无锡药明康德新药开发股份有限公司(以下简称药明康德,股票代码603259)在端午节放假前给股民抱出了一个“大瓜”:该公司6月11日深夜发布公告称,公司于当天收到公司股东上海瀛翊投资中心(有限合伙)《关于违反承诺减持股份的情况说明及致歉函》,减持合计17,249,686股,约占公司总股本的0.6962%,套现总金额为28.94亿元。股价闻讯连续下挫。值得注意的是,上海瀛翊违反承诺减持还是药明康德无意间发现的。该消息一经爆出,股民纷纷质疑上海瀛翊高位套现,利用节日的时间差淡化股民情绪,“偷跑”代价太低。6月16日晚,证监会下发调查令,对上海瀛翊涉嫌违规信披立案调查。
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“偷跑”减持
药明康德在6月11日的公告中透露,2021年5月14日至6月7日,公司股东上海瀛翊通过集中竞价交易系统减持公司16,107,986股A股股份;6月8日再次减持1,141,700股,合计减持17,249,686股,约占公司总股本的0.6962%,减持价格区间为143.49元/股至176.88元/股,减持总金额为28.94亿元。截至本公告日,上海瀛翊持有公司4,174,619股A股股份,约占公司总股本的0.1419%。
对于上海瀛翊“暗地里”“悄悄地”大规模减持的表现,看到公告的股民大呼其“偷跑”违规。
药明康德在公告中也强调,公司是在6月8日因实施2020年度权益分派方案而取得中国证券登记结算有限责任公司发送的最新股东名册后,注意到上海瀛翊所持公司股份数量发生变化,通过发函以及电询的方式向其核查并提示相关规则与其已作出的承诺事宜。

药明康德认为,上海瀛翊在实施本次减持之前未能遵守其作为委托投票方作出的有关减持公司股份的相关承诺,未提前通知公司,也没有提前15个交易日通过公司披露减持计划履行公告等相关程序。

上海瀛翊自查后解释其违反承诺减持的主要原因为:上海瀛翊减持前持股占公司总股本的0.8381%,未达总股本的1%,相关工作人员未能意识到作为委托投票方,在公司A股上市时已经作出有关减持公司股份的承诺,应适用中国证监会《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》以及《上海证券交易所上市公司股东及董监高减持股份实施细则》等相关规定,导致了本次违反承诺减持行为。

上海瀛翊确认上述违反承诺的减持行为后已停止减持行为,同时表示已责令相关人员重新巩固学习证监会的相关法律、法规和规范性文件以及所做出的各项承诺,严格履行减持计划事先报备及预披露的程序,杜绝此类事件再次发生。同时也进行了深刻的自查反省,并就本次违反承诺的减持行为给公司及公司全体股东造成的影响,致以诚恳的歉意。

药明康德在公告中表示,公司高度重视并将持续关注股东违反承诺减持公司股份行为的处理进展,督促股东严格遵守相关法律、法规、规章及规范性文件要求,严格按照减持计划及相关承诺进行减持,并及时履行披露义务。公司亦提醒相关股东注意违反减持承诺和规定的行为可能导致的法律责任。公司表示,此次上海瀛翊的减持行为是其个体行为,与上市公司以及公司实控人无关,不影响上市公司基本面。

对药明康德股东的违规套现行为,很多股民愤怒不已:“如果道歉有用,还要法律干什么?”“建议依法严惩,以儆效尤!”
6月16日,药明康德答复大白财经观察时表示,公司已收到监管函,并就此发布了最新公告,有关该事件的最新进展以公告为准。
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内幕信息
大白财经观察复盘发现,5月14日至6月7日,上海瀛翊减持部分股份期间,药明康德股价呈拉升之势,股价一度达到180.99元/股。

值得一提的是,就在药明康德发布道歉公告的当天,尾盘股价突然跳水,最后3分钟约190万股集中抛售,成交额超过2.77亿元,导致股价瞬间下拉2.4元/股,最终收跌2.52%,报146.02元/股。
6月15日,端午节节后首个交易日,股民的情绪在资本市场得到释放。药明康德开盘跌0.66%,报收143.96元/股;16日收盘价为136.00元/股,较上一个交易日再度下挫5.53%;17日以平盘收盘。
中国财富网引用业内人士观点表示,一旦原始股东可以不公告就减持股份,极有可能造成其利用信息优势规避风险,先行获利。此外,原始股东减持越多,股价偏离内在价值很可能就越多,流通市值也增加越多,市场推高股价所需资金也就越多,股价短期调整压力也就越大。

大白财经观察智库成员、北京紫华律师事务所证券基金刑事业务部主任周致力律师表示,上海瀛翊虽然持股比例未达1%,但其作为持有上市公司首次公开发行前发行的股份的股东,可能涉嫌违法转让股票和违法信披。根据证券法36条以及《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第3条、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第3条的规定,上市公司股东应当严格履行其对减持所做出的承诺。比如,上海瀛翊在招股说明书中承诺了首次减持前的预先披露义务。若违背该义务进行减持,则违反了前述规定,证监会可依据证券法对违背减持承诺的上海瀛翊进行行政处罚。根据证券法第186条规定,违反第36条,在限制转让期内转让证券,或转让股票不符合相关规定的,责令改正,给予警告,没收违法所得,并处以买卖证券等值以下的罚款。

周致力同时强调,由于上海瀛翊并非为法定的信息披露义务人,其披露义务来源于自身承诺。其行为是否违反证券法第78条的规定还值得考虑。如若认为其减持行为违反第78条,则可根据证券法第197条的规定,由证监会对其行政处罚。信息披露义务人未按规定报送有关报告或履行信息披露义务的,责令改正,给予警告,并处以50万元以上500万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以20万元以上200万元以下罚款。
大白财经观察注意到,药明康德在6月16日已经收到上交所上市公司监管一部下发给上海瀛翊及药明康德的“关于对上海瀛翊违反承诺减持药明康德股份的监管工作函”。

上交所要求,上海瀛翊立即全面自查本次违反承诺事项的决策过程、责任主体和发生原因,提交此次股份减持的内幕信息知情人名单,尽快制定必要和充分的补偿措施,切实保护投资者合法权益,同时,核查是否有股东存在其他违规或违反承诺行为,并根据核查结果履行信息披露义务。

6月16日晚,证监会对上海瀛翊下发调查令:因你企业涉嫌信息披露违法违规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,我会决定对你企业立案调查,请予以配合。

周致力对此表示,上海瀛翊此次减持是否涉及内幕交易等证券犯罪行为,有待进一步核查。
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五大股东减持
公开资料显示,药明康德成立于2000年,主营业务涵盖CRO(合同研究组织)、化学药物CDMO/CMO、细胞和基因治疗CDMO/CMO等领域,是全球极少数在新药研发全产业链均具备服务能力的开放式新药研发服务平台,极具竞争优势。在产业布局上,该公司先后收购了AppTec、Crelux、辉源生物、WuXiClinicalDevelopment、Pharmapace等多家公司,增强了上下游协同能力。当前,药明康德共有来自全球30多个国家的超4200家客户,客户范围覆盖全球前20大制药企业。

大白财经观察注意到,上市公司股东违规减持而且违规信披的案例时有发生,屡禁不止,通常只是证交所给予谴责处分、证监局下发警示函等行政处罚,上述处分与股东违规获利相比,可以看得出违法成本过低。

周致力律师坦言,新证券法实施后,对证券违法行为的惩戒力度明显增大,也作出了更具体的规定,随着监管部门的执法落实,期待资本市场风气越来越好。

大白财经观察检索发现,在此次上海瀛翊减持套现近29亿元之外,药明康德此前已遭遇大资金撤退的连番减持。

药明康德今年一季报显示,截至今年3月末,公司前十大流通股东中,香港中央结算有限公司(陆股通)、WuXi AppTec(BVI)Inc.、Glorious Moonlight Limited、香港上海汇丰银行有限公司、UBS AG五大股东均对公司进行了减持,减持数量分别为1079.48万股、215.61万股、79.96万股、291.49万股和356.15万股。而在2020年年底时,上述机构就已经对药明康德进行了减仓。

在2020年底,持股药明康德的机构数量总计为133家,而到了2021年一季度,数量已锐减至112家,表示在今年前三个月里,有21家机构完成了对药明康德的清仓离场。

虽然有大资金的接连减持,但是药明康德的基本面看起来依然是红海一片。财报显示,公司在2020年的营收为165.35亿元,同比增长28.46%;盈利29.60亿元,同比增长59.62%。今年一季度营收49.50亿元,同比增长55.31%;盈利15亿元,同比再增394.92%,单季净利润创下历史新高。

药明康德在二级市场上的表现同样亮眼,去年以来,股价已累计上涨195.6%,接近翻倍,市值增长超2000亿元。

香颂资本董事沈萌认为,作为生物医药板块个股的药明康德,主要上涨期也是在近两年左右的时间。机构抱团比较偏爱这种生物医药板块中自身规模和市值比较大的医药企业,也会在资金面予以重视。但是,药明康德仍然属于私人企业,没有国有企业的优势,许多投资人不会做长期持有的打算。股东在有变现需求时,适逢股价处于高位,短期也有解禁压力的情况之下,选择退出,实现资金回笼是正常的投资选择。

沈萌表示,目前生物医药板块依然保持比较火热的市场行情,也有一些机构、股东看到诸如药明康德之类的个股,目前的成长增速开始回落,后期上涨空间以及市场表现有限,考虑机会与成本,转移投资,都是很正常的资金安排。
撰文孙涛
程序编辑丨朱向锋
稿件统筹丨赵三军
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