新兴市场的早期风险投资基金，也看到了拉丁美洲市场在金融科技和消费互联网的弯道超车机会。接触了包含挑战者银行、信贷科技、先买后付、股票交易、手机钱包在内的新兴创业公司，也看到拉丁美洲的消费科技商业模式的变化。立足新兴市场的拉丁美洲，包括杂货、电商、房地产等领域的消费科技公司，他们的商业模式更多借鉴了中国科技公司，而非离其更接近的美国，这也给懂中美市场的海投新兴科技基金创造了更多机会。

海投新兴科技基金在2020年孵化投资了一家总部位于墨西哥的消费信贷公司QX，QX团队由前Capital One明星技术团队、前华尔街运营合规官组成，面向墨西哥庞大的消费群体提供短期的消费信贷。QX产品于今年一月初上线，短短六个月，用户数量已经达到20.5万，墨西哥本地运营团队扩张到103人，仍在按照计划增长中。墨西哥消费信贷市场尚未产生垄断性玩家，QX 通过先发性竞争优势抢占市场。

海投全球私募信贷为QX提供了信贷资金帮助其扩张业务，新兴科技基金投资团队也在帮助QX稳步拓展数字银行、SME信贷等业务，并且开拓秘鲁、哥伦比亚等其他拉美市场的业务机会。

参考文献

1.The Latin American Startup Opportunity，By Sonya Huang and Doug Leone.

2.Rappi raises over US$300 million,contxto.

3.How David Vélez Built The World’s Most Valuable Digital Bank And Became A Billionaire,Forbes.