1 
“这是过去十年最差的一年，也是未来十年最好的一年”。
这话其实不是美团王兴说的，出自2018年摩根的一份报告。
从2018到2021年，究竟多多少人认真思考过这句话，而不是把它当作一句鸡汤？
疫情以来，经济下行，大水漫灌。
去年三月份美国新冠疫情爆发以后，通过了3万亿美元的救助方案。这直接导致美联储的资产负债表，一下子从4万亿美元，暴增到7万亿美元。
3万亿美元，什么概念？
要知道之前美联储4万亿美元的资产负债表，可是积累了上百年，这3万亿半年就印出来了。
再对比一下我们的外汇储备，就更惊人了：
我国是世界上外汇储备最多的国家，这是中国人民辛苦劳动几十年。通过大量外贸出口顺差，积攒下来的财富，而这个数字现在是3.2万亿美元。
也就是说，中国人辛苦工作几十年存下的那点外汇储备，人家美国人半年就印出来了。
当然，美国人放水的疯狂程度远不止于此。
过去的48周，加上拜登搞出来的1.9万亿刺激方案和新公布的2.3万亿美元大基建计划，美国累计放水印钞已近23万亿美元。
23万亿，相当于全球流通美元的三分之一，一年印的钱抵过去十几年。
按照美联储的说法，直到2023年都不考虑加息。所以，不断印钱支撑经济的结果就是：钱越印越多，资产价格越来越贵。
这些超发的美元，一方面会流入美股，继续推动美股新高。另一方面会大量流入新兴市场国家，推高股票和资产价格。
最终的结果我们也看到了，疫情之后在美联储大印钞的背景下，全球资产价格和物价都在上涨。
不管是各个国家核心城市的房价，还是资本市场里的优质股票，甚至菜市场里的粮油米面都在涨价，就连可口可乐，前几天都宣布提高饮料价格。
最终，世界人民都在替美国人买单，这些从天而降的美金，稀释了我们的财富。
2
手里的钱加速发毛，不去配置资产，就只能不断沉沦下去。
可惜，绝大多数人是不温不火地蹲着，等到危险来临时，抬头一看已是“惊涛骇浪”，无处可避。
当越来越多人对全球疯狂大放水感到麻木的时候，只有极少数人能够敏锐察觉到危机，做出资产配置调整的反应。
对于很多人来说，投资赚到的钱，赚的不过是政策的钱、央行放水的钱。我们不能改变制定的方向，但是可以知道每次都是蛋糕的再分配。
美国有一个很有意思的统计：没有买足够多股票，是最近10年美国贫富差距拉大的主要原因。
原因在于：

前1%家庭资产中，约75%金融资产、10%房产
前2%-20%家庭资产中，约40%金融资产、30%房产
前21%-80%家庭资产中，约10%金融资产、60%房产
当市场风险偏好层层递进，所有资产的回报率都在一步一步下台阶，也就是未来资产价格会上涨。
同样的，你今后十年的财富增速，取决于你的家庭中金融资产配置有多少，而不是房产。
3
我们老说美国人不存钱、储蓄率太低，很多美国家庭拿不出1000美元的应急开支，美国靠外国储蓄来维持消费和投资等。
其实，这个说法，忽略了几个重要方面：
1、美国人的强制退休储蓄，401K计划和个人退休账户。
2、大量花费在高等教育上的费用，这被当做是消费，实际上应该算是投资。
3、美国的存量财富雄踞全球榜首。
4、美国人大量财富分散在股票、债券、房地产、保险等资产上。
反观我们自己，大多数普通人未曾经历过完整的经济周期，收入现金流来源单一，且缺乏有力的社保庇护。一旦遭遇失业、重病，家庭现金流就会面临枯竭，容易出现大问题。
前不久探望的一个朋友，他老父亲心梗住院搭桥手术，这类“黑天鹅”，还好存款和投资收益能勉强支撑。如果是他自己生病，加上住院至少一个月起、耽误工作潜在失业估计就更难了。
真心建议大家，合理配置资产，做好托底保障。比如2018年美国中高收入家庭的金融资产构成：
数据来源：Wind
单项资产不能安全、收益、灵活上都全优。但多项资产配置组合，就能实现三者平衡。
对于普通人来说，必须配置的资产有两类：一类是不确定性的，一类是确定性高的。
两类资产的弱相关性越大，长期组合收益越高。
①不确定性的：
股票和房产，是货币宽松下的主要蓄水池。
总的大方向上，股市和楼市每隔几年都有一次脉冲式上涨，抓住一两次熊转牛就能赚得飞起。
②确定性高的：
确定性高的，可以买债券、打新、债基、货币基金、保险等。
作为子女，作为父母，我们都肩负责任。年轻的时候把投资放在高风险高波动资产股票等，但是到成家后需要做好安全资产。
不要忽视黑天鹅风险。一定要有托底的现金流工具。
在全球大水漫灌的时期，我们真正要找的，用来对冲通胀的，其实是复利计息 + 锁定长期收益率的理财产品。
当前市场上能锁定3.5%复利的年金，就是很好的选择。
大部分基金经理、职业投资人在底仓中，都会持有一定的年金。前美联储主席伯南克主要的资产就是两笔年金，约占他个人总资产的90%。
美国的成熟投资者，在家庭资产配置中也都会配置一部分年金，作为自己的养老资产。
我们没法改变宏观大环境，能做的就是跟着聪明的人提前抢跑。
4
为了更好地控制风险和捕捉机会，一定要做资产配置。然而很多人根本没有成熟的投资框架。
理财是门实操术，美国做资产配置，就绝对少不了保险与养老年金，如IUL指数保险。
但国内产品复杂，加上很多人喜欢迷信返还/分红型理财型的保险，总觉得花出去的钱能回来才是最好的。
其实，消费型保险这种只为风险转移而付费的，才最合理。
一样保障大病，分红型的保险产品，贵了三倍多，返还的钱其实自己拿去投资更划算。
至于年金，一直是个好东西。终身刚兑的年金可以对冲老龄化与负利率风险，稳定现金流。
稳定现金流的意义大于一切。因为投资更重要的是持续盈利体系能力，行情在牛熊轮动中总有属于你的机会，前提是你有稳健的现金流，保证自己能活下来。
但很多人被代理人坑了，去买浮动收益的分红型年金，收益如何却根本扯不清，比如这个：
刚开始确实不错，5.05%。但是最高收益只出现在推广阶段，之后再也没上过4%……
很多人还是缺乏一套相对完整的资产配置知识体系，无从下手，也不敢下手。
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