图片来源:cointelegraph
在5月初举行的2021年伯克希尔哈撒韦公司股东大会上被问及对比特币的看法时,与老友查理·芒格毫不留情地对比特币表示“不欢迎”不同,股神巴菲特选择了不发表评论,“以免让大多数人不开心”。
但事实上,这位亿万富翁投资人在过去的几年里曾多次对包括比特币在内的虚拟货币发表非常尖刻的批评,并声称自己永远不会购买任何加密货币。
当比特币从一文不值涨到100多美元一枚时,查理·芒格曾对媒体表示,“比特币是老鼠药。”而后在2018年比特币从100多美元涨到9000多美元,巴菲特被媒体问及对比特币的看法时,他回答说,“可能是老鼠药的平方了。”
在过去的一个多月里,比特币的价格经历了过山车式的走势,从4月中旬的63000美元高点,下跌超过40%至5月底的35000美元左右。面对这种情形,也许巴菲特还会给出同样的回答。
回顾巴菲特过去几年的采访,他始终坚持不投资比特币的理由主要有以下三点。
理由一:比特币是非生产性资产
巴菲特不喜欢比特币与他讨厌任何不能产生现金流的投资产品这一投资理念密切相关。
作为价值投资者的他,长期以来只投资能够持续产生现金流的公司的股票,而且现金流必须来自公司生产的产品。而在他看来,包括比特币在内的虚拟货币并不具备这种属性,因此是一种非生产性资产,虚拟货币投资完全属于投机行为。
在巴菲特看来,比特币完全不具备内在价值,不能生产任何东西,其价值取决于未来有更多人进场,从而使持有者能够以比买入价更高的价格卖给接盘者。
事实上,巴菲特不仅不看好比特币等虚拟货币,而且还不看好同样不具备产生现金流能力的黄金。他认为黄金有两个主要缺点,一是不具有生产能力,例如如果一个人今天买了一盎司黄金,到最后它也依然还是一盎司黄金,而不会生产出更多的黄金。
第二个缺点则在于缺乏广泛用途。尽管黄金有一些工业和装饰用途,但对于这些用途的需求通常是有限的。
理由二:比特币不具备货币基本职能
比特币的繁荣在一定程度上得益于它的可交易资产属性。一些人认为,比特币具有作为一般等价物的货币的三重基本职能,即价值尺度、流通手段,以及贮藏手段。但巴菲特并不认为比特币是真正的货币,不符合货币的标准--既不是持久的流通手段,也不具备贮藏价值。
他警告投资者远离比特币,称其为一种“幻影”,是一种转移资金的手段。他说,比特币是一种十分有效的匿名转移资金的方式,但并不会因此而变得很有价值。就好比支票也是一种转移资金的方式,但支票并不会因为具有转移资金的功能就变得“值很多钱”。
理由三:不投资不了解的事物
最能代表股神巴菲特投资理念的一句金句之一莫过于“不投资不了解的事务”。对于比特币,他也秉持同样的态度。
“即便是我自认为懂一点的东西也会给我带来足够多的麻烦,我为什么还要投资一些我完全不了解的事物呢?”他曾这样说道。
不过他也坦言,人们喜欢赌博,因此对于抱着赌博心态炒比特币的人来说则另当别论。2018年,他曾表示,“人们对于自己不了解的事物总比对于自己了解的事物更容易感到兴奋,…人们可以投资任何能想象得到的东西,只要他觉得这个东西像被施了魔法一样,比如17世纪的郁金香。”
参考资料
Yahoo Finance,Bitcoin's in a slump — here's why Warren Buffett has hated it all along.
点击“阅读原文”,查看更多投资研究
继续阅读