矛与盾之争
本周市场极为分化,指数连续调整中也不乏亮点,半导体芯片行业在经历了半年的调整后异军突起,很多品种以20%的涨幅每天高居榜首。与此同时看到一则信息,令人惊讶,部分公募基金的净值在周中出现一天9%的涨幅,我们知道权益类公募有一些持仓规定,比如底仓一般不低于80%、单个公司持股不超过净值的10%等,9%的涨幅也就是基本所有持仓都压在了同一个行业上,去年的某坤被称为中国酒庄、现在又出现了芯片的集中抱团。对于这种做法我们不做评论,但对于投资权益类基金的投资者们,我想用“最锋利的矛””来形容他们不为过。
经常有朋友问我,投资时是分散好还是集中好、是分批买入好还是一次性买入好、是买强势股好还是买低估值好,其实这是自己性格中的矛与盾之争。
每篇周报最后我会写八个字“买卖同源、知行合一”,就是想要投资者们先了解自己的初衷再做执行决策。
从经验来看,深度研究的企业建议集中持股,因为了解而信任,非专业的投资者不建议过于集中,因为没有深入研究的集中持股其实是赌博,分散有利于规避风险;对于长期投资者来说,建议分批买入,因为长期持有过程是个逐步了解的过程,股价的适度波动有利于进一步观察和了解,分批对心态会更好一些、对于短期交易者则一般一次性买入,因为投机本就短期行为,设置止损即可与仓位多少无关。
最后是买强势行业还是低估值的问题,最近有很多朋友聊到低估值陷阱,其实如果一个企业每年的分红有4%以上,是否还有陷阱也就仁者见仁了。我们不妨把权益类明星公募基金看做最锋利的矛,把一些宽基比如上证50、沪深300、创业板50等指数ETF看做相对的盾,一个是集中持股大波动,一个是分散龙头相对低波动,最后看看矛与盾之争长期谁能胜出。
记得十年前巴菲特曾经公开有个赌约,与所有当时的明星基金经理对赌100万美元,十年为限,跑赢标普500ETF即算获胜,最后有一位应战,结局不言而喻股神胜出。
那么在A股,十年后谁会胜出呢?
最后祝大家投资路上一帆风顺  买卖同源 知行合一!
边风炜       
 2021年6月18日
收市看盘  
本周市场的指数表现一般,个股表现主要在科技上,关于缺芯的事件,我们之前点评过,更多的是两类公司,一个是制造芯片的,一个是储存芯片的,也就是手中如果有大量的存货芯片,有机会我们在周末聊一下。
第二有很多人问到边老师,本周的大宗包括相关的个股跌幅比较大,我们的建议在这个位置不要做简单的止损,可以看一看。从今天上午我们所看到的情况来看,市场的表现比我们预想的要略强一些,大宗连续下跌以后必然会有反复,个股的走势不要完全跟随技术,更多的要跟随大众的预期价格。
周末的时候我想捋一捋,上周我们聊了策略上的宏观,也分上下集发送给大家,其中聊到的VR的板块,其实本周表现很好,这个偏短期一些。本周我们想聊聊部分的价值和周期,有机会我们在周末的炜炜道来与大家分享。本周的市场的指数,大家可以看到关联度相关的不高,部分的个股在周末连续下跌以后出现企稳,3520附近是一个比较重要的技术关卡,可以重点关注,仅供参考,谢谢大家。更多内容在周末的炜炜道来与大家分享。
特别申明
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