大思路：3月底，我在公众号通知，加仓了一百多万的股票，仓位提升了一个台阶。


放量上了，买一百万 ！！！

经过4月份的反弹，从3月份加仓以来，整体仓位上涨20%左右，差的涨十几个点，多的涨四十多个点。


为什么接下来要减仓，主要是这波反弹不少了，反弹的有些快，我需要止盈一部分收益，毕竟3月底加仓比较多，把仓位回撤一部分控制风险。


但医药股不减仓，其他的标的减仓一部分，仓位降低一成，止盈收益。


整个股市会呈现出螺旋震荡式上涨行情，基本上就是智飞生物那样。


有同学问复星医药咋样，其实我不看好这家，目前低位拉升是涨的是印度新冠的预期差。


大家可以看下同期智飞生物和复星医药的的股价走势，智飞生物已经新高了，但复星医药只是底位猛拉升，依然没有新高。


复星医药涨的就是印度新冠爆发的预期差，投资逻辑是，中长期看，是不如智飞生物的。


再看，整个疫苗股赛道其实是医药股的二级赛道。


一级赛道是眼科牙科、医美、创新医疗器械、CXO。大家都能看到，把这些行业的龙头股最近的股价涨幅对比一下，逻辑强的赛道，一般涨的比较好。


有同学问英科医疗业绩那么好，为啥股价反弹的不行。


这个问题其实非常好。


股市投资是预期差和确定性。

英科医疗因为业绩太好，导致现在扣非后的PE-TTM 不到6倍，英科医疗虽然业绩好，当前估值看起来低，但有一个问题：

就是英科医疗存在一次性需求的可能。

也就是业绩跟疫情高度相关，接下来疫情到底会发展成什么样子，具有不确定，也就是英科医疗接下来的业绩存在不确定性。


很可能疫情没啥大事了，英科医疗的业绩会陡然下滑，导致目前看起来很低的估值，其实很可能就是高位站岗了。


也有可能疫情再次大爆发，英科医疗就有预期差。


另外，英科医疗目前的业绩暴增，其实在去年都涨过了，英科医疗去年跟阳光电源一样，属于一年十倍股。


而迈瑞医疗不一样，疫情不疫情，其业绩增长变化不大，确定性高。


所以，迈瑞医疗反弹的好，而英科医疗反弹偏弱，虽然当前业绩好，但英科医疗未来的业绩具有不确定性，也就是看不清，而投资看的是未来。


谁还存在这个情况，工程机械。


也就是工程机械下半年看不清，不知道业绩会不会有好的增长，导致工程机械目前涨的也偏差。


这是逻辑。


再看新能车和光伏，看涨，这里的逻辑没什么大问题，目前都在周期的上行阶段。


整个股市，其实没多少股票的赛道好，周期性弱。

什么股票可能会有低位拉升的预期，我节前的文章重点讲了一个标的：金山办公，大家可以看看那篇文章。


本文的核心观点：

接下来我要减仓止盈一部分收益，主要是3月底加仓的钱，止盈部分控制风险。


股市投资的是确定性和预期差，当前业绩好不不见得股价就该涨，主要是当前的业绩，股价可能都反映了，未来的业绩才是王道。


宁德时代、隆基股份，看涨。


新能车逻辑顺，光伏拐点可能已经提前到来，再多点深度研究，可能就能看到大致明确的拐点位置。


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