【2021年5月20日】大屠杀,万亿市值灰飞湮灭
昨晚数字货币是全球大屠杀,比特币跌幅一度高达30%,价格腰斩的虚拟币遍地都是,顷刻间,万亿美元市值灰灰湮灭。据称有46万人爆仓,真是惨不忍睹。
至于虚拟币大跌的原因,很多人会归咎于官方的出手打击,但熟悉虚拟币的朋友很清楚,30%-50%跌幅在虚拟币市场是常态,根本不需要什么理由。
比如比特币。如下图所示,每次价格创新高之后,都会来一次30%以上的大跌。
这暴涨暴跌实在刺激,但是我们做投资,毕竟玩的不是心跳,而是希望财富能持续增值,而非心电图般来回巨幅波动。
想要财富持续增长,这里就涉及到一个基本的概念,就是复利。
我列两种情形:
第一种情形:第一年赚100%,次年亏50%,如此反复第二种情形:每年赚25%,如此反复。
看上去,两者每年的平均收益都是25%,但是十年之后,第一种情形收益率是零;而第二种收益率则高达9.3倍。
第二种情形,就是我说的复利,就是实现财富每年的稳定增长。每年增长率看上去不大,但一旦拉长时间,收益会是惊人的。
典型莫过于巴菲特。每年20-30%的收益,看似不高,但是人家持续了50多年,于是成就了世界级的财富神话。
不过由于人性缘故,人们往往会更关注于短期的暴利,比如第一种情形的100%,总是比第二种情形的25%,更容易得到人们的追捧。
但人们往往忽略了高收益往往对应着高风险。100%收益,对应50%的下跌,是很正常的事情,再如比特币的暴涨注定对应会有暴跌。
若真想以投资为生,还是要回到投资的基本问题上,就是如何有效实现资产的复利增长?
慢一点没关系,持续性才是关键。如下图所示,复利之下,收益随时间会呈几何级上升。
今年以来,我不断强调以控制回撤为第一目标,也就是这个原因。牛市已经过去,剩下就是猴市和熊市。赚钱不容易,亏钱却很容易。所以现在第一任务就是,不能把牛市赚来的钱,在猴市和熊市亏回去, 其次再追求盈利。如此一来,才可能实现有效复利。
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今天,煤炭、钢铁相关期货是全线大跌,动力煤和焦煤更是直接跌停。导火索就是昨晚官家再次发声严控大宗商品价格,防止往居民端传导。
上周以来,针对大宗商品,官家是频频出手,昨晚的会议更是直接打在七寸上,官家表示有条件煤炭企业可以扩产。
之前,黑色系大涨,一直讲一个逻辑,就是碳中和背景下,产能会得到严格控制,从而保持供需紧平衡。如今官家一声令下,可以扩产,市场逻辑瞬间灰飞湮灭,相关品类大跌也就不奇怪了。
现在再回头看,那些唱多碳中和的逻辑,是不是很SB?很遗憾的是,股民往往只有三秒钟记忆,很快又会忘记该教训,迅速投入新一波的故事里去。
黑色系短期是没戏了,但我更关心另外一个问题,官家为何如此高频率出手大宗商品?
大宗商品涨价,有两大危害:一是大幅侵蚀中游制造业的利润,二是推升终端的价格。前者关乎经济增长,后者关乎通胀官家如此重拳出击,说明问题已经比较紧迫。滞胀的阴影开始浮现。
滞胀是股市的天敌,多点谨慎没错。
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行业ETF情况:(具体用法,可在公众号主页输入“临界点”查看)
创新药159992:空头,临界点1.36消费ETF159928:空头,临界点5.08新能车515700:空头,临界点1.96券商ETF512000: 空头,临界点1.01半导体512480:空头,临界点1.05电子ETF515260:空头,临界点0.96军工ETF512660:空头,临界点1.05银行ETF512800:空头,临界点1.22有色ETF512400:空头:临界点1.14
今天开盘直接砍掉了有色。其实有色期货跌幅还行,我买的是有色ETF,成分股不少是黄金和钴锂金属,影响更小,但考虑官家对大宗商品的严控态度,后续是易跌难涨,没啥大看头,就懒得拿了,省得操心。
现在手里就是光伏和锂电,目前走势保持还不错,后续做好跟随交易就是。
我之前主看三个方向,一是资源股,二是高景气抱团股,三是中小盘。第一个已经不考虑了,第二个逐步逼近2月高点,赔率已经很低了,第三个随着叶飞事件,交易难度随之上升。
整体来说,没啥大机会了。我接下来就以持股看戏为主,不会轻易出手了。
就这。
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