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“丫丫港股圈”

A股的行情，又被重新被抱团票掌握主动权。
从各大基金Q1披露中，看出了对抱团票的分歧，但值得安慰的是，早前市场害怕的基金赎回所带来的负面反应，并没有真的发生。
虽然不少新基金发行遇冷，但随着早前不少股市回调，存量资金还是能很好的找到机会在板块间轮动。
对港股来说，即使不会再出现年初时南下资金大批涌入的情况，但部份个股或行业还是有机会的。
于早前率先反弹的CRO也延续强势，但对于今天大涨的医疗器械股，国采的问题仍然无解，反弹的持续性相信不太长久。
政策风险不大，加上有业绩支撑的方向应该会比较好。
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青岛啤酒披露了Q1业绩，营收89.28亿元，同比增长42%；归母净利润10.22亿元，同比增长90%。
不过，今天市场对此业绩出现负面反应，基本上，在去年疫情影响基数低下，另外的华润啤酒和百威亚太也应该会出现同样的高增长业绩，所以也在预期之内。
目前啤酒股讲的都是走向高端的故事，始终高端啤酒利润率比低端啤酒利润率高的多。
所以对于一直占领着高端市场的百威来说，是一个市场份额受抢夺的利空情况，加上公司另一个主要市场韩国，在那边提价不但不行，同时又要受疫情影响，因此股价一直都反反复复。
相比下，积极开拓高端市场的青岛和华润，近一年来股价持续往上。从估值来看，现在水平明显不便宜。
但从催化剂来说，今年是体育赛大年，原定于2020 年举办的欧洲国家杯，应该有望顺利进行，加上夏天又即将来临，说不定还会有一定的刺激空间。
至于东京奥运，就抱着平常心吧，有就有没有就没有。
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中国平安也发布了Q1业绩，归母净利润为272.23亿元，同比增长4.5%；寿险新业务价值增速反弹，同比增长15.4%至189.80亿。
其中，比较值得留意的是对华夏幸福相关投资资产进行减值计提及估值调整，金额为182亿元，对归母净利润影响约100亿元。
这笔失败的投资拨备终于落地，可以说市场少了一个忧虑，但平安股价今天也仅收涨约1%。
对于目前的保险股，市场还是存在非常大的分歧，看好的觉得估值不高，加上加息空间，估值有望修复。
而看空的却认为股票市场不确定性高，投资收益率要像过去两年一样处于高水平可能性不大。
这些分歧看来会持续压制着保险股估值。
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最后，米线股谭仔正式申请上市。
公司基本面是不错，SKU少，所以东西都容易标准化，成本低亦推高了利润率，在香港的流量很多。
不过怕就是下个翠华，谭仔跟投资者也说了一个向国内全国推广的故事，但最重要是故事都未开始，而且过去两年也没什么增长。
据市场消息所指，上市估值可能达到90亿，去年公司疫情下赚了约2亿，假设今年赚3亿，估值仍然达到30倍。
而且国内餐饮业竞争激烈，口味变化亦大，也看不出谭仔有任何优势去实现快速扩张。
如果慢慢一步步来，低增长实在难以支撑如此高的估值。讲一个故事便想要市场为高估值买单，只怕没那么容易。
而且如果为了上市业绩粉饰太好，未来业绩可能也容易透支。
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