这是今天复盘观点。

最近行情反弹就最快就是医药，酿酒，不少公司反弹幅度超过30%，有的甚至新高，比如ST舍得，水井坊，一线白酒如茅台这轮反弹基本没怎么动。
当前位置之所以要减仓回避，主要基于以下几点考虑：
1、估值都不低。茅台、五粮液都是50多倍，通策医疗、爱尔眼科都是100多倍。对于估值高的，如果上升趋势并且成交量稳定，拿着问题不大，但进入下降趋势，前期积攒不少套牢盘，对股价压力比较大，高估值影响就慢慢体现出来。
2、反弹行情终归是反弹行情，最好情况就是高位区间震荡，临近高点附近也要考虑减仓，如果是筑顶行情，那么右侧也是要提前减仓的。空间上看，30%反弹也差不多，高位下来可能有少部分股票破前期新高，大部分股票短期很难立刻涨回去的。
问问自己，如果你股票或者基金被套20-30%，短期终于等到有一个解套机会，你走不走？
不知道大家怎么选，反正就我肯定走，被套过程太难受了。如果选不走的，可以私下跟我说，可以给你一些值得关注股票和基金。
大家都是普通人，多研究自己心态变化，然后推己及人，然后预判别人操作方向，在做对自己最有力计划和决策。
这样会比研究市场各种技术指标更管用，很多股市坐庄的，都是把散户心里拿捏死死的。
普通投资者看到利好就想买入，看到利空就想抛售。市场上很多利好或者利空都是能提前预判的，比如最近公布的年报、一季报，会有一些超出预期的，但绝大多数都是能提前通过财务分析，市场和产品分析预判的。
说一个关于快递行业马后炮，去年年底时候在微信群里讨论过快递价格，一个做电商朋友说，他们快递单价能做到3块以下，量大价格还可以更低，当时没在意，以为快递行业可以通过量补价方式维持盈利，没想到顺丰控股一季报就直接亏损暴雷。
今天晚间顺丰出公告，财务负责人调任。关于一季度亏损，之前公司也开过业绩说明会，董事长王卫也道歉了，并承诺不会出第二次，二季度业绩预计会回升。
顺丰控股是行业龙头，我一直都用，而且是首选快递。如果预期未来业绩改善，那接下来一段时间投资机会就慢慢出来了。
首先明确公司当前位置和估值，位置相比最近一年高点下跌50%左右，相比一年低点上涨50%左右，目前市值2879亿，如果按照2020年业绩计算PE是40倍，如果按照2019年业绩计算PE是48倍，今年业绩短期很难回到2020年水平，按照目前市值保守估计PE应该在50-60倍之间。
这些都是可以提前预判的，这个估值也是偏贵的。这个位置再往下调整20-30%空间才更有吸引力，之前我给出60以下关注，不着急等1-3个月再看不迟，就是要等到中报才能更清晰。
做好这些预判之后，投资思路就会很清晰，60附近可以看，但做好调整20-30%空间准备，这个准备既是公司股价正常波动区间，也跟市场总体行情密切相关，如果后期行情走好，市场资金充沛，那可能60附近就见底，但如果后期市场继续向下调整，那股价一时半会也很难好。
这种方法普遍使用。再来看很多人关心的万达电影，2019、2020不具有代表性，前者因为商誉减值，后者因为疫情原因，所以分析时候要区别对待，重点挑出2017、2018业绩来看估值，目前市值389亿，2017年盈利15亿、2018年盈利21亿，对应PE都在20倍以下，2020年一季度业绩5-5.8亿。
2019、2020年分别增发过一次，募集130多亿用于逆势扩张。正常情况下，如果公司管理层、大股东尽职尽责，电影市场稳定发展，不是夕阳产业，那逆势扩张有利于扩大公司市场份额，如果好的话，未来1-2年业绩算30亿的话，那对应PE只有13倍，那股价能不涨？！
估值高低是一种市场行为，受股价和盈利影响。股价主要看未来预期，和大家想象力，预期和想象力变化都很快的，一年前这时候大家都信奉5G、芯片等科技股，现在5G声音很少见了····现在都是医药、白酒，持续性还需要再看。
如果问我，我不认为现在是投资好时候，也不认为今年是投资白酒好时候，医药一些细分品种还有机会，比如中药板块，创新药一直是投资重点，就是有点贵，等下跌一波再看机会更大。
股市都是周期性，没有一直涨的，一直跌的也很少。有些行业上涨只需要找一个明目或者理由，去年炒券商那些“航母券商”、“券商合并”，“混业经营”等，一年过去了一个都没有实现。
最近“碳中和”炒的都是钢铁、煤炭、有色等周期股，实际上碳中和最受益应该是新能源，减少碳排放核心就是大力发展新能源，可去年光伏、风能都炒那么高了，最近又套了那么多人，就没多少资金愿意做，而钢铁、煤炭价格不断上涨，股价又低，未来一段业绩又好，这都能提前找好出货时期。
股市，故事也。
投资有两种方式，第一、埋伏等故事，第二，跟着市场“故事”来，两种都能赚钱，前者赚钱更容易，后期赚钱更刺激，看你怎么选？
全文完，首发原创公众号：牛猫数据。
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