如何跟着政策赚股市的钱？

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股市代有牛股出，各领风骚好几天。这话形容今年的股市再合适不过。之前的轮动还能以月计算，3月份新能源、芯片跌得一塌糊涂，4月后就无视高估值一路猛进；现在简直一天一个样，前段时间医药股集体杀跌，之后又迅速收复失地。

行情摇摆不定，市场分歧在加大，投资难度也倍增。一边是不断创新高的宁德时代们，一边是被砸出深坑的传统“茅”，该如何选择？

另一方面，对资本市场有重大影响的政策和事件接二连三发生。比如中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，这是中国历史上首次是以这么高级别的机构名义发布对证券市场的规范文件。最近，央行又宣布了降准的消息，一改此前的收紧路线，那么其政策深意是什么？将之串联起来又揭示了什么？

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追高还是买跌？

暴涨也分情况。

比如6月底猪“茅”牧原股份大涨8%，很多人认为是因为市场上猪肉价格出现反弹，所以猪肉板块也出现了触底反弹。但其实还要关注发改委的动作。

根据国家发展改革委监测，6月21日～25日，全国平均猪粮比价为4.90∶1（进入过度下跌一级预警区间）。一般来说，猪肉、猪粮的比价应该维持在一个比较均衡的水平，如果猪肉价格跌幅太大，猪粮价格没有跌下去，会造成整个市场的供给堵塞。

遇到这种情况，国家将开始启动猪肉储备工作，等到市场猪肉价格上涨时，再将储备肉放出去平抑价格。这自然而然在市场上引发了猪肉价格的触底反弹。

对个人投资者来说，这种上涨是源于政策释放非常强的信号，建议谨慎参与。因为这种短期受到政策影响太大的投资机会，长线趋势无法预测开头，更无法预测收尾，操作难度非常大（董小姐给出建议时间是6月28日，之后牧原股份的股价持续下跌）。

再看暴跌能否抄底。

前阵子医药股的暴跌有人认为跟7月2日国家药品监督管理局发布的文件有关（《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》），但我们不太认同这一看法。

首先，这份文件发布当天相关医药板块并没有出现大幅下跌，暴跌是后面发生的。如果影响真的那么大，资本市场会立刻做出反应的。

当然从文件中也可以解读出一些利空，比如它对一些做衍生药物研发做了收紧，这样做的目的是为了遏制市场上的一些恶性竞争。一些圈内人士对目前指导原则的评价是非常高的，认为它对很多有原创能力的药企是长期利好。

因此，这份文件不会是整个医药板块大幅下挫的主因。资本市场中并不是任何一个波动都有因有果。硬要找原因，大概就是当医药板块估值相对高时，市场产生一定犹豫和怀疑情绪时，出现下调也实属正常。

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股市迎来“严打”，央行突发降准，意味着什么？

暴涨也分情况。

对证券市场重新立规不是今天才有的。

2018年高层提出建立“科创板”，2019年7月就开市交易，从概念到落地速度非常快；这两年里，新证券法快速通过并实施，明确全面推行注册制。

这些的背景是，2018年中美关系急转直下，中国意识在全球分工过程中，有一些关键性技术及产业链上的配套是不完善的。如果想保持经济中高增速，中国只有提高生产率、升级技术。

所以中国想在原先以银行为主导的融资体系外，通过资本市场来支持新经济的发展。

回顾上半年，国内推出很多具有基础设施意义的制度改革：

人口制度改革，放开三胎、城乡户籍合并；

教育改革，整治校外培训，导致在线教育板块大幅下跌；

房地产改革，楼市三道红线，北京学区房政策大变；

科技领域改革，提出了“碳达峰”和“碳中和”的目标；

贫富差距问题，去年是扶贫今年可能要在税收方面做一些动作；

……

这一连串改革都触动到原本的利益格局，随便拎出来一个就是盘根错节的。要整体往前推进，可想而知背后的推力要有多大。因此在国内整个宏观经济相对比较稳的时候，争取到了做手术的时间，是非常具有战略意义的。

最近对资本市场，有“大棒”。

7月6日这份文件（中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》）除了提到操纵市场、市值管理、内幕交易等证券市场的违法违规问题，还明确提出，对数据跨境流动要有更严格的规定。对于未来赴美上市的中概股来说，游戏规矩发生了变化。此前曝出上市公司伪市值管理的问题，只要被点名就会变成严打的目标，在未来半年或一年内，这些案子肯定要有所交代。

所以这段时间里，大家还是要远离那些在资本市场中“不务正业”的公司，特别是一些小市值公司。

亦有“甜枣”。

7月7日国常会释放了降准信号，市场还对此半信半疑，7月9日央行就迅速宣布了降准的消息。

高层突然调整了上半年的偏紧政策，有一点可以确定，就是希望资金流入新兴产业，而不是房地产领域和地方融资平台。

比如7月16日银保监会就对四家银行开出了“天价罚单”，罚款金融合计达2.98亿元。其中披露的一条问题就是“资金投向不合规，为房地产市场或地方政府违规提供融资的情形依然存在。”这也足以表明政策背后的态度。

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