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“丫丫港股圈”

内地5月PPI同比上涨9%,数据爆表,但刺激了今天周期股表现。
早轮管理层出来讲话,并控制大宗商品炒作,令周期股出现了回调,但还是跌不下去,而近日上涨,相信是资金开始布局中报增长。
始终看来看去,周期股的逻辑很顺,后面还能继续炒作经济复苏,同时又有业绩支撑。
今日午后,中信建投证券对中远海控发布了研报,刺激了股价走高。
据预测,中远海控 2021/2223 年营收分别为2841/2633 /2624 亿元,同比增65%/-7.3%/-1%,净利润分别实现 775/620/533亿元,同比增长681%/-20%/-14%。
早前说过了,市场对航运今年的盈利能力有低估的可能性,目前券商相信会逐步调高预期,中报有望是另一个爆发点。
而与中远海控对比,东方海外业绩弹性虽然不够厉害,但胜在分红,对机构投资者有很大的吸引力。
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K12教育股仍然比较弱势。面对政策风险,还是避之则吉,即便短期出现反弹,长期逻辑还是受压。
可以参考一下美股的互金行业,从P2P出清开始,即使龙头企业仍然交出高增长,板块基本长期没什么表现。
直到去年全球流动性大增,部份公司股价才开始大涨。相信没有放水的话,股价升幅也不会跟得上业绩增速,更不用说估值修复。
相比下,互金行业受到整顿后,政策风险能够大减,但是K12基于其教育的敏感性,情况要差得多,所以要看的话都只集中高教股比较好。
其中,东软教育于3个月累涨逾30%。这公司最初于上市的时候提过,主要在于拥有IT的办学优势,而基于对IT人才的渴求,行业发展确定性高,前景也更亮丽。
目前,公司有3所学校,分别在大连、成都和广州,校园也在持续建设中,确保了学生模模持续增长的空间。
于2020年,公司经调整归母净利润为2.26亿,同比增长41%,而今年有望达到25%以上的增长,大约为2.9亿,相当于目前PE约13倍,估值不高。
当然,上市的时候资金出逃令到其股价走势一直以来非常差,但留意这与基本面不一定挂钩,只能说是在与市场沟通方面做得不理想,而这点己在逐步改善中,某程度也反映在近期股价走势上。
另外有两点值得留意,一是大股东今年来持续回购,涉资逾1700万元,代表了对公司前景看好。
二是由东软集团分拆的云医院平台东软熙康,正筹备来港上市,而这则有机会涉及东软教育的资本市场表现。
正如药明系一样,股价表现好,投资者才会有信心,从而支撑药明系的股价一直向好。
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中国飞鹤早上跌超8%,其后于中午宣布拟动用不超过2亿美元资金进行回购,跌幅有所收窄。
消息方面,昨天传了一段董事长冷友斌的说话,“因为注射疫苗的影响,很多宝妈宝爸6个月内不能怀孕,预计奶粉销量在接下来一两年会出现断崖式的下跌”。
其后公司对此已经有所反应,表示这一段内容没有准确表达冷总的意思,认为中国婴配粉市场会受到出生率下降的影响,但因为高端化的推动,市场规模还是很稳定的,并对之前既定的2023以及下一个五年规划目标还是非常有信心。
公司的目标为于2023年实现350亿元销售额(相当于2020年翻倍);2024-2028年收入CAGR达到15%;市占率从2020年约15%提升至2023年30%。
出生率下降,自然会对奶粉需求带来负面影响,但对中国飞鹤而言,公司仍然有望通过高端化抢占市场份额。
不过,就目前而言,市场应该更着重行业面对的不确定性,所以也不着急,看会否跌出更多机会。
另外,从中国飞鹤宣布进行回购来看,公司对股价也颇为重视。
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