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资本市场稳健发展的同时,一批信息技术服务机构也随之成长起来,有效助力行业科技化发展,推动创新动能释放。数字化转型的背景之下,信息技术服务机构发展前景广阔,与证券基金公司的合作不断深化,但相应的安全与合规问题也引发监管机构关注。为进一步规范信息技术服务机构发展,保障证券基金行业信息系统安全、合规运行,相关政策陆续出台。《基金法》第九十七条要求从事信息技术系统服务等基金服务业务的机构,应当按照国务院证券监督管理机构的规定进行注册或者备案,152号文将证券基金行业信息技术服务机构纳入监管,新《证券法》要求从事信息技术系统服务的证券服务机构应当报国务院证券监督管理机构和国务院有关主管部门备案。为了便于信息技术系统服务机构开展备案工作,《证券服务机构从事证券服务业务备案管理规定》、《监管规则适用指引——科技监管类第1号》等配套政策出台。一系列政策的颁布,对信息技术服务机构发展的规范性提出了更高要求,以有效防范风险的前提下促使金融科技赋能业务创新发展。
图1:证券基金行业信息技术服务相关政策
资料来源:华锐金融科技研究所整理
一、信息技术服务机构基本情况
从20世纪90年代发展至今,信息技术服务机构经历了近30年的历程,伴随着资本市场的发展,信息技术服务机构逐步成长起来。根据华锐金融科技研究所不完全统计,目前提供证券基金各类业务系统的服务机构大约121家。
图2:信息技术服务机构成立时间分布
资料来源:华锐金融科技研究所整理
从区域分布情况来看,我国信息技术服务机构集中位于上海、深圳、北京、杭州等一线城市,数量占比达88%,区域集中度较高,这与科技人才集聚情况、经济发展规模和证券基金等客户分布呈正相关。此外,成都、南京、福州、苏州、合肥等城市也分布有少数信息技术服务机构。
图3:信息技术服务机构区域分布
资料来源:华锐金融科技研究所整理
根据人员规模来看,仅有8%的信息技术服务机构团队人数超千人,其中,员工人数5000人以上的信息技术服务机构有4家,1000-5000人的信息技术服务机构有6家,84%的信息技术服务机构员工人数投入不足500人。随着资本市场信息技术需求的持续增长,各家机构重视提升科技创新能力,加大技术人才储备,人员投入数量保持增长。
图4:信息技术服务机构员工人数分布
资料来源:华锐金融科技研究所整理
根据市值来看,我国证券基金信息技术服务机构中上市公司有17家左右,占全部信息技术服务机构的14%,总市值达到5533亿元。其中,1000亿元以上市值的信息技术服务机构有1家,500-1000亿元市值的信息技术服务机构有2家。此外,多家未上市信息技术服务机构获得资本市场青睐,2021年以来已完成新一轮的融资。
图5:信息技术服务机构数量占比及市值分布
资料来源:华锐金融科技研究所整理
二、信息技术服务机构系统分布情况
目前来看,我国信息技术服务机构提供的业务系统已涵盖经纪业务、自营业务、资管业务、投行业务、信用业务等领域。其中,提供资管业务系统的信息技术服务机构约有33家;提供风控系统的信息技术服务机构约有28家;提供行情系统的信息技术服务机构约有23家;经纪业务系统的信息技术服务机构约有30家,包括20家机构经纪业务系统服务商及10家零售业务系统服务商;提供公募基金系统的信息技术服务机构约有18家;提供智能投研的信息技术服务机构约有14家;对于QFII、FICC等系统目前信息技术服务机构布局较少。
图6:信息技术服务机构业务系统分类
资料来源:华锐金融科技研究所整理
围绕证券基金行业,提供中间件、程序化交易等服务成为信息技术服务机构新的布局方向。根据华锐金融科技研究所不完全统计,提供程序化交易的信息技术服务机构已有24家,提供APP服务的信息技术服务机构有13家。除此之外,部分信息技术服务机构不仅提供技术类产品,还提供研究、咨询等服务,以解决经营机构的发展痛点,助力行业合规稳健运行。
图7:信息技术服务机构业务服务分类
资料来源:华锐金融科技研究所整理
从各家提供的业务系统数量来看,信息技术服务机构业务服务系统相对单一。多数信息技术服务机构提供单一业务系统,只有少数头部机构提供的业务系统种类相对丰富。其中,提供单一业务系统的信息技术服务机构大约有58家;能够提供5类及以上业务系统的信息技术服务机构有10家。
图8:信息技术服务机构业务系统数量分布
资料来源:华锐金融科技研究所整理
三、证券基金行业信息技术发展趋势
从市场需求来看,监管鼓励、资本市场改革、双向开放步伐加快以及支持自身业务数字化转型发展等多重因素叠加,使得资本市场科技化需求强烈,各家经营机构在信息系统建设方面的投入将持续增加。证券基金信息技术服务机构的市场空间将持续增长,主要包括两方面,一是存量空间,如已有业务系统的升级替换、核心业务系统分布式架构转型等,二是增量空间,如由于制度改革以及外资机构进入等引发的IT系统建设需求。
图9:证券基金行业IT投入需求影响因素分析
资料来源:华锐金融科技研究所整理
从提供的产品及服务来看,信息技术服务机构技术产品基本已覆盖证券行业经纪业务、资管业务、投行业务、自营业务等业务领域,相对比较全面。与此同时,随着技术创新的落地应用,信息技术服务机构也在不断创新服务产品,如基于人工智能等技术开始提供程序化交易、智能投研、智能运维等服务,采用分布式技术助力经营机构建设联合风控、全面风控体系等。
从信息技术服务机构的布局路径来看,传统信息技术服务机构致力于打造业务全覆盖的综合型服务机构,一方面紧跟监管导向优化升级或者创新研发相应系统,另一方面通过投资收购或者控股其他技术公司等方式,延伸服务边界,强化自身技术能力;新兴创业型企业则专注于特定细分领域,通过打造差异化产品或者技术优势快速打开市场,技术实力及产品性能得到业界认可,实现客户的有效积累,影响力也在不断提升。
从信息技术服务机构与证券基金公司的合作方式来看,除技术输出及共同开发等合作模式外,信息技术服务机构也在通过战略合作、联合建设创新实验室、与证券公司合资设立科技公司等方式强化双方共同利益基础,以实现更深层次的合作。
整体而言,证券基金经营机构积极应对市场和政策变化,持续加大对信息系统建设的投入,信息技术服务机构迎来良好的发展机遇。但与此同时,证券基金公司也在推动金融科技创新变革,加入资金及人才投入,其自研能力在不断提升,为更好地助力经营机构数字化科技化转型,满足各家系统布局的差异化、个性化需求,信息技术服务机构需不断优化自身系统性能,更加重视产品质量的提高,以实现合作共赢生态的构建。
作者:华锐金融科技研究所 王云菲

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