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上半年的最后一个交易日，以半导体为首的科技股集体爆发，科技股的“信仰”回来了！
半年前，如果有人跟你谈科技股，你的反应可能是这样的：
现在，如果有人和你讨论科技股，你的反应可能是这样的：
一个月前，价值线刊发了一篇文章——《刚刚，A股“最大渣男”翻身，网红经理蔡嵩松扬眉吐气，连发五条状态！半导体终于雄起，到底发生了什么？》中，提到了兆易创新、中颖电子、四维图新、明微电子、晶丰明源、富满电子等几只个股。今天，这些股中，诞生了两个20CM，一个涨近17%。
此外，功率半导体也延续强势，新洁能、华微电子涨停，斯达半导大涨超9%，再创新高。
这一次，科技股能走多远？投资者又该如何选择标的？

亮瞎眼的半年报
今天市场半导体遭爆炒，原因是昨晚多家相关上市公司公布了半年报业绩预告。
在这些半年报中，最引人关注的是次新股明微电子。
半年度业绩预告显示，明微电子预计2021年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为2.7亿元到3.0亿元，与上年同期相比，将增加2.41亿元到2.71亿元，同比增长832.38%到935.98%。
这份半年报用亮瞎眼来形容一点不为过，在此之前，所有券商研报给予其业绩预测都被大大低估了。
安信证券和天风证券在4月给予明微电子的全年预计归母净利润分别为2.81亿和2.80亿。东吴证券5月给出的预计虽有所上调，但也只有3.21亿。
明微电子的这份半年报业绩预告，赶上了机构对其全年的预计利润，可想而知业绩有多炸裂。
天风证券在业绩预告发布后火速对明微电子的全年业绩做了大幅上调，由原先的2.80亿元大幅上调至9亿元，上调幅度超过300%。
明微电子今日开盘直接一字板涨停。
截至收盘，去年12月18日上市的明微电子股价相比首日上市开盘价已上涨近250%。
基金也扎堆明微电子。一季度末，该公司15家机构投资者中，14家为基金。尤为引人关注的是，顶流基金经理傅鹏博管理的睿远成长价值混合也出现在了前十大流通股中，持股27.94万股。同为睿远旗下的赵枫管理的睿远均衡价值三年则持有35.85万股。

细分赛道为何爆发？
今天另一只20CM的股票，富满电子，与明微电子同属于一个细分赛道——LED驱动芯片。再加上目前处于停牌中的晶丰明源（688368），组成了A股LED驱动芯片三巨头。
自去年下半年以来，LED驱动芯片厂商就陆续开启了涨价。去年10月发布涨价函表示，将调涨通用照明、景观亮化和LED显示屏三大系列驱动芯片价格5%-10%；今年1月，富满电子也将所有产品价格调涨一成；晶丰明源更是从去年起已连续涨价6次。
本轮涨价，供需关系趋紧是主要原因。
供给端：多家晶圆代工厂自年初以来提高了驱动芯片代工价格，台积电、联电、世界先进、力积电等都纷纷涨价5-10%，致使LED驱动芯片的上游成本压力大增。
需求端：2020年Q3以来，海外背光、照明订单回暖，国内显示屏需求也逐步起量，不管是户外广告屏、景观屏以及室内的小间距显示订单增多，LED照明、景观和显示屏市场需求回升显著。尤其是Mini LED的技术特性致使对驱动芯片的需求量大大增加。在搭载Mini LED电子产品的持续放量以及其他多方面因素的影响下，下游厂商对LED显示驱动芯片订单大增。预计2021年全球LED显示屏驱动芯片总产值将达3.6亿美元，年成长率为13%。
除了LED驱动芯片，明微电子、富满电子、晶丰明源还是电源管理驱动芯片的主要厂商。今日另一只20CM的股票芯朋微、大涨近17%的中颖电子、今年的半导体龙头士兰微也都是电源管理芯片赛道的参与者。
与LED驱动芯片一样，电源管理芯片也属于模拟芯片，是电子设备的电能供应心脏，负责电子设备所需的电能变换、分配、检测等管控功能；是电子设备中的关键器件，其性能优劣对电子产品的性能和可靠性有着直接影响，广泛运用于各类电子产品和设备中，是模拟芯片最大的细分市场之一。
伴随着电车汽车放量、5G换机、消费电子爆发、物联网加速带来的新一轮补库存周期，电源管理芯片需求暴增。预计2026年，电源管理芯片市场规模将从2018年的约251亿美元扩张至约550亿美元。
相比于大家比较熟悉的CPU、存储器等数字芯片，LED驱动芯片和电源管理芯片所处的模拟芯片赛道可能相对陌生。不同于数字芯片市场可能受限于关键技术“卡脖子”难题，模拟芯片虽然需要更长时间的设计经验、人才储备和工艺磨合过程，但是未来发展稳定可靠，国内厂商将在各个细分赛道上快速成长，带来大量投资机会。
还有哪些机会？
明微电子只是一个开始，随着半年报的披露进行，像LED驱动芯片这样的高景气细分赛道还会不断涌现。
本轮半导体行情能走多远，还有哪些机会？是接下来投资者最关心的问题。
国盛证券表示，受汽车、服务器、物联网、5G等数字经济智能应用强劲驱动，半导体市场半导体行业进入历史级景气。WSTS、IDC预计2021年全球半导体市场规模将首次突破5000亿美金。ICInsights统计则表明，2021Q1全球排名前15的半导体公司营收同比增长21%。
民生证券表示，目前半导体产品交货周期仍在拉长、价格仍在上涨，缺货潮未见缓解迹象。各类芯片交货周期普遍在12个月以上，且有继续延长的趋势，同时价格也呈现出普涨趋势。其中，模拟芯片交货周期普遍在18-52周，电源类芯片在8-14周，连接类芯片在16-52周，MCU在26-55周，存储类在12-54周，分立器件在12-55周，PCB在8-30周，被动元器件在12-30周。
天风证券则指出，2020年Q3以来，半导体行业热度居高不下，公司纷纷上调产品价格，目前已有超30家半导体企业在今年Q2调涨了产品价格。集体涨价表明半导体需求正达到前所未有的高度。
具体到赛道和标的，天风证券认为可关注以下细分领域：

AIOT板块SoC主控：晶晨股份/全志科技/富瀚微
MCU微控制器：兆易创新/中颖电子/北京君正
通信IC：乐鑫科技/博通集成
传感器：赛微电子/敏芯股份/苏州固锝/惠伦晶体
功率半导体：闻泰科技/斯达半导/士兰微/华润微/华微电子/新洁能
设备材料：雅克科技/北方华创/精测电子/长川科技/有研新材/至纯科技/正帆科技


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