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醒醒，老乡们！熟悉的感觉回来了。

盘整2个多月后，今日A股终于涨出突破态势，金融股、科技涨势如虹，白酒、医药、医美赛道涨幅居前！截至今日收盘，三大指数全线上涨，上证指数涨2.4%，深证成指涨2.34%，创业板指数涨2.79%。

突如其来的暴涨背后逻辑何在？

从消息面来看，发改委等五部门约谈大宗商品重点企业，态度比较严厉，钢材等原材料疯狂涨价的阶段或告一段落，对资本市场预期的影响逐步降低，另外一个利好就是近期国内外流动性偏宽松，货币环境好于市场预期。

除此之外，也有市场人士称这和最近人民币持续升值有关。

当下，牛市旗手的券商股成为这波行情的焦点！未来，还能涨多久，涨多高呢？

医美赛道继续火热，今天央视一则报道上了微博热搜，三针医美针中竟只有一针是正规货……

在今天的东吴证券2021中期策略会上，任泽平指出：未来医药、养老、医疗等行业都是“大赛道”。

离岸人民币创2018年6月以来新高

最新，离岸人民币兑美元午后涨破6.3960，为2018年6月以来新高。

2020年6月以来，人民币走出一波强势期，美元兑人民币的即期汇率从高点的7.16一直降至近期最低点6.42。虽然人民币汇率在2021年2月-3月出现贬值，但随后重回升值通道。4月以来，人民币对美元汇率持续升温，累计升值幅度超2%。

中信证券认为，近期人民币升值主要有以下三方面的原因：

（1）4月美国受到实际利率下行、美国经济复苏动能放缓和以及欧洲地区经济修复等因素影响，美债收益率和美元指数呈现下跌趋势；

（2）5月以来就业疲弱和通胀飙升又引发美债收益率和美元指数出现波动，进而导致人民币汇率出现波动；

（3）中国对外贸易的高景气度、经济修复和自身综合实力发展带动的国内资产吸引力提升均提高了人民币需求，推动人民币币值的提升。

展望未来，中信证券认为后续人民币仍有升值空间：美债收益率将通过中美利差影响人民币汇率。当前中美利差为150bps附近，仍然高于100bps的安全边界，若后续中美利差继续走阔，将进一步提高人民币资产配置价值，从而推动人民币需求提升，拉动人民币升值。

上周，央行上海总部调查研究部主任吕进中发表文章呼吁人民币适当升值。他在文章中建议：坚持稳健货币政策，注重进出口平衡，增强汇率弹性，人民币适当升值，抵御输入性效应。

外资买爆A股

北上资金流入创历史纪录！

人民币升值最直接的影响就是人民币资产吸引力大幅增强，外资加速流入。

国家外汇管理局近期公布了2020年全年国际收支账户终值和2021年1季度初值。数据显示，境外资本正加速流入中国。

今天盘中，A股已被外资买爆。

据统计，截至收盘，北向资金全天大幅净买入217.23亿元，超越2019年11月26日创造的214.3亿元，刷新历史新高。

（数据来源：东方财富）

数据显示，2021年4月以来，北上资金就开始持续流入，净流入规模大幅上升，当月净流入规模达526亿元。

今日一天北上净流入规模就抵得上4月份的半个月了，可想而知今天外资买入的力度有多大！

茅台重回C位

北上资金疯狂流入下，茅台成为主战场，再站白酒C位！

盘面上看，白酒继续走强，相较于前几个交易日二三线白酒领涨，今天高端白酒涨得更多，贵州茅台涨幅超过6%。

从机构近期的跟踪来看，虽然5月份是白酒传统淡季，但高端和次高端白酒批价保持坚挺，茅台整箱批价已经达到了3250，五粮液突破了1000，中高端白酒景气度持续向好。

从全球范围来看，疫情后都是高端消费率先恢复，根据福布斯最新的排行榜，LVMH集团的老板曾经一度超越亚马逊的贝索斯，成为世界首富。

从整体的消费数据来看，市场一直期待的消费反弹至今都没有到来，比如说今年一季度居民消费支出两年复合增速仅为3.9%，而同期GDP复合增速为7.1%，消费增速跑输整体经济增长，又比如说五一节假日单人次贡献旅游收入仅恢复至疫情前74.6%的水平。

经济学家们在之前已经提出，疫情加剧了收入分化，本轮消费将呈现出K型复苏的态势，一部分人在疫情后财富得到增值，消费支出向上，一部分人确实会因为疫情导致财富缩水了，消费支出向下。

展望未来，财富分化的现象不可以避免，中高端消费、甚至是奢侈品消费在中长期都会保持稳定增长。

大金融爆发

2600亿券商龙头涨停

大金融爆发，券商、银行、保险集体大涨。招商银行大涨6.42%，再创历史新高。

“牛市旗手”券商板块多股涨停，2600亿头部券商中信建投强势封板。

事实上，券商板块已连续多日大涨。机构普遍观点认为，当前券商板块估值处于历史低位（5月21日1.67倍PB，十年平均1.92倍PB），配置价值显著，券商有望迎来修复。

此外，大金融是人民币升值的直接受益板块。

周末证监会主席易会满对券业的发声也对券商构成利好。易会满表示，应制定证券行业高质量发展的时间表、路线图、行动方案，建设高质量的投资银行和财富管理机构；注册制改革是当前和今后一段时期的中心任务，要建立起对发行人质量、发行定价和发行时机的市场化约束机制；券商要走精品化专业化道路，形成差异化特色化行业格局。

券商板块这波还能涨多久？

相对全球，其实最拖累A股指数的就是券商、保险板块。

数据统计显示，沪深300里面金融权重超过26%，已经超过其他任何国家股指，而上证50和恒生指数金融权重则超过了40%，这是国内指数与海外市场的最大区别。

经验来看，券商指数往往在行情顶部和底部最为活跃，最近券商板块频繁异动，或许在释放指数见底的信号，也或许在释放风格切换的信号，毕竟之前整个券商板块调整的时间和空间都较为充分。

当下，牛市旗手的券商股成为这波行情的焦点！未来，券商板块还能涨多久，涨多高呢？如果参与的话，又该如何选券商股呢？

开源证券认为，目前时点看，头部券商估值仍在底部，ROE/PB比率超过龙头银行股，左侧布局时点已到，继续看好券商板块机会。

而长城证券则认为对于券商股呈现的脉冲性机会，要及时兑现相关收益。

中泰证券首席经济学家李迅雷认为，A股市场的金融板块权重巨大，如果真能起来，则对指数的拉动作用比较大。但即便如此，依然很难形成牛市氛围，板块此消彼长、风格不断切换是估计是今年A股的主要特征了。

在券商标的的选择上，山西证券最新研报称，当前自营业务仍是多数券商的主要业绩驱动，但其高贝塔、强周期与杠杆属性，也是券商业绩分化、波动的主因。轻资产业务风险相对低、对资本制约小，有助于熨平业绩波动。包括资管在内的财富管理业务具备广阔的发展空间，券商金融科技仍在起步阶段未来大有可为，建议关注资产管理配置能力领先以及以金融科技为代表的运营、服务能力一流的券商。

当然也有买方人士提醒称，A股券商股行情往往来的快去的快，参与者需要有较强交易能力。

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