正文共:3072字

预计阅读时间:8分钟
2021年巴菲特股东大会上,有个对比图让掰拉印象深刻。那就是全球市值最大的20家公司在30年间的变迁
时代变迁,30年前的20大,和如今的20大,竟然没有一家重合。
从投资角度来说,这个对比强调了世界可能会发生剧烈的变化,投资指数基金是一个好的选择。从财富传承的角度来看,行业的兴替现象十分明显,很多家族企业"富不过三代"。
根据麦肯锡发布的研究报告显示,全球范围内家族企业的平均寿命只有24年,仅有约30%的企业可以传承到第二代,不到13%的企业可以传承到第三代,只有5%的企业传承到第三代还能继续创造价值。
而华人家族企业的代际传承8年下来平均财产流失率高达60%,企业的创立者如费时5年将每股价值100元的股权进行传承,在传承3年后每股平均价值竟只剩下40元
企业及个人的财富难以有效传承的原因在于财富传承过程中有6大障碍,要成功传承家业,需要用4把金钥匙

01

财富传承的6大障碍
1. 继承人财富管理缺位 
很多人在自己这一代创造了无限辉煌,但是到了孩子那一代却无法延续家族的辉煌。因为变数非常多,包括了创富能力、管理能力、个人兴趣、健康状态和商业资源等。
投资大师巴菲特的大儿子宁愿拥有一大片玉米田,也不愿意去接管父亲的投资大业。创业容易守业难,当企业越来越大的时候,在管理上的驾驭能力也就显得格外重要。

传李嘉诚大规模从大陆撤资的原因并非是担心经济崩盘,是担心儿子不会搞政商关系。

2. 不了解继承人范围界定与关系平衡的重要 
很多人都不明了继承人范围界定与关系平衡,其中有6个决定性因素:

✔ 谁可以继承
✔ 谁必须继承
✔ 谁放弃继承
✔ 代位继承
✔ 继承权变更
✔ 个人偏好等
这些因素在进行遗产规划时很重要,如果在立遗嘱时忽略了这6个问题,就有可能造成后续的遗产纠纷问题

齐白石弟子许麟庐21亿遗产纠纷案终判:子告母败诉

3. 财产分割不易,事业传承更难
一个稍有资产的人因为过去严格履行资产配置,可能就会有多种资产、多个区域、多个账户、多人名下、多种权属的财产,在财产分割不易的情况下,财产分配不均衡就会引发继承上的纠纷。
越接近财富,就越接近人性,越接近人性就越有风险。
南怀瑾先生逝世后,有私人衣物用品、手稿信函、数十万册藏书及佛像等各种藏品。在遗物返还诉讼期间,南怀瑾先生故居内的遗物突然去向不明。
4. 传承时机难把握 
很多资产所有者都觉得自己还很健康,谈遗产规划为时过早。其实,“死亡管理”很重要。很多企业的动荡也源于在这方面做得不到位而发生的
死神何时来访谁都不清楚,因此,在刚组成家庭、有家庭成员增加、婚姻有变化和资产由少变多等情况出现时,不但要有规划,还要不断地更新。要站在未来看今天,站在未来安排今天。

报喜鸟创始人吴真生在上海遭遇交通事故,经抢救无效,于当晚不幸去世,享年54岁。

丹麦首富Anders Holch Povlsen 四个孩子中的三个,不幸在斯里兰卡爆炸案中罹难。

5. 税务困扰一生相随 
2008年,台塑集团创办人王永庆去世后,在台湾留下遗产价值逾600亿元新台币,经台湾税务部门核定其继承人须缴遗产税119亿元新台币。12名继承人各自以“质押股票”或“借款”等方式筹措缴税款项。2009年1月,台湾修改相关法规,将遗产税税率降至10%。但由于王永庆身故于2008年,因此适用旧制遗产税,税率为50%。 
虽然中国大陆现在还未征收遗产税,但随着时代的发展,未来有征收的可能性非常大。

近年遗产税排行榜

三星继承人将缴12万亿韩元遗产税,创全球最高税额纪录。

6. 法律不完善工具不恰当 
根据中国基层法院遗产纠纷案例的统计,遗产纠纷案的70%是因为没有立遗嘱,或没有制定遗产计划,25%是因为遗嘱欠缺法律要件、形式或内容违法,5%是其他原因。

据最高人民法院统,在全国审理的遗产继承案件当中,遗嘱被确认无效的占60%。


02

财富传承的4把金钥匙
遗产规划横跨法律、财务、金融等领域,在个人、家庭和社会之间有非常广泛的交叉。遗产规划在过去一直都没有好的解决方案,但也有一系列优秀的案例,比如洛克菲勒家族、杜邦家族等,资产都做了很好的传承
想要成功传承家业,需要善用4把金钥匙:
1. 遗 嘱 
遗嘱是财富传承最基本的文件。一个完整有效且全面的遗嘱可以满足普通中产阶级财富传承的基本需要。
由于遗嘱的公证仪式复杂且费用昂贵,而且容易产生遗产纠纷及由此带来的财富缩水、隐私曝光及亲人反目等不良后果,所以,有周密财富管理规划的人们,通常不会单独使用遗嘱

99.92%的老年人选择“防儿媳女婿条款”遗嘱条款

2. 信 托 
个人信托是财富传承的终极之道,个人信托也可称为遗嘱信托,为近一两百年内显赫家族的财富传承首选工具,到底信托有何功能,能成财富传承的首选工具?
  • 信托能“有效规避遗嘱公证程序
  • 实现权益重构第三方专业管理
  • 财产独立、风险隔离
  • 实现税收规避
戴安娜王妃的遗嘱信托、默多克的家族信托、龙光集团家族信托、洛克菲勒家族基金、香港庞鼎文等,资产都做了很好的传承。
梅艳芳家族信托架构
2018年部分内地富豪信托设立的统计
3. 人 寿 保 险 

李嘉诚曾说过:“李家的每个孩子我都会给他买1亿的人寿保险
,这样就能确保世世代代都是亿万富翁” 人寿保险是遗产安排的重要环节。在遗产规划过程中,人寿保险能提供以下5大功能:

  • 无需资产验证,实时提供现金
  • 给予免税,且独立于债务之外
  • 可指并更改受益人,且分割明确
  • 可提前传承,且不丧失控制权
  • 设立门槛低,大众利用率高
张国荣生前累计购买了数张人寿保险,保单价值高达4千多万港元,数额刚好可以抵缴遗产税,从而避免了拍卖遗产来缴纳遗产税。

史上最大人寿保单- 2亿美元保额

 4.  家 庭 有 限 合 伙  
家族有限合伙是企业传承的最有效工具。企业传承最难是因为有很多人不想提前规划,不想资产控制权分散或丧失,但如果不提前规划,遗产税可能随时就会发生
以沃尔顿家族为例,他们把沃尔玛企业资产做了捐赠,成立了沃尔顿家族基金会,同时近40%的股份是在沃尔顿公司,其妻子、长子、次子、三子和女儿,各分得20%权益。

彭博2019年全球最富有25个家族榜单:沃尔玛创始人居首

03

阳光下深度思考 风雨中闲庭信步
豪门从不缺故事,我们并非要以此为茶余饭后的谈资,只是希望能以豪门望族的往事,引发思考,我们要的是财富传承的故事而不是事故

死去元知万事空,身后将财富交给亲人,就意味着对亲人如何使用财富失去了控制。如果企业家辛苦打下的江山最终变成亲人反目成仇的导火索,那么财富传承就从“故事”变成了“事故”。

我们都不希望风雨来临的那一刻自己还没有打伞,因此,在风险发生前就提前做好家企隔离与资产传承的规划,才是避免“用金钱考验人性”的最好办法
懂得在阳光下深度思考,才能在风雨来临时闲庭信步。
感谢阅读,我们下期再见~ 
#Makers联合办公与您有约
点击“阅读原文”,行动营资讯先睹为快~
有疑问请联系转发本文的经纪人或扫码
继续阅读
阅读原文