A股市场刚露凶相！这些上半年牛股辈出的黄金赛道下半年谁会继续牛？（附上半年分段市值最牛公司数据）

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（A股上市公司各市值区间数量分布）

2021年上半年的最后一个交易日，A股飘红收官。接下来，7月1日，2日两个交易日，A股出现了明显震荡，尤其是7月2日，创业板指数出现-3.5%的大跌，一些大牛股出现了下跌。

上半年A股市场震荡上行，年初以核心资产为首的机构抱团股持续上涨，上证指数多次上攻3600点，并于春节前后最高触及3731.69点的高峰，最低则下探到3328.31点。5月下旬到6月，市场再度放量上行，近期成交连续7日破万亿，上证指数又回到了3600点附近。整体来看，上半年上证指数累计上涨3.4%，深证成指和创业板指分别上涨4.78%和17.22%。

从板块结构来看，2021年上半年A股市场充分体现了赛道为王。选对赛道赚钱，选错赛道则亏钱。

一方面，新能源（碳中和、新能源汽车、锂电池）、大消费（医疗、医美、白酒）、硬科技（芯片）等成为上半年最主流的热门赛道，这些赛道是上半年牛股的集中营，小而美公司和小而妖公司层出不穷，而一些大市值公司较为滞涨（文后附件部分有各市值区间牛股涨幅统计）。

另外一方面，地产、保险、银行、家电等传统行业虽然短期出现了火红，但持续性较差，最后被资金残酷抛弃，板块内的不少股票走出了单边下跌走势，同时成交较为冷清。

上半年，价值线研究院成功覆盖到了几大热门赛道，紧密跟踪了锂电池、医美、芯片等，关注的不少公司成为了上半年大牛股，如爱美客、华致酒行、朗姿股份、宁德时代、天华超净……

下半年刚开始，A股市场就面露凶相。7月1日大典之下，市场勉强维稳；7月2日，市场展开暴跌！

有投资者称，随着国内经济见顶与海外复苏的预期见顶，叠加全球大宗商品价格高位导致的通胀现实可能维持相当长一段时间，美联储不得不释放提前收紧货币政策的信号，美债的利润持续上升，无风险收益上涨，使得股市面临震荡。下半年股市的波动率或比上半年更大，且市场结构的风格切换也会更快。

下半年，对于A股市场，投资者需要注意哪些风险点？

本周末，价值线研究院连线A股二级市场的多路大神。对于白酒、硬科技、锂电池、医疗医美等上半年牛股辈出的赛道，他们有怎样的最新看法？

天风证券认为，中期方向上，决定成长板块股价趋势和方向的，本质上是产业周期和景气度；短期节奏上，成长板块季度或月度强弱波动与流动性和利率阶段性变化有关。向前看，中美后续流动性核心都取决于就业恢复情况，结合目前A股成长风格极致化的演绎，中报预告（7月15日之前）可能成为阶段性兑现的窗口期，但更中期来看，由于产业周期和景气度相对确定，一旦由于市场β因素导致高景气板块出现调整（比如新能源车、半导体、CXO、医疗服务等方向），反而是给了一个布局的机会（关注四季度盈利确定性高的板块的估值切换机会）。

广发证券认为，本周五茅指数大跌，A股成交额前5%个股的成交额占比再次触及45%阈值。虽然A股微观结构仍存在调整压力，本轮热门股的调整幅度会远小于2-3月份。临近中报披露期，投资者更关注盈利预期，近期小盘成长的盈利预期转向上修。利用调整继续配置“市值下沉”、“小盘成长接棒”，寻找仍有市值下沉空间的方向：即期/预期业绩好的小盘成长(医疗服务/半导体/元件)，低PEG+涨价传导+盈利预测上调(化肥/玻璃)。主题投资关注“碳中和”下景气度改善及政策边际增量确定方向(新能源车/光伏)。

兴业证券认为，7月份市场整体上没有系统性风险，平淡中寻找新奇，结构性机会依然精彩纷呈，特别是围绕中报挖掘业绩超预期、市场关注度不足的科创“小巨人”。1）宏观平淡，市场有惊无险，短期震荡恰是立足长逻辑淘金科创长牛的良机。海外政策预期引发的波动，国内化解部分存量风险过程中的扰动，都不是系统性风险。2）配置层面：成长依然是推荐的核心主线，但是更关注性价比，更关注赔率更好的方向与个股，特别是市场关注度不足的“小而美”科创小巨人。另外，淘金中报超预期的绩优股，如汽车、化工、机械、交运、有色等行业具有阿尔法属性的优质核心资产。

价值线研究院前日整理了洪灏的演讲《洪灏：最容易赚钱的时候已经过去，下半年存在2个核心风险点，好公司不一定是好股票……》，文章指出了下半年市场存在的主要风险点和对一些板块当下看法，感兴趣读者可以回头看下。

附件：上半年好公司半年度热榜

一、A股上市公司市值最新50强排行榜（截至6月30日）