全球主要央行的货币政策转向,或者全球对加密货币的监管,是影响比特币未来走势的关键因素
文|《财经》记者 严沁雯
编辑|袁满
“分享一个你最近听说的消息。”
“比特币6万美元了。不对,现在5万多了。”
24小时交易的比特币(BTC)随时都在制造刺激行情,“牛市何时到达顶峰?”的话题还挂在论坛首页,比特币便迎来逾15%的日跌幅。
北京时间4月18日,比特币跌破5.2万美元/枚。这距离4月14日创下6.4万美元/枚的历史新高,仅仅过去约96个小时。截至发稿,比特币回升至5.6万美元/枚上方。
图:4月18日BTC行情走势 图源/Coinchoose
与比特币一起被4月18日瀑布行情“洗刷”的还有以太坊(ETH)、莱特币(LTC)、瑞波币(XRP)、柚子币(EOS)等加密货币,24小时内跌幅均超20%。就连最近因“年内暴涨超百倍”冲上热搜的狗狗币(DOGE),也一度跌去约19%。
多名业内人士分析称,市场传闻美国财政部将指控数家金融机构使用加密货币洗钱,是触发4月18日加密货币下跌的直接原因。此外,土耳其央行禁止使用加密货币和加密资产进行购买的消息也引发了市场参与者对未来监管的担忧。
一位币圈人士告诉《财经》记者,在他看来,这是短期风险的释放。“比特币上涨动能已经明显不足,所以4月18日下杀才会比较狠。FOMO情绪退去后,短期可能会进入熊市。不过,个人觉得长线看还是乐观。”
值得注意的是,在4月18日举办的博鳌亚洲论坛上,中国人民银行副行长李波指出,正研究对比特币、稳定币的监管规则,将来任何稳定币如果希望成为一个得到广泛使用的支付工具,必须要接受严格监管,就像银行或准银行金融机构一样受到严格监管。
ATH不再,24小时内超47万人爆仓
“我是不是在见证历史?之前的盈利一天给我整亏了。”4月18日的行情让一位新进投资者发出感慨。
在此之前,受益于疫情后全球流动性宽松,ATH(All-time High)行情占据了加密货币市场。4月,加密货币交易平台Coinbase的上市,更是给了多个加密货币新一轮刺激。
以最为大众熟知的比特币为例,在4月13日突破6.2万美元/枚之后,于4月14日Coinbase上市后攀升至6.4万美元/枚上方,创下历史新高。另一主流币以太坊的价格也一度触及2500美元。不仅是主流币,曾经被视作虚无的山寨币也表现亮眼,狗狗币于4月16日达到近500亿美元市值,日内涨幅一度超过200%。
行情的火爆让加密货币一度出圈,一位游戏爱好者调侃称,或许是挖矿需求猛增,加剧了显卡等硬件设备的供不应求,他告诉《财经》记者,当前市场,显卡、硬盘有价无货,自己之前买的显卡到现在已经翻了一倍。
然而,持续刷新历史水平的行情在4月18日这天中断。当天开盘后,比特币便呈下行趋势, “我记得开盘时候还有6万多美元,后面慢慢下跌,上午11点半左右,比特币就直接跌破5.2万美元了。”一位交易者回忆道。
据比特币家园当日数据显示,近24小时内共有超过47万人爆仓,爆仓金额达61.64亿美元(约合人民币402亿元),最大单笔爆仓单价值4694万美元。
图源/比特币家园
多名分析人士认为,市场传闻美国财政部将指控数家金融机构使用加密货币洗钱,是触发加密货币全线下跌的直接原因。虽然Compound总法律顾问Jake Chervinsky随后在推特上表示上述消息不可信,但市场仍被恐慌情绪笼罩。
另一方面,4月16日,土耳其央行以可能的“无法弥补的”损害和交易风险为由,禁止使用加密货币和加密资产进行购买,这一消息也引发了场内交易者对未来监管的担忧。
“对于在早期入场而持有大量比特币筹码的投资者而言,此时已经获利颇丰,在未来监管不明的情况下,现在选择出售比特币离场或许是最佳时机,由此引发了后续的暴跌。”欧易OKEx研究院表示。
此外,据Cointelegraph消息,在被视为里程碑事件的Coinbase直接上市后不久,许多早期投资者和高管就出售了数十亿股股票。
比特币价格由何主导?
短期来看,信任共识、挖矿效率、减半机制、监管政策等都会对比特币的价格造成影响,这也令波动性加剧。《财经》记者观察,虽然自2020年末以来,比特币总体涨幅惊人,但期间的起伏依旧十分陡峭。
图:近一年来BTC行情走势 图源/Coinchoose
对于比特币未来走向何方,加密货币衍生品交易商Cantering Clark分析称,根据期权数据,市场不一定是牛市或熊市。他同时指出,4月底-5月开始的转变将使比特币长期处于不利位置,“没有突破,只有盘旋。”
一位币圈人士则表示,比特币上涨动能已经明显不足,FOMO情绪退去后,短期可能会进入熊市。不过从长线看,持乐观态度。
那么从长期来看,比特币价格由何主导?
招商策略研究张夏指出,比特币是全球主要经济体,或者是G7货币的镜像。当遭遇了次贷、新冠疫情这种普遍危机,G7货币的供给大幅增加,就会相对比特币贬值,比特币以美元计价就会升值。
不过其提到,并非所有人都认可比特币,“至少各国政府目前都是不认可比特币作为一个货币。那么比特币的价格就取决于有多少人相信上面的描述,相信的人越多,比特币的需求量就会越大。不过,最终比特币的价格取决于G7货币的供应量。”
据欧易OKEx研究院分析,2020年后,全球主要央行的宽松货币政策给市场带来了高通胀预期,而比特币的总量上限固定,被部分机构投资者和大公司视为“数字黄金”,认为投资比特币可以对冲通胀的需求。“我们看到市场上诸如特斯拉、美图、黑石等等众多上市公司和机构投资者都开始购买囤积比特币,由此带来了比特币价格的上涨。”
在欧易OKEx研究院看来,全球主要央行的货币政策转向,或者全球对加密货币的监管,是影响比特币未来走势的两点关键因素。首先,当前主要央行极度宽松的货币政策是不可持续的,随着全球经济的逐步复苏,货币政策的调整只是时间问题;其次,土耳其监管禁令不是数字货币市场的第一个,也不是最后一个;而随着加密数字货币被越来越多的人所接受,更多的国家会出台针对加密数字货币的具体监管措施。
“我们知道上述两个关键事件在未来一定会发生,但不知道具体何时会发生。这或许正如道氏理论所解释的那样:市场的主要趋势是可以被预测的,但具体运动轨迹优势测不准的。”
需要指出的是,除了上文中提到的土耳其监管禁令消息,据路透社报道,印度政府将禁止加密货币,对在该国交易甚至持有此类资产的人处以罚款。并将把任何有关加密资产的行为定义为犯罪行为。
与此同时,美国财政部长耶伦也曾表示,数字货币可能导致更快、更低成本的支付,但许多问题需要研究,包括消费者保护、洗钱。比特币经常被用于非法融资,而且效率极低。
4月18日,李波在博鳌亚洲论坛2021年年会数字支付与数字货币分论坛上指出,加密资产是投资的选项,它本身不是货币,是另类投资。将来应该发挥作用,是作为一种投资工具或者是替代性投资。
李波同时表示,很多国家包括中国也正在研究,对这样的一种投资工具,应该匹配怎样的监管环境。在研究明白需要怎样的监管规则之前,会继续保持现在的举措和做法。
“将来任何稳定币如果希望成为一个得到广泛使用的支付工具,必须要接受严格监管,就像银行或准银行金融机构一样受到严格监管。”李波指出。
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责编 | 要琢 zhuoyao@caijing.com.cn本文为《财经》杂志原创文章,未经授权不得转载或建立镜像。如需转载,请在文末留言申请授权。
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