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“丫丫港股圈”

昨晚美股的散户抱团熄火了，但今天A股的机构抱团还变本加厉了。
白酒股再次狂涨，宁德时代也新高了。于是大盘又被抽了血，指数大涨，跌大于涨，跟过年前一模一样。
为什么明知道二季度，大部分的消费类赛道股的业绩会开始增速放缓，还在不停的新高？
主要还是看到最近基金募集行情再度火热起来，半日秒光，几倍超募的百亿资金比比皆是，于是又造就了抱团股继续新高的行情。
对于大部分的基金经理而言，现在投资也不需要什么方法和研究了，直接把原来的股票满上就可以了，反正赛道股已经脱离了估值的约束，亏损的都不是事，即使业绩放缓，又有什么问题呢？
但不妨看看港股的颐海国际，以前也是消费硬赛道，150倍PE，甚至经常鄙视海天味业，然而最近风云突变，大家还没反应过来就跌了60%。
逻辑变了吗？也没有，今年的业绩估计还是跟很多同行都差不多，10-20%增长，A股一大把食品饮料也是这个增速，但是，估值从150跌到50，又需要理由吗？
颐海国际的今天就是A股很多赛道股的明天，突然就被踢出赛道了，不需要任何理由。
赛道股跟涨是能赚到钱，但问题是，下跌往往无法预判，而且跌幅可以很深，就像通策医疗之前跌了50%，之前长篇大论看多的多头都不敢说话了，补仓也非常保守，说跌了50%就是底他们自己都不信，因为估值还是在100倍以上，即使现在涨回来了，很多死多头的收益率还没有涨回去，因为他们不敢下跌加仓，甚至还害怕地减仓了。
趋势投资最大的风险就在于此。
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