北京时间今天(5月18日)凌晨,高瓴在美国证券交易委员会(SEC)公布了2021年一季度美股持仓情况。
数据显示,高瓴在美股市场持有91家公司的股票,总市值为101亿美元,约合人民币650亿元;而在上一季度,即2020年末,高瓴在美股市场持有95家公司的股票,总市值为125亿美元;
此前景林资产也已公布在美股的持仓报告,截至今年一季度末,景林在美股市场持有34家公司的股票,总市值为23.6亿美元,从规模上看,高瓴是它的近5倍。不过,二者在一季度的调仓中倒也有些共同点。
中概股依然在高瓴持仓中占据强势地位,从持有市值来看,中概股占比超60%
高瓴美股前十大重仓股分别为:百济神州、拼多多、爱奇艺、ZOOM、恩斯塔、UBER、京东、泰邦医药、BridgeBio、天境生物。
来源:13F报告,制表:麦琪

硬科技、医药医疗、消费仍旧是其重点投资行业。中概股外,生物科技、医疗制药依旧是高瓴重点投资的方向,在所有91家持股公司中,医药医疗领域的企业占比近一半。
一季度,高瓴二级市场团队加大了对中概股的投资,在91只持股中,新进与增持的中概股达到了11家。同时,对包括小鹏汽车在内的新能源车在一季度重新建仓。
百济神州成第一大重仓
持仓中医药医疗企业占比近一半
中概股外,生物科技、医疗制药依旧是高瓴重点投资的方向,91个持股公司中,医药医疗领域的企业占比近一半,
多个季度位列前五大重仓股的百济神州,在此次高瓴一季度持仓数据中,百济神州的持有市值已经排在第1位。
统计显示,百济神州美股在2021年一季度大涨了34.71%,虽然高瓴对其持股未变,但已涨成了第一大重仓股。
据介绍,高瓴目前在全球医疗健康产业中已投资200余家企业,其中,国内企业100余家。
近年来,随着全球生命科学产业及生物医药产业的迅速发展,生命健康行业的投资也伴随着产业的发展如火如荼。
高瓴联席首席投资官、合伙人易诺青曾表示,今天健康产业生机勃勃的景象,就像当年信息产业爆发前夜。      
加码中概股投资力度,新进、增持11家中概股

一季度重新建仓阿里、小鹏汽车、蔚来等
2021年一季度13F数据显示,高瓴持有的91家公司中,从持有市值来看,中概股占比超60%;
前十大重仓持股中,中概股包括百济神州、拼多多、爱奇艺、京东、泰邦医药、天境生物,这也是高瓴长期重仓持有的公司。
进一步看,高瓴二级市场团队在一季度继续加大了对中概股的投资力度,在91只持股名单中,新进和增持的中概股有11家,包括贝壳、华住、网易等中概股。
对于华住在内的酒店股,随着经济反弹,疫情受控,普遍受到了机构投资者的看好。华住美股今年一季度上涨了21.92%,让这些前期就布局的机构收获菲浅。
值得一提的是,在一季度的持仓中,重新又看到了阿里巴巴的身影,目前持仓市值在约1.98亿人民币。
在去年四季度,高瓴清仓了10余家公司,其中包括阿里巴巴,小鹏、蔚来、理想,欢聚等。
更值得注意的 ,高瓴二级市场团队在今年一季度对小鹏等新能源车进行了新一轮建仓;
去年四季度,新能源车股票在美股市场经历了一轮大涨,比如小鹏,在去年11月份就暴涨203%。资料显示,去年四季度,高瓴对小鹏汽车、蔚来、理想汽车进行了调仓卖出。
去年四季度新能源车经历了阶段性高涨,截止到2020年12月31日,理想汽车、小鹏汽车、蔚来三家公司的股价相对于三季度末,涨幅分别高达66%、113%和130%。
考虑到高瓴PE阶段就投资了小鹏汽车,在IPO发行时就认购了理想汽车,此次调仓给高瓴带来的收益预计将更为可观。
而到了2021年一季度,新能源车股价调整,连续阴跌、甚至腰斩,高瓴二级市场团队在今年一季度对小鹏、蔚来等新能源车进行了新一轮建仓,不过,目前还只是在初步买入,持仓市值在约1.54亿人民币;对蔚来的持仓市值,目前也仅3000多万人民币。
卖出好未来等教育股,减持京东,B站
同时,一季度,高瓴二级市场团队在美股市场上也进行了其他个股调仓,包括京东、哔哩哔哩等在内的个股被减持而同样的情况也发生在其他一些机构身上,比如景林。
截至今年一季度末,景林在美股市场持有34家公司的股票,总市值为23.6亿美元,相比于去年底,景林美股持仓市值减少逾40%
景林还大手笔减持了去年底的第一大重仓股拼多多,拼多多、台积电、苹果、好未来、唯品会是景林减持金额最大的前五家公司;
其中拼多多的减持幅度达到59%,台积电、苹果、好未来和唯品会的减持力度都超过75%,有的将近清仓式减持。
拼多多去年四季度涨幅高达139%,也正因此,它涨成了包括高瓴、景林在内的不少机构的第一大重仓股。不过2021年拼多多股价基本一路收阴,今年一季度下跌24.65%,截至5月17日,今年以来跌幅33.57%。
在这些个股上仓位的变动,主要原因据我们了解,有两点:
首先,多家中概股公司已经在中国香港资本市场二次上市,这为专业机构调整头寸、在香港市场继续重仓中国优秀企业提供了更灵活的空间;
第二,在美股处于高位、明星中概股股价攀升后,机构根据市场研判,也会对组合仓位进行适时调整。
Wind数据显示,在今年2月份,京东和哔哩哔哩的股价相继创出新高,哔哩哔哩在去年四季度更是大涨106%高瓴在一季度对上述2股都进行了减仓。
此外,在线教育行业严监管背景下,高瓴二级市场团队对教育中概股做了调仓处理,卖出了好未来和一起教育;
Wind数据显示,好未来在今年2月创下了股价新高、股价达90美元,相比去年末,今年前两月涨幅最高达27%,而在3月份,单月下跌幅度超30%。
持续加注云计算、硬科技投资
高瓴被投企业涂鸦智能在美上市

加仓Salesforce
今年一季度,高瓴持续加注企业服务赛道下云计算、硬科技、人工智能方面的投资。
高瓴被投企业涂鸦智能在一季度完成美股上市,此次也出现在了13F名单中。
涂鸦智能是全球领先的IoT云平台,连接品牌、OEM厂商、开发者和连锁零售商的智能化需求,提供一站式人工智能物联网的PaaS级解决方案。
此外,万国数据和Salesforce依旧是高瓴在云计算、大数据上的重要持仓股票。
截至一季度末,高瓴在美股持有万国数据314万股,市值排在高瓴美股持仓的第12位;
同时,高瓴在一季度继续加仓了Salesforce6.4万股,截至一季度末,Salesforce持有市值已经在高瓴美股持仓中排在第13位。
公开资料显示,万国数据是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商,Salesforce则是CRM行业的服务提供商,旨在为企业提供拥有易用性、集成度、效率和可见性更高的CRM软件。

加码“碳中和”基础设施
投资规模已达500亿

波段操作新能源车
重新建仓小鹏汽车
在A股港股投资了比亚迪,长城汽车,隆基股份、宁德时代、恩捷股份、阳光电源、通威股份
去年四季度,新能源车股票在美股市场经历了一轮大涨,比如小鹏,在去年11月份就暴涨203%。高瓴二级市场团队在四季度也对新能源车股票进行了大幅度的调仓,带来了可观的收益。
今年一季度,新能源车股价调整,连续阴跌、甚至腰斩,高瓴二级市场团队在今年一季度对小鹏等新能源车进行了新一轮建仓;
此外资料显示,高瓴今年还在A股和港股市场投资了比亚迪股份、长城汽车,高瓴在新能源车领域仍有落子。
进一步看,在新能源技术、材料、工艺等“绿色新基建”领域,高瓴按照“碳中和”技术路线图,已经深入布局了光伏、新能源汽车和芯片等产业链上下游,投资了隆基股份、宁德时代、恩捷股份、阳光电源、通威股份等龙头公司。
据透露,高瓴已经组建了专门的气候变化投资团队,在碳中和领域的投资规模已经达到了500亿人民币。
今年年初,高瓴发起成立行业首支专项“绿色基金”、发布了业内首份“碳中和倡议书”,还联合发布了行业首份碳中和报告。
以下为高瓴一季度末全部美股持仓:
本文转自微信公众号聪明投资者(ID: Capital-nature )
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