最近没有太好的东西可以写,我们再说说股市吧,因为我觉得股市真的挺危险的。
我们可以说,没有人能准确的预测到股市的顶部和底部,所谓的分析只能让你买个相对低点,卖个相对高点。
另外,十几年的经验告诉我,所谓的技术分析也是非常不靠谱的。所以,我们还是得从宏观上来分析。

从宏观角度上来说,现在的股市是非常危险的。
我们先说说美国股市吧。
如果大家仔细观察就会发现一个非常有意思的现象:美国股市大涨的时候,其它国家的股市未必会大涨。但是,如果美国股市大跌,那么其它国家的股市则大概率要暴跌。
为什么会这样?
因为美国是世界第一大经济体,拥有美元霸权、科技霸权和军事霸权等!

美国拥有美元霸权,美联储降息的时候,市场上拥有充足的美元,各行各业得到充分的投资,经济必然要变好,从而带动股市的上涨;美联储加息的时候,世界各国的美元回流美国,在大量美元的刺激下,美国经济未必会变差,股市也未必会下跌;

美国拥有军事霸权,如果美国对中东国家发动战争,那么肯定会产生大量的难民,这些难民必然要向欧洲国家转移,从而给欧洲带来巨大的麻烦,欧洲资本为了避险就会将资金转移到美国——这就叫做“战争驱赶资本”;另外,美国发动战争,必然需要采购大量的武器、装备、物资等,这也促进了美国经济的发展——“大炮一响,黄金万两”。
美国拥有科技霸权,垄断了核心科技,降价会促进商品销售,科技公司的利润会增加;加价,虽然销量会下降,但是商品价格上涨幅度弥补了销量带来的损失,科技公司的利润依旧会增加。
……
正是因为这些原因,我们才发现:美国的股市一直的在上涨,而其它国家的股市大多数时候则是“跟跌不跟涨”。
另外,美国股市长期上涨还跟道琼斯指数的设置有关。
我相信很多人有一个疑问:不是说“股市是经济的晴雨表”吗,这么多年来,中国经济飞速发展,为什么股市上涨幅度就远远的低于经济增长速度呢?
比如,上证指数在2006年的时候创出历史新高,达到6100点,那时中国GDP只有20万亿人民币,现在中国经济增长了5倍,GDP达到了100万亿人民币,但是上证指数却只有3500点左右,仅为2006年的一半。

相反,美国经济一直在增长,股市也一直在上涨。

其实,这是由中美两国对指数设置不同有关:美国的道琼斯指数设置与经济增长有非常好的契合关系,股市能够反应经济增长;中国的上证指数设置与经济增长的关系则比较差,不能完全代表经济走势。
大家看下面的图:道琼斯指数只是由美国30个能够代表美国经济走势的公司的股票走势叠加,而上证指数则是在上海证券交易所全部上市股票。
对于上证指数来说,它的走势不能完全代表中国经济走势!

主要有两个原因:

第一,上证指数的覆盖面不够广;
比如,中国互联网经济非常发达,但是腾讯、阿里巴巴、京东、拼多多、中国移动等巨头都没有在中国上市!
试想,如果这些公司都在中国股市上市的话,把它们都编入了指数中,那么上证指数的走势绝对就不会像现在这样。
第二,上证指数设置不合理。
上证指数几乎把所有在上海证券交易所上市的股票叠加到一起(去年才剔除了垃圾股),很多公司的股价走势拖累了指数。

相反,道琼斯指数不仅剔除了众多不能反应经济走势的股票,仅保留了30个,而且在权重
设置上非常有讲究——不是按照市值来设置权重的。

什么意思呢?
我们来看一张图,大家很容易就懂了。

道琼斯指数只有30个股票,权重最高的是联合健康和高盛,分别达到了7.6%和7.1%。但是它们的市值却非常低,分别只有3750亿美元和1229亿美元;相反,苹果公司是美国市值最大的公司,达到2万亿美元以上,但是它的权重却只有2.5%。
这就好像,我和你联合成立一个公司,我出资只有1万,但是在重大事情的抉择上我却拥有10张投票权;你出资100万,但是在重大事情的抉择时,你却只有1张投票权。

道琼斯指数为什么要这么设置?
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