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“丫丫港股圈”

今天股市整体疲弱，最强的板块只有钢铁，也明显是这轮资金短期抱团取暖的品种。
至于其他资源股，虽然同样是周期股、有业绩、有涨价，但没有钢铁股供给削减的中长期逻辑，所以就没那么强，钢铁股有点像2019年时资金抱团猪周期一样。
另外，今天最大热点就是阿里的天价反垄断罚款。
这对阿里来说自然是利好，至少有一个利空落地，但对其他互联网平台而言，却同样可能面临罚款。
尤其是美团，早前的二选一问题也是非常严重，虽然长期影响不了什么，但短期内打压股价明显。对腾讯来说也是一样，但如果能够因为这件事跌出一个大坑，自然是一个好机会。
这些年互联网打法的模式，都是烧钱补贴获得流量，其后再以流量挤垮竞争对手，最后垄断市场后再提价。
这种互联网平台的竞争模式会否因此改变，感觉上应该不会，如果真的改变了，其实对目前的龙头平台更是利好。而且腾讯的微信以及美团的外卖，已经建立起高频流量入口，地位难以撼动。
回到阿里，罚款报是否意味着后续反弹会一帆风顺？这不一定，始终蚂蚁的问题仍未解决，也不知道未来会否对公司结构有所影响。
另一方面，阿里过去几年的利润增长，很大部份来自于活跃用户数增长所贡献，但近年来在本身规模过大、以及拼多多、京东的竞争下，这个增长已经开始变慢了。
用户数很快就会到达天花板，未来电商要继续增长，靠的就是提升人均的消费额，这点明显不太容易。
而且，除了拼多多和京东，还有抖音的兴趣电商，阿里的流量壁垒已经越来越弱。目前市场对阿里电商的增长预期也在降低，所以估值也一直修复不了。
而这次182亿元的罚款，已经相当于今年市场预计的净利润增幅，所以说不定今年利润会出现零增长。
但从目前公司估值来看，静态25倍PE也是有一定的安全边际，只是先不要对其电商的成长性有太好的预期。
现在买阿里，更多看重的是公司更远的业务布局，比如对云计算、数字媒体娱乐、创新业务等，除了云，其余都具有比较高的不确定性，但好在公司也有了低估值做补偿。
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受业绩提振，瑞声科技收涨近13%，领涨恒指成分股。公司预期Q1净利将上升至5.1亿元-5.5亿元之间，同比增加约9.6倍至10.4倍，主要在于这年比去年有着更正常的市场需求。
去年有提及过公司，但股价就一直上不去，如果只靠这种业绩预期所刺激，相信上涨的持续性也不大。
参考一下中远，如此好的一季度业绩，都不知不觉回吐了逾12%。那么其后出业绩的公司，相信也是步一样的后台，还能有什么公司比中远的业绩更靠谱呢?
但瑞声科技惟一好的地方，就是被市场冷落了后久，不是机构报团票，博弈成份没那么大。
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