包括Sylebra Capital Ltd.和Aspex Management在内的亚洲对冲基金正在加入特殊目的收购公司(SPAC)热潮,重注押宝可能崛起为下一个Grab Holdings Inc.的公司。
  这两家公司再加上Snow Lake Capital和Dymon Asia Capital,过去几个月向私募交易投入了上亿美元,帮助为SPAC交易提供融资。这些基金的目标是先期取得从塑料回收到可再生能源存储在内的各行各业未来巨头的重大股份。
  尽管美国监管机构已开始调查SPAC上市热潮,但这些基金仍在争相投入巨资。今年迄今,这类SPAC已经通过IPO融资1000亿美元,超过去年的纪录。这一热潮促使美国证券交易委员会(SEC)发布了有关SPAC认股权证会计方式的新指南,并警告说,不要妄图利用这些工具绕开证券规则。
  即使遭到严格审查以及近期股价下跌,但对冲基金依然认为早期投资通过SPAC交易上市的公司能带来巨大价值。亚洲基金最近的押注大多数集中在所谓的公共股权私人投资(PIPE)上,额外提供的资金可以使SPAC进行更大规模的交易。PIPE交易通常折价进行,给对冲基金带来的诱惑力更大。
  Sylebra这样的对冲基金属于将来能成为长期投资者的另一种阵营,利用他们的专业知识在海量SPAC交易中进行筛选,慧眼识珠找到下一个Grab,为其提供融资。Grab作为东南亚最有价值的初创企业,刚刚通过SPAC交易在美国上市,估值近400亿美元。参与这类早期融资活动,也避免了这些对冲基金在之后热门的IPO中无法获得足够股份的尴尬。

国泰资本,成立于纽约曼哈顿,2018年入股美国国泰证券。美国国泰证券1987年成立,是美国最早的由华人创办的证券公司之一。我们的业务涵盖传统投行业务和新兴投行业务。传统投行业务:1)首发公开募集及上市后再融资;2)担当SPAC发起人,负责设立专项基金以及IPO的股票承销,以及后续标的寻找和合并等全程统筹;3)OTC造壳、买壳以及NASDAQ和NYSE转板上市;4)并购重组;5)PIPE(上市后私人股权投资);6)定向增发;7)公司财务;8)财务咨询及估值服务;9)商业计划书辅导;10)公平性意见函发布。新兴投行业务:1)禁售股解禁销售;2)非交易性路演;3)投资者关系。
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