最近外资是疯了，今天又流入了146亿，买入方向还是死抱抱团股。
这不，贵州茅台早上一度大涨4.5%，上证涨了30个点，他一个人就贡献了6个点，凭一人之力，撑起大盘20%的涨幅。
谁都知道茅台是一个好东西，不过再好的东西，总是得有个合适的价格。
我们来算一笔账。一季度茅台的业绩增速已经下滑到6%，若按照6%的年复合增幅，现在50倍的市盈率，大概24年收回成本，折算年化收益率，大致为4%。
而五年期国债收益率也是4%左右，茅台再稳定，跟国债还是没法比的。之前股市反弹，酿酒板块普遍大涨，但是茅台就是不涨，也很正常。
但这两天茅台却急速上涨，原因就是外资来了，外资开始大肆买入。
那外资傻吗？外资才不傻，因为对外资来说，年化4%收益率已经很可观了。
他们主要担心的是汇率折损，现在人民币汇率大概率是上涨趋势，那4%的茅台就变得很有吸引力。
但对于内资来说，现在再追高抱团股，概率还是很低的。
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那内资在干吗呢？答案是抄底超跌反弹股。无论是周二大涨的券商、军工、保险，乃至今天大涨的半导体，都属于他们的杰作。
之前，内资机构是死耗资源股和几个高景气度的板块，比如医美、CXO等，但随着资源股被官家频发打压，医美等股价逐步越过2月高点，内资资金也是做不动了。
如今，内资是调头扫荡超跌板块，我觉得有两个原因：
一是已经有人暖场。上周超跌板块已经出现反弹迹象，但更多是护盘力量所为，现在来看，算是成功暖场。
二是指数走强。之前市场主要担心指数走坏，超跌股难有表现；如今外资硬撬动指数上涨，那超跌股的性价比瞬间上升。
不过，大家都不傻，超跌板块之所以超跌，根本原因还是其中期逻辑不通畅，从而被市场抛弃，如今是可以跟随指数上涨，但一旦指数泄气，他们恐怕也支撑不住。
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随着外资的疯狂，上证指数是进一步逼近二月高点。
大家还记得二月高点是如何形成了吗？两大原因，一是市场担心流动性拐头，一是官家对基金火热发行的屡次降温。
现在这两大原因改变了吗？显然没有。尤其是后者，官家固然担心股市大跌，但是更担心股市疯涨。
如今，随着指数逼近二月高点，指数越涨，我是越谨慎。
若光技术走势来说，目前三大指数趋势都保持不错，尚未看到什么大风险，所以持股跟随问题不大，但新开仓还是需多加小心。
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今日无操作，继续看各路资金浪。
我现在主要观察方向：一是光伏，尤其光伏盘了快一个月了，应该快选择方向了；二是估值合理的中小盘股，现在抱团股大涨，中小盘股性价比是越来越高，近期活跃度也明显升温，而且也属于超跌股范畴，算是不错的对象。
不过，我现在是看不到逼空的理由，我也就没有急于做多的动力，有买点就买点，没买点就看戏，反而我不急。
我更主要的任务还是做好持仓股的跟随应对，防止出现类似2月份的暴击。
还是那句话，大环境并未大变化，股市越疯涨，反而要越谨慎。
就这。
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